В пору эпидемии аналитики предлагают инвесторам особое внимание обратить на металлургию и горнодобычу – вот, что поможет пережить трудные времена, у компаний этого сектора, как правило, очень приличные дивиденды, их дивидендная доходность нередко не меньше 10%.
Кроме того, деятельность этих компаний хорошо предсказуема, благодаря гибкой дивидендной политики, привязанной к соотношению чистый долг/EBITDA (прибыль до выплаты налогов, процентов и амортизации), у них сильные балансы, что является наилучшей защита от падения акций.
По отраслям средняя дивидендная доходность, конечно, отличается. Так, у горно-металлургического сектора она в пределах 6,5%, у золотодобытчиков - около 5%, у литейщиков стали - 8-9%.
Эксперты согласны - самые хорошие дивидендные перспективы у акций «Норникеля». Даже на долгосрочную перспективу эта компания может стать надёжным вложением для инвесторов.
«Норникель» - лидер российской металлургии по доходности
«Норникель» - предлагает дивидендную доходность более 10%, хотя и EBITDA может упасть на 18%. За последнюю 441 сессию на Московской бирже, с 16 июля 2018-го, акции компании выросли на 60,363% - это лучший показатель среди всех «голубых фишек» (у «Газпрома» - рост на 34,904%, у «Лукойла» - на 16,618%, у «Роснефти» - падение на 14,542%, у ВТБ – вообще на 23,663%).
За 2019-ый год акции «Норникеля» на Мосбирже выросли на 40,018% (у «Газпрома» рост на 55,935%, у «Сургутнефтегаза» - на 69,047%).
В 2020-ом конкурентов нет совсем – рост акции компании составил за 69 сессий 10,177%. Более того, все пока в «минусах» за исключением «Ростелекома», у которого +3,775%.
Компания, безусловно, испытывает серьёзное негативное давление со стороны эпидемии, что наглядно демонстрируют результаты торгов её акциями за последние 6 недель – падение на 18,203%, на 9,004%, рост на 18,089%, снова падение – на 1,382%, рост на 8,364% и на 0,332%. Заметим, в итоге падение так и не было отыграно - +26,785% против -28,589%.
И всё же эксперты отмечают, что у акций «Норникеля» есть предел, ниже которого они не опустятся. А всё благодаря уникальной корзине металлов и активному участию компании в автомобильном секторе. Кроме того, эпидемия привела к закрытию шахт по всему миру – цены на платину и палладий снова пойдут вверх. В перспективе года цена одной акции «Норникеля» ожидается не меньше $40.
ММК
Дивидендную доходность металлургов тоже на высоком уровне - 8%. ММК с трудом «переносит» вирус – за последние 7 недель на Мосбирже компании были нанесены довольно чувствительные «удары» - сразу 4 подряд падения – на 11,275%, на 3,937%, на 9,985%, на 2,489%, всего на 26,686%. Но затем 3 подряд неплохих роста – на 5,413%, на 6,111%, на 5,149%, всего на 16,673%.
С 16 июля 2018-го акции компании упали, но всего на 0,727%, в 2019-ом был такой же «символический» рост, 2020-ый пока в минусе – на 4,201%. Но все результаты в пределах досягаемости исправления, чуть изменится конъюнктура.
Отсюда и целевой уровень по акциям ММК - $10, при средней 15 апреля – 39,65 руб.
«Алроса»
У этой компании дивидендную доходность самая небольшая и разочаровывающая - 3%. Это следствие эпидемии – крупнейшие мировые производства и сети продажи закрываются (в первую очередь в США, у которых 40% рынка). В марте «Алроса» продала бриллиантов и алмазов на $152,8 млн, это на 56% меньше, чем в феврале, и на 62% меньше, чем в январе.
С 16 июля 2018-го акции компании на Мосбирже упали на 43,307% - хуже положение только у «Аэрофлота» - падение на 44,635%. В 2019-ом падение составило 14,311%, в 2020-ом – 29,487% (хуже только у «М.Видео» - падение на 32,793%, но совсем другого «поля ягода»).
И всё же аналитики указывают - часть снижения дивидендов может быть компенсирована в 2021-ом на фоне сокращения запасов. Целевая цена по акциям «Алросы» - 90 руб. за акцию, хотя 15 апреля она едва переваливает 60 руб. – 63,05.
Другие компании
Есть чем похвастать и другим российским компаниям тяжёлых отраслей – у «Северстали» дивидендная доходность может составить 9%. Есть надежды на развитие инфраструктурных проектов страны после завершения эпидемии, когда по прогнозам в течение 5 лет может понадобиться не меньше 20 млн тонн стали. Целевой уровень по бумагам «Северстали» - $17,5 при рекомендации «выше рынка».
У «Полюса» дивидендная доходность 5%. Но «спасут» - низкая себестоимость добычи и большие запасы компании – 2-ое место в мире по объему доказанных и вероятных запасов - 68 млн унций. Наверняка после эпидемии возрастёт цена на золото - средняя цена в 2021-ом может составить $1800 за унцию. Целевой уровень по акциям «Полюса» - $75, рекомендация – «выше рынка».
Такое же положение у другого золотодобытчика - «Полиметалла», у которого дивидендная доходность составит 5%. По прогнозам золотодобывающие компании России будут продавать золото на экспорт, и скажутся невысокие транспортные расходы. Целевая цена акций «Полиметалла» - 14,5 фунтов стерлингов, рекомендация – «выше рынка».
У ещё одно российского производителя стали – «Евраза» много долгов и хуже рентабельность, но и здесь дивидендная доходность 9%. На рынок коксующегося угля должна положительно повлиять приостановка работ на рудниках Австралии, что несомненно поддержит компанию. Целевой уровень по акциям «Евраза» - 4,4 фунта стерлингов.