У одной из крупнейших финансовых компаний мира – Morgan Stanley – безусловно, масса направлений бизнеса, но одно из главных - инвестиции и доверительное управление активами.
В начале 2020-го Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сообщала, что стоимость инвестиционного портфеля Morgan Stanley cоставляет не менее $430,24 млрд. При этом на долю крупнейших 10 активов портфеля приходилось в начале года почти $68 млрд ($67,98 млрд) или 15,8%.
Но пандемия взяла своё – после закрытия рынка 23 апреля суммарная стоимость пакета этих 10 компаний была уже меньше на $3,47 млрд — $64,51 млрд.
Представляем 5 крупнейших активов, которыми владеет Morgan Stanley (на графиках – стоимость одной акции компании за последний месяц – с 30 марта по 29 апреля 2020 года).
SPY
В лидерах с долей в 3% в портфеле компании - биржевой фонд акций SPDR S&P 500 ETF Trust (больше известен по тиккеру SPY), состоящий из акций индекса S&P 500 и соответствующий его доходности. Покупка одной акции этого фонда по существу - покупка всех акций индекса S&P 500.
Эпидемия привела к тому, что рыночная стоимость SPY существенно упала - на 13,3%. На конец апреля пакет акций SPY, входящий в инвестиционный портфель Morgan Stanley, стоит около $11,23 млрд – за 4 месяца он упал в цене на $1,72 млрд. С другой стороны, не стоит сбрасывать со счётов, что с учётом 2019 года и 4 месяцев 2020-го цена очень существенно выросла - на 11,7%.
Apple
Вторым крупнейшим пакетом инвестиционного портфеля Morgan Stanley является пакет акций мирового технологического лидера – Apple.
С 1 января 2019-го акции производителя iPhone выросли на 74,4%. Такого роста не показал ни один из других активов портфеля. С 1 января 2020-го, тем не менее, очевидно проседание – на 6,3%, сегодня торговля идёт на 16% ниже максимума в феврале - $327,85 за акцию. Но по-прежнему капитализация Apple выше $1 трлн, и аналитики самой Morgan Stanley дают рост акций «яблочников» на 19%, до $328, это меньше на $40 предыдущего прогноза, взято «упреждение» на пандемию.
31 декабря 2019-го этот актив стоил $10,7 млрд, в конце апреля - $10,02 млрд. Эпидемия дала «усадку» на $0,68 млрд.
Microsoft
Microsoft – тоже в портфеле, это еще один представитель «клуба на триллион» по капитализации.
С 1 января 2019-го акции Microsoft выросли на 68,8%, с 1 января 2020-го - на 8,7%. Но важнее другое – 31 декабря этот актив в портфеле банка стоил $9,76 млрд, а 23 апреля уже - $10,6 млрд.
Важнее то, что аналитики активно стоят за дальнейший рост акций Microsoft – не менее чем на 8,6% до 1 мая 2021 года. В конце 2020-го прогнозируется стоимость одной акции компании в $186,13. Сама Morgan Stanley даёт оценку в $180, но и это на 5% выше текущей стоимости бумаг Microsoft.
Amazon
Кто точно выиграл от пандемии, так это Amazon – продажи компании активно пошли вверх. У акций Amazon тоже были неважные времена, но они смогли быстро восстановить потери и даже подняться выше максимумов февраля. Сегодня бумаги ритейлера с марта выросли на 44%, а с начала года – на 30%.
Пандемия и привела к тому, что пакет акций Amazon оказался самым удачным вложением из 10 крупнейших активов инвестиционного портфеля Morgan Stanley. С 31 декабря 2019-го он подорожал на $2,58 млрд.
Но, с другой стороны, эксперты замечают, что акции Amazon почти исчерпали свой потенциал. В конце года предположительно акция этой компании будет стоить $2475,36, но это только на 3,2% больше сегодняшнего её значения.
Ситуацию чувствуют и в Morgan Stanley, где отмечают, что акции достигли своей целевой цены в $2400, и сегодня настала пора фиксировать прибыль. Это и привело к тому, что эксперты удаляют бумаги Amazon из списка важнейших приобретений.
Visa
Замыкает 5-ку крупнейших активов в портфеле Morgan Stanley самый большой финансовый актив - акции платежной системы Visa, подорожавшие за последние 16 месяцев на 26,1%. Динамика изменения цены Visa совпадает с динамикой изменения цен акций большинства других компаний – рост до середины февраля 2020-го, у Visa – до $214,17, а затем падение на фоне растущей пандемии. Как следствие, акции Visa упали с начала года на 11,5%, а стоимость актива в инвестиционном портфеле снизилась на $690 млн.
Тем не менее, аналитики дают рост акций Visa к концу года на 18% - отсюда и рекомендация 85% - «покупать» акции финансовой компании, оставшиеся 15% за «держать».
Morgan Stanley оценивает потенциал роста акций Visa до 31 декабря 2020-го в 10%, до $183 за штуку.