Блоги Gurutrade

«Ростелеком» - скорости роста завидуют все коллеги

Рекомендации по бумагам одной из самых быстрорастущих телекоммуникационных компаний страны «Ростелекома» одни – покупать. Есть, безусловно, проблемы, но даже в них компания более чем успешно.

«Ростелеком» - скорости роста завидуют все коллеги

Показатели на Московской бирже

Взять хотя бы 5 неполных месяца 2020 года – акции компании выросли на Московской бирже на 8,514%, среди «голубых фишек» это лучший результат. У «Норникеля» рост на 7,254%, у «Яндекса» - на 8,481%. У «Сбербанка» - падение на 22,889%, у «Аэрофлота» - на 25,852%, у «Мосэнерго» - на 10,659%.

С другой стороны, 2019-ый для компании закончился ни шатко ни валко – рост на мизерные 0,266%.

Графмк акций Олстелеком

За последние 465 сессий, с 16 июля 2018-го, акции «Ростелекома» выросли на 11,280%, у тех же «Сбера», «Мосэнерго», «Аэрофлота» - сплошные минусы – 4,054%, 15,972%, 49,300% (так «отличились» авиаторы).

За «чёрную неделю» с 10 по 13 марта акции компании провалились на 19,757%, но буквально через 2 недели был рост на 9,397%, затем ещё на 6,157%. Последние 5 недель принесли такие результаты: падение на 1,114%, рост на 6,818% и на 0,559%, падение на 1,986%, рост на 1,640%.

Данные последних 7 сессий: два падения – на 0,909% и на 2,017%, рост на 2,246%, падение на 1,306%, снова две сессии вверх – на 1,855% и на 0,558%, падение на 0,773%.

Финансовые показатели за квартал

В целом вывод можно сделать однозначный: «Ростелеком» - не мастер экспромтов, это «долгоиграющая» и очень надёжная компания, не нужно ждать от неё резких рывков вверх, но она никогда и не провалится.

Собственно, всё в духе нынешнего тренда цифровизации всех и вся, в котором «Ростелеком» один из лидеров, а, как ни странно, пандемия только подчеркнула этот тренд. Спрос на услуги компании - облачные сервисы, игры и Интернет – только возрастает.

Компания показала хорошие результаты в 1-ом квартале 2020-го, превзойдя ожидания. При этом впервые в отчетности были учтены данные по Tele2: в начале года «Ростелеком» увеличил долю в этой компании с 45% до 100%.

Выручка компании достигла рекордного уровня в 121,6 млрд руб., прибавив за квартал 10% по сравнению с тем же периодом 2019-го. Больше всего спрос вырос на цифровые услуги – здесь рост выручки на 63% и мобильную связь – на 16%.

Операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов (OIBDA) «Ростелекома» вырос на 12%, до 47 млрд руб. Компании также удалось заметно улучшить свой свободный денежный поток на инвестиции и расширение базы активов - FCF. Он по-прежнему ниже нуля (–5,9 млрд руб.), но по сравнению с 2019-ым (–15,5 млрд) вырос более чем в 2 раза. Рост показателя важен для будущих дивидендов.

Да, выросла долговая нагрузка - с 2,1 до 2,2. Но этот уровень признаётся умеренным, не угрожающим снижению дивидендов.

И всё сказывается на растущих дивидендах

Как следствие в целом успешной работы – рекомендация руководства «Ростелекома» совету директоров выплатить акционерам за 2019-ый 5 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Как заявил глава компании, «Ростелеком» не будет отходить от текущей дивидендной политики, так как полагает, что спрос на услуги компании сохранится, несмотря на пандемию (а можно сказать и прямее – с её некоторой даже помощью).

«Ростелеком» обязался выплачивать акционеры дивиденды в размере не менее 75% от свободного денежного потока (FCF) и одновременно не менее 5 руб. на акцию.

С начала 2020-го рыночная стоимость «Ростелекома» поднялась более чем на 8%. Компания преодолела падение февраля-марта, хотя и не достигла февральского максимума в 90,25 руб. за акцию, но аналитики уверены - у нее есть хороший потенциал роста.

Эксперты ожидают, что в течение года акции «Ростелекома» поднимутся на 15%, до 95 руб. за бумагу, и рекомендуют их покупать. Кроме того, сыграет и удачное приобретение самого быстрорастущего оператора мобильной связи России - Tele2.


Чтобы оставить комментарий необходимо или зарегистрироваться


Посещая наш сайт и сервисы, вы соглашаетесь с использованием cookies. Узнать больше
Согласен