На финансовых рынках образовалась четкая модель в отношении фондовых индексов и валютной пары EUR/USD. Как видно на сравнительном графике 1 ниже, основные европейские фондовые индексы, как например, DAX Германии, поднялись во время обвала единой валюты. Это логично, поскольку более слабый евро предполагает больше прибыли для экспортеров Германии. Хотя акциям на Уолл-Стрит пока удавалось неплохо удерживаться, рост курса доллара в итоге начал оказывать давление на экспортеров США. На графике 2 видно, что индекс S&P 500 двигался обратно росту доллара. Сила доллара также негативно отразилась на индексе FTSE, в состав которого входит много сырьевых компаний, в отношении цен на золото и нефть, выраженным в долларах.
Но сейчас, когда индекс доллара достиг психологически важного уровня 100, начнут ли фондовые индексы США и Великобритании превосходить своих европейских аналогов? Как бы ни хотелось сказать «да», нет причин, чтобы продолжался рост доллара или обвал евро, поскольку, все-таки, сегодняшний отскок пары EUR/USD и других основных валютных пар, похоже, обусловлен с технической точки зрения. К примеру, пара EUR/USD отскочила от психологически важного уровня 1.0500; GBP/USD нашла поддержку на уровне 61.8% коррекции Фибоначчи (1.4910) подъема с минимума 2009 года, и как мы уже упоминали, индекс доллара достиг барьера 100. Таким образом, как только завершится этап фиксации прибыли на валютных рынках, может возобновиться отток капитала от фондовых индексов США к европейским рынкам. Но даже без снижения курса евро большинству европейских фондовых рынков, пожалуй, есть, что наверстывать, чтобы догнать американских аналогов, когда экономическая активность набирает динамику в зоне евро, и программа покупки облигаций ЕЦБ продолжает двигать доходность еще ниже, вынуждая инвесторов вкладываться в европейские фондовые акции. Поэтому независимо от влияния валюты мы по-прежнему фундаментально по-бычьи смотрим на европейские фондовые индексы.
Фактически, индекс Euro Stoxx 50 (график 3) кажется на грани очередного бычьего прорыва после формирования свечи Марубозу на дневном графике в среду. На момент написания данной статьи индекс тестировал поддержку на уровне 3630/45. Нижняя граница этого диапазона соответствует недавнему максимуму, который был преодолен вследствие вчерашнего роста, а верхняя граница – это 200% расширение последнего заметного снижения, которое наблюдалось в декабре (от точки C до D на графике). Если поддержка устоит, то может начаться движение к следующим уровням Фибоначчи, таким как:
- 3835: 200% расширение колебания AB
- 3870: 261.8% расширение Фибоначчи колебания CD
- 3970: 78.6% расширение Фибоначчи подъема с минимума 2009
Наш краткосрочный прогноз для Euro Stoxx 50 остается бычьим, пока у него получается удерживаться выше бычьей тренд линии. Однако если он ее пробьет, а также преодолеет поддержку на отметке 3550, то может стартовать откат к 50-дневному скользящему среднему, сейчас на уровне 3376, или горизонтальной поддержке на отметке 3305/10.
.jpg)
Источник: FOREX.com
.jpg)
Источник: FOREX.com
.jpg)
Источник: FOREX.com. Пожалуйста, обратите внимание, что данный торговый инструмент не предоставляется клиентам в США