Рост инфляции в России заставляет аналитиков делать 100-процентный вывод – 11 июня, в пятницу, ЦБ повысит ставку сразу на 0,50%. Консенсус среди экспертов по ужесточению денежно-кредитной политики именно таким шагом был достигнут впервые в истории инфляционного таргетирования.
.jpg)
Чашу весов в пользу повышения ставки на 0,50% склонил выход годовой инфляции в России за пределы 6%. Некоторые экономисты после публикации Росстатом данных по ИПЦ за май пересмотрели свои прогнозы в сторону большего шага ужесточения денежно-кредитной политики (до этого они ждали повышения ставки на 0,25%).
Инфляция в России в мае ускорилась до 0,74% с 0,58% в апреле. Эти данные превысили ожидания аналитиков (прогноз равнялся 0,6%). В годовом выражении инфляция повысилась до 6,02% с 5,53% на конец апреля и 5,79% на конец марта (это был максимум с ноября 2016-го).
Недельные данные по инфляции также говорят в пользу повышения ставки на 0,50%. Так, с 1 по 7 июня инфляция ускорилась до 0,16% с 0,12% в последнюю неделю мая. Годовая инфляция на 7 июня, исходя из расчетов на основе данных Росстата, была посередине между 6,1% и 6,2% (6,15%).
ЦБ России в марте сделал первый шаг в сторону нормализации ДКП, повысив ключевую ставку на 0,25% - до 4,5% с исторического минимума в 4,25%. В апреле регулятор повысил ее еще на 0,50% - до 5%. Совет директоров ЦБ будет рассматривать варианты повышения ставки 11 июня. Вероятность сохранения ставки меньше.
На валютных торгах на Московской бирже в четверг, 10 июня, изменения курсов российского рубля незначительные и разнонаправленные, при этом сессия характеризовалась довольно высокой активностью в парах рубля с долларом США и евро.
По ходу сессии курсы рубля к мировым валютам с расчётами на «сегодня» (изменения – разнонаправленные):
• доллар США – 72,1086 руб., ниже на 123 пункта;
• евро – 87,8296 руб., ниже на 545 пунктов;
• юань – 11,3189 руб., выше на 423 пункта (1 пункт – 0,01 коп.).
Центробанк России установил курс валют на 11 июня (изменения – разнонаправленные):
• доллара США – 72,1974 руб., выше на 11,45 коп.;
• евро - 87,8065 руб., ниже на 0,49 коп.
Остатки средств кредитных организаций на корсчетах в Центробанке России на 10 июня составили 4 трлн 176 млрд 500 млн руб., по Московскому региону – 3 трлн 972 млрд 300 млн. На 9 июня - предыдущий операционный день - остатки составляли 1 трлн 176 млрд 300 млн, по Московскому региону – 1 трлн 55 млрд 300 млн.
Остатки денежных средств кредитных организаций на депозитах в ЦБ на 10 июня составили 916 млрд 750 млн руб. против 4 трлн 86 млрд 437 млн на 9 июня.
Сальдо операций Центробанка России с банками страны по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения 10 июня снизилось до -10,7 млрд руб. На 9 июня сальдо составляло 3158,8 млрд.
ЦБ России 8 июня купил валюту для Минфина в рамках бюджетного правила на 10,5 млрд руб. 7 июня объем покупки валюты также составил 10,5 млрд.
Международные резервы России на 4 июня составили $605,2 млрд. На 28 мая международные резервы равнялись $605,9 млрд - уменьшение за неделю на $0,7 млрд, или на 0,1%, причина в воздействии отрицательной переоценки, скомпенсированной покупкой иностранной валюты в рамках бюджетного правила.
На предыдущей неделе международные резервы России выросли на $5 млрд.
Международные резервы - высоколиквидные финансовые активы в распоряжении ЦБ и правительства России. Они состоят из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав заимствования (расчетная денежная единица МВФ), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.
Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 июня составил 13 трлн 938,079 млрд рублей, или 12,1% ВВП, прогнозируемого на 2021 год, что эквивалентно $189,41 млрд.
На 1 мая объем фонда составлял 13 трлн 825,43 млрд, что эквивалентно $185,87 млрд - увеличение за май на 112,649 млрд руб.
Объем ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в ЦБ) сократился в мае на 44 млрд руб., до 8 трлн 615,892 млрд, или $117,084 млрд (7,5% ВВП, прогнозируемого на 2021) с 8,660 трлн, или $116,44 млрд (7,5% от прогнозируемого ВВП).
В мае для приведения фактической структуры средств ФНБ к новой нормативной $4 млрд и 858,2 млн фунтов стерлингов были конвертированы в 33,316 млрд китайских юаней, еще $1 млрд и 214,6 млн фунтов стерлингов - в 1,067 млрд евро.
Объем долларовых активов в фонде сократился с $39,844 млрд до $34,834 млрд. Это свидетельствует о начале вывода средств фонда из долларовых активов, о котором 3 июня заявил министр финансов России Антон Силуанов.
Изначально в структуре по 45% было у доллара и евро, 10% у фунта стерлингов. В феврале этого года Минфин сообщил, что Россия поменяла ее, отдав 20% азиатским валютам - 15% юаню и 5% иене. Для этого одинаковому сокращению была подвергнута доля доллара и евро (осталось по 35%). Параллельно были приняты поправки в Бюджетный кодекс, позволяющие размещать часть средств ФНБ на депозитах и остатках на банковских счетах в ЦБ в драгоценных металлах. Для реализации этих поправок в мае было выпущено правительственное постановление, позволяющее размещать средства фонда на счетах в ЦБ в драгметаллах, в частности, в золоте.
После объявления о выходе из долларовых активов структура вложения средств фонда выглядит следующим образом:
евро - 40%,
юань - 30%,
фунты - 5%,
иена - 5%,
золото - 20%.
Помимо доллара на отдельных счетах по учету средств в ЦБ на 1 июня размещено
35,742 млрд евро,
7,479 млрд фунтов стерлингов,
600,304 млрд иен,
143,881 млрд китайских юаней и
263,8 млн руб.
На депозитах в ВЭБ.РФ размещено 532,92 млрд руб., в евробонды Украины - $3 млрд, в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, - 281,016 млрд руб. и $4,113 млрд. В привилегированные акции кредитных организаций размещено 278,992 млрд руб., на субординированных депозитах в ВТБ и Газпромбанке для финансирования самоокупаемых инфраструктурных проектов - 138,434 млрд руб., в акциях Сбербанка - 3 трлн 509 млрд руб. (рыночная стоимость на 31 мая), в акции «Аэрофлота» - 58,383 млрд руб.
Курсовая разница от переоценки средств ФНБ с 1 января по 31 мая составила минус 29,679 млрд руб., в том числе, по остаткам на счетах в иностранной валюте в ЦБ - минус 27,625 млрд руб., по средствам, размещенным в долговые обязательства Украины - минус 866 млрд руб., по номинированным в иностранной валюте ценным бумагам российских эмитентов - минус 1,188 млрд руб.
В федеральный бюджет в мае поступили доходы от размещения средств фонда в акции Сбербанка - 211,188 млрд руб., что эквивалентно $2,88 млрд, в ценные бумаги эмитентов для инфраструктурных проектов - 2,121 млрд руб., что эквивалентно $28,9 млн, на депозитах в ВЭБ.РФ - 170,5 млн руб., что эквивалентно $2,3 млн.
Совокупный доход от размещения средств ФНБ в разрешенные финансовые активы, за исключением средств на счетах в ЦБ, в 2021-ом составил 219,785 млрд руб., что эквивалентно $2,99 млрд.
Средневзвешенный курс с расчетами «на завтра» 4 июня, в пятницу, и 7-9 июня (1 пункт по всем валютам – 0,01 коп):
Доллар США:
4 июня – 73,1087 (-0,1081);
7 июня – 72,8775 (-0,2312);
8 июня – 72,5937 (-0,2838);
9 июня – 72,1445 (-0,4492).
Евро:
4 июня – 88,7275 (-0,4294);
7 июня – 88,6476 (-0,0799);
8 июня – 88,3455 (-0,3021);
9 июня – 87,9525 (-0,3930).
Юань:
4 июня – 11,4315 (-0,0293);
7 июня – 11,3945 (-0,0370);
8 июня – 11,3559 (-0,0386);
9 июня – 11,2959 (-0,0600).
10 июня торги дали следующие результаты (изменения – разнонаправленные).
Курс доллара США – 72,0578 рубля:
• ниже на 935 пунктов;
• всего заключено 44719 сделок
• на сумму в 182 млрд 606 млн 990 тыс руб. (на 20% выше среднего значения за последний месяц)
Курс евро – 87,7690 рубля:
• ниже на 1869 пунктов;
• всего заключены 7543 сделки
• на сумму в 29 млрд 547 млн 70 тыс руб. (на 20% выше среднего значения за последний месяц)
Курс юаня – 11,2970 рубля:
• выше на 9 пунктов;
• всего заключено 409 сделок
• на сумму в 861 млн 600 тыс руб.
Источник: finmarket.ru