Начавшийся обвал компаний высокотехнологичного сектора США может стать лавиной, которая обрушит рынки акций по всему миру.
Безостановочный рост рынка акций США, локомотивом которого выступают бумаги технологических компаний, создал уникальный феномен. В конце августа капитализация компаний высокотехнологичного сектора США впервые в истории превысила капитализацию сводного европейского фондового индекса Stoxx 600.
Ранее Goldman Sachs писал о том, что динамика S&P 500 без бумаг пяти технологических супергигантов FAAMG (Facebook, Amazon, Apple, Microsoft и Google) выглядела бы совсем иначе, и S&P 500 мог бы быть даже ниже, чем в начале года.
За ралли Nasdaq мог стоять японский SoftBank — именно его операции на рынке деривативов подпитывали бешенное ралли технологических акций до последнего времени, сообщило недавно издание Financial Times, ссылаясь на мнение людей, знакомых с операциями финансового гиганта, пишет ProFinance.
Японский конгломерат в последние месяцы потратил около $4 млрд на покупку акций таких компаний, как Amazon, Netflix, Microsoft и Tesla, а в течение последних недель неожиданно вышел и на рынок деривативов — источники сообщают, что объем покупок колл-опционов со стороны SoftBank составил порядка $4 млрд, что эквивалентно экспозиции в $50 млрд в бумагах компаний, лежащих в их основе.
Ставки на опционы, когда возникает замкнутый круг, поддерживающий рост всех активов, заложили бомбу замедленного действия под рынком США, пишет Bloomberg. Опционы с упоением покупала и масса розничных трейдеров.
Риски такой стратегии можно было увидеть в прошлые четверг и пятницу, когда Nasdaq 100, в котором преобладают акции крупных технологических компаний, кратковременно падал на 10%.
Скотт Бауэр, главный исполнительный директор Prosper Trading Academy в Чикаго, отметил, что прошлая неделя показала, что ничто не работает вечно.
«Действуют трейдеры-любители, трейдеры-новички, которые никогда не сталкивались с волатильностью или чем-либо подобным. Это их первое столкновение с реальностью того, что может происходить на рынке, когда он не только бесконечно растет», — заявил Бауэр.
«Распродажа акций FAANG и Tesla возобновилась после длинных выходных в США. Nasdaq 100 тем временем приближается к уровню 11100. Через этот уровень проходит 50-дневная средняя, падение ниже которой в феврале стало предвестником ещё более масштабной распродажи. Провал под эту отметку исторически вызывает своеобразный коленный рефлекс, который может быть как краткосрочным, так и растянуться на несколько недель», — отмечает команда аналитиков FxPro.
Источник: FXPro