Дата публикации: 30 мая
|
На азиатской сессии было много всего интересного, в частности, пара USDJPY подскочила к месячным максимумам на слухах о том, что Япония может перенести повышение налога с продаж. Кроме того, EURUSD тестирует 200-дневную скользящую среднюю при этом рынки в США и Великобритании закрыты сегодня, а в конце недели нас ждут ключевые отчеты по американской экономике. |
- USDJPY достигла месячного максимума на слухах о возможной отсрочке повышения налога с продаж
- Федрезерв готов поднять ставку, если выйдут правильные данные
- Рост инфляции РСЕ и уровня доходов повысит вероятность увеличения ставки
Для валютного рынка неделя началась более чем активно с подачи премьер министра Японии Синзо Абэ, который заявил о том, что Япония отложит запланированное повышение налога с продаж на два с половиной года - эта новость помогла USDJPY преодолеть сопротивление и продвинуться к следующей важной области.
На прошлой неделе мы говорили о том, что не можем понять, почему USDJPY не смогла вырасти, несмотря на сочетание интереса к риску и резкого роста ожиданий по ставке ФРС, которое обычно усиливает спекуляционные потоки. Еще одним фактором, замедлившим укрепление USDJPY, стала, пожалуй, неспособность американских ставок вырасти вместе с доходностью на ближнем конце кривой (хотя с технической точки зрения американские казначейские облигации приблизились к точке разворота, которая может обеспечить доллару дополнительную поддержку, особенно если долгосрочная доходность начнет уверенно двигаться вверх).
Американская валюта уже укреплялась перед выходными, поскольку глава Федрезерва Джанет Йеллен, выступившая в пятницу с комментариями, фактически, согласилась с рынком, который настраивается на неизбежное повышение ставки: "Состояние экономики продолжает улучшаться... Если эта динамика сохранится, и если рынок труда продолжит расти, а, я полагаю, что так оно и будет... в ближайшие месяцы, то подобный шаг [повышение ставки] будет вполне уместным".
Обратите внимание на крайнюю степень зависимости от поступающих данных, однако, как бы там ни было, ФРС настраивается на повышение. Более решительный настрой Центробанка заставил инвесторов поднять вероятность повышения ставки в июле до 50%, а публикуемые на этой неделе данные по США, скорее всего, помогут нам точнее определиться с этим вопросом. Так, вероятность резко возрастет если завтрашний показатель инфляции PCE выйдет на 0,1% выше ожиданий, почасовые доходы (в пятницу) также превысят прогнозы, и в других отчетах обойдется без неприятных сюрпризов (предполагается, что данные по рынку труда уже давно указывают на потребность в нормализации, но инфляция и доходы отстают, хотя и движутся по направлению к неизбежным переломным для ФРС значениям). Если же данные выйдут на уровне или чуть ниже прогнозов, Федрезерв, скорее всего, на июньском заседании просто подготовит почву для повышения в июле.
Сегодня на рынки, вероятно, быстро вернется спокойствие, поскольку и США и Великобритания закрыты. Проблема, правда, в том, что многие долларовые пары достигли новых максимумов, что может привести к срабатыванию стопов.
График: USDJPY
Пара USDJPY наконец-то вырвалась из локальной зоны консолидации, пробилась вглубь облака Ишимоку и уже приближается к его верхней границе. Теперь в центре внимания зона на подходе к 111,85 и далее - уровень 115,00.
Обзор валют Б-10
USD – зависимость от данных имеет ключевое значение - дополнительным бонусом для доллара станет значительный рост долгосрочной доходности. Также, судя по позиционированию на американском рынке фьючерсов у доллара еще есть возможность дальнейшего роста в парах с товарными валютами и иеной. Тактически, сейчас, когда ожидания по ставке резко выросли, доллар подвержен двусторонним факторам риска.
EUR – евро уязвим в сложившихся обстоятельствах на фоне спекуляций carry, обусловленных интересом к риску и решительным настроем ФРС. Если EURUSD пройдет важный уровень 1,1100, в центре внимания окажется 1,1000, а ключевой уровень Фибоначчи проходит на уровне 1,0940.
JPY – иена слабеет на фоне новостей о том, что Япония планирует отложить повышение налога с продаж, USDJPY уже стучится в верхнюю границу облака. Для тестирования нового сопротивления может понадобится новая порция американской статистики, публикуемая в конце недели.
GBP – насколько решительно рынок готов исключать из цен вероятность Брекзита? Важный вопрос, хотя общий интерес к риску также поддерживает фунт в основном в паре GBPJPY (обратите внимание на интересную линию шеи), а также в паре EURGBP.
CHF – тайна покрытая мраком: EURCHF не может развить восходящую динамику, несмотря на то, что USDCHF приблизился к паритету; если он будет пройден, настрой может измениться.
AUD – AUDUSD упал к недавним минимумам вблизи 0,7150, но динамика угасает, поэтому если данные по США выйдут слабыми, пара попадет в ловушку консолидации; пока последнее слово за медведями.
CAD – CAD в отличие от других товарных валют не спешит поддаваться натиску доллара, хотя последний максимум в области 1,3200 отдаленно напоминает линию шеи, которая усиливает накал страстей вокруг макростатистики по США.
NZD – киви несколько слабее, чем AUD, но снижение NZDUSD идет крайне медленно и болезненно; оно может продолжиться, если данные по США будут не слишком плохими, в противном случае нас ждет откат - и то временный.
SEK – глазу не за что зацепиться, хотя в паре EURSEK наблюдается умеренное нисходящее давление на фоне высокого интереса к риску; крона также может получить дополнительную поддержку со стороны благоприятной статистики по экономике Швеции.
NOK – EURNOK в последнее время ведет себя крайне волатильно, обгоняя интерес к риску. На графиках формируется умеренный медвежий настрой до тех пор, пока пара держится ниже 200-дневной скользящей средней, однако нам может понадобиться значительный рост цен на сырую нефть для прорыва уровня 9,15.