Индекс цен производителей в Японии; объем заказов товаров длительного пользования в США

Япония: целевой показатель инфляции будет понижен (автор – Йэнн Квеленн)

Несмотря на все вероятности, японский индекс цен производителей в сфере услуг превзошел в июле прогнозы, составив 0,6% в годовом исчислении. Он изменился очень незначительно, и этот индикатор не слишком внимательно наблюдается участниками рынка. При этом, как и большинство японских экономических индикаторов, этот индикатор дал неоднозначный сигнал. Япония все еще пытается войти в устойчивый тренд роста, несмотря на масштабную количественную и качественную программу смягчения Банка Японии.  

Завтра председатель Банка Японии Курода выступит в Нью-Йорке и будет говорить о целевом показателе инфляции Японии. Японский центробанк обещал достичь 2% инфляции за 2 года, но похоже, что эта цель была поставлена слишком оптимистично, учитывая сохраняющиеся низкие цены на нефть. Значительный пересмотр целевого показателя инфляции в сторону снижения приведет к росту пары доллар-иена. Мы полагаем, что небольшое изменение этого показателя уже было учтено рынками. Кроме того, мы полагаем, что Банк Японии борется с укреплением иены, т.к. повышение ставки ФРС откладывается. Укрепление валютного курса откроет путь новым дискуссиям о дополнительном смягчении монетарной политики и даже хуже – создаст угрозу экономической политике Абэ по обеспечению роста. Таким образом, мы предполагаем, что пара доллар-иена в краткосрочной перспективе вернется к отметкам выше 120.   

 

Внимание рынка отвлеклось от фундаментальных данных (автор – Питер Розенстрайх)

Рыночная волатильность и опасения в отношении замедления темпов роста мировой экономики привели к тому, что дискуссия о повышении ставки ФРС ушла от американских фундаментальных данных. Кроме того, поступающие из ФРС заявления указывают на возвращение «голубиных» настроений. Так, глава Федерального резервного банка Атланты Локхарт заявил, что «укрепление доллара, девальвация китайской валюты и дальнейшее снижение цен на нефть являются факторами, усложняющими прогноз темпов роста». На данный момент вероятность повышения учетной ставки в сентябре опустилась ниже 25%. Публикация сегодня данных по товарам длительного пользования может вернуть внимание рынка к устойчивым фундаментальным данным из США. После увеличения объема заказов товаров длительного пользования в июне на 3,4% рынки ожидают снижение этого показателя в июле на 0,5%. Между тем, поступающие данные, включая бронирование автомобилей, указывают на то, что следует быть готовым к неожиданному росту. Хорошее значение показателя должно позволить доллару вырасти относительно валют развивающихся стран и «сырьевых» валют Большой десятки. Чтобы рисковые настроения выросли для какого-либо устойчивого долларового ралли, необходимо дождаться укрепления фондовых рынков.

Советы по торгам Swissquote Sqore: http://ru.swissquote.com/fx/news/sqore

EURJPY - Buying Pressures Continue

Today's Key Issues	Country / GMT
Jun Unemployment Rate AKU, exp 4.30%, last 4.30%	NOK / 08:00
Jul BBA Loans for House Purchase, exp 46000, last 44488	GBP / 08:30
Aug CBI Reported Sales, exp 18, last 21	GBP / 10:00
ECB Executive Board Member Praet Speaks in Mannheim	EUR / 10:40
Aug 21 MBA Mortgage Applications, last 3.60%	USD / 11:00
Jul PPI Manufacturing MoM, last 0.31%	BRL / 12:00
Jul PPI Manufacturing YoY, last 6.56%	BRL / 12:00
Jul Durable Goods Orders, exp -0.40%, last 3.40%	USD / 12:30
Jul Durables Ex Transportation, exp 0.30%, last 0.80%, rev 0.60%	USD / 12:30
Jul Cap Goods Orders Nondef Ex Air, exp 0.30%, last 0.90%, rev 0.70%	USD / 12:30
Jul Cap Goods Ship Nondef Ex Air, exp 0.40%, last -0.10%, rev 0.30%	USD / 12:30
Jul Outstanding Loans MoM, last 0.60%	BRL / 13:30
Jul Total Outstanding Loans, exp 3103B, last 3102B	BRL / 13:30
Jul Personal Loan Default Rate, exp 5.50%, last 5.40%	BRL / 13:30
Fed's Dudley Speaks on Regional Economy in New York	USD / 14:00
Aug CNI Consumer Confidence, last 97.9	BRL / 15:00
Currency Flows Weekly	BRL / 15:30
Jul Total Jobseekers, exp 3552.3k, last 3553.5k	EUR / 16:00
Jul Jobseekers Net Change, exp -1, last 1.3	EUR / 16:00
Jul Eight Infrastructure Industries, last 3.00%	INR / 22:00
Bloomberg SURVEY: Private Capital Expenditure 2015-16 A$111B	AUD / 22:00

The Risk Today

Yann Quelenn

EURUSD Пара укрепляется ниже отметки 1,1500. В течение последнего месяца пара повышает максимумы. В краткосрочной перспективе импульс остается повышательным. Сопротивление сосредоточено на отметке 1,1871 (максимум 12 января 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.). Пара вступает в фазу повышения.

GBPUSD Пара сместилась в фазу консолидации после незначительного «бычьего» ралли, однако понижение указывает на неослабевающее понижательное давление. Более значительная часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (1,5409). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5803 (максимум 1 июля 2015 г.). В краткосрочной перспективе можно говорить о формировании повышательного импульса. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).

USDJPY Пара укрепляется в районе 120,00. Долгосрочная поддержка задана уровнем 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 113,86 (минимум 10 ноября 2014 г.). Сопротивление расположено на отметке 120,40 (максимум 25 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).

USDCHF Пара замерла и сейчас торгуется в районе 61,8% коррекции Фибоначчи. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 0,9506 (максимум 25 августа 2015 г.). Наш следующий целевой уровень – поддержка 0,9151 (минимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).

EURUSD

1.2570

1.2252

1.1871

1.1460

1.1017

1.0809

1.0660

GBPUSD

1.6227

1.5930

1.5803

1.5655

1.5425

1.5330

1.5171

USDCHF

1.0129

0.9904

0.9488

0.9431

0.9151

0.9072

0.8865

USDJPY

135.15

125.86

125.07

119.48

115.57

113.86

109.18