В центре внимания несельскохозяйственная занятость в США, Зербруегг повторил мантру ШНБ

Зербруегг из ШНБ выступил на конференции по прогнозированию в Институте исследования промышленной и деловой конъюнктуры (KOF) (автор – Питер Розенстрайх)

Заместитель председателя ШНБ Фриц Зербруегг вчера вечером сделал новое заявление в соответствии с позицией ШНБ. Зербруегг заявил, что швейцарский франк все еще переоценен и его снижение должно продолжиться. Он также еще раз подчеркнул, что отрицательные ставки и готовность ШНБ к интервенциям обеспечат нисходящий тренд франка. Наконец, он упомянул, что текущие экономические исследования указывают на улучшение экономических прогнозов, но при этом события за границей были более важны для швейцарского экспорта, чем просто относительная стоимость швейцарского франка. Не было сказано ничего нового. Однако, жти заявления еще более укрепляют нас в убеждении, что снижение швейцарского франка продолжится. Недавние всплески курса франка были вызваны уклонением от рисков, вызванных волатильностью. Однако, после активных действий китайских властей по стабилизации внутренней ситуации и данных о том, что экономическая активность в США остается устойчивой (при росте ВВП за 3 квартал около 1,5%), что поддержит рост мировой экономики, инвесторы стали более терпимы к рискам. Восстановление рисковых настроение усилило перспективы краткосрочного восстановления позиций валют развивающихся стран. В этой благоприятной для риска обстановке можно рассчитывать на рост пар евро-франк и доллар-франк. Пара доллар-франк круто развернулась с 55-дневного скользящего среднего на 0,9687, что указывает на продолжение бычьего тренда. Первые цели пары доллар-франк предполагают проверку на прочность уровней сопротивления 0,9845 и затем 0,9903 (шестимесячный максимум). Возврат к зоне поддержки около 1,0823 предоставит возможность обновить длинные позиции для штурма максимума 1,1055.       

 

Несельскохозяйственная занятость: благоприятные данные для ФРС? (автор – Йэнн Квеленн)

Рост сектора строительства и услуг должен привести к росту данных по несельскохозяйственной занятости, которые будут опубликованы сегодня. Консенсусный прогноз составляет прирост в 201 тыс. рабочих мест в сентябре, что выше августовского значения (173 тыс.). Два дня назад данные по занятости от ADP оказались выше ожиданий, поэтому существует повышенная вероятность того, что несельскохозяйственная занятость сегодня окажется выше. ФРС все еще ждет более благоприятных данных для повышения ставок. Сильное значение может дать центробанку некоторую передышку. Прошло уже много времени с тер пор, когда Федрезерв последний раз намекал на время повышения ставки. Федеральной резервной системе США становится все труднее доверять.

Однако, верно, что рынки все еще допускают вероятность повышения ставки в этом году. Такая вероятность в октябре низка (16%, согласно расчетам). Однако, трейдеры все еще надеются, что конец политике нулевых процентных ставок будет все-таки положен в декабре. Вероятность этого немного ниже 50%. Мы же полагаем, что повышение ставки до конца года все еще находится на повестке дня. Мы всегда придерживались этой позиции, даже когда рынок был против нас в июне. Фундаментальные данные остаются слишком слабыми, а долг – слишком большим. 

Тем временем, должностные лица ФРС повторяют, что инфляция является решающим фактором для изменения монетарной политики. Мы будем внимательно следить за сегодняшними данными по заработной плате. Повышение вызовет повышательное давление на инфляцию и подтолкнет ФРС к повышению ставок. Тем не менее, мы сохраняем прогноз снижения пары евро-доллар, т.к. вероятное расширение программы количественного смягчения ЕЦБ оказывает давление на эту пару. Кроме того, доллар укрепляется, т.к. ожидания восстановления экономических показателей в США остаются, несмотря на увеличение понижательного давления на доллар из-за того, что ФРС продолжает откладывать повышение ставки. Что касается евро, для нее повышения ставки не произойдет до 2018 г. 

Советы по торгам от Swissquote Sqore: https://ru.swissquote.com/fx/news/sqore

USDCAD - Bearish Consolidation

Today's Key Issues	Country / GMT
Aug PPI MoM, exp -0.60%, last -0.10%	EUR / 09:00
Aug PPI YoY, exp -2.40%, last -2.10%	EUR / 09:00
Aug Industrial Production MoM, exp -1.60%, last -1.50%	BRL / 12:00
Aug Industrial Production YoY, exp -9.50%, last -8.90%	BRL / 12:00
Sep Change in Nonfarm Payrolls, exp 201k, last 173k	USD / 12:30
Sep Two-Month Payroll Net Revision	USD / 12:30
Sep Change in Private Payrolls, exp 197k, last 140k	USD / 12:30
Sep Change in Manufact. Payrolls, exp 0k, last -17k	USD / 12:30
Sep Unemployment Rate, exp 5.10%, last 5.10%	USD / 12:30
Sep Average Hourly Earnings MoM, exp 0.20%, last 0.30%	USD / 12:30
Sep Average Hourly Earnings YoY, exp 2.40%, last 2.20%	USD / 12:30
Sep Average Weekly Hours All Employees, exp 34.6, last 34.6	USD / 12:30
Sep Underemployment Rate, last 10.30%	USD / 12:30
Sep Change in Household Employment, last 196	USD / 12:30
Sep Labor Force Participation Rate, last 62.60%	USD / 12:30
Fed's Patrick Harker Gives Opening Remarks in Philadelphia	USD / 12:45
Sep ISM New York, last 51.1	USD / 13:45
Sep Foreign Reserves, exp 500, last 536.2	DKK / 14:00
Sep Change in Currency Reserves, last -47.0b	DKK / 14:00
Aug Factory Orders, exp -1.20%, last 0.40%	USD / 14:00
Aug Factory Orders Ex Trans, last -0.60%	USD / 14:00
Fed's Bullard Speaks on Monetary Policy in New York	USD / 16:30
Fed's Fischer Addresses Boston Conference on Monetary Policy	USD / 17:30

The Risk Today

Yann Quelenn

EURUSD Пара движется в направлении, заданном линией восходящего тренда. Поддержка расположена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,1330 (максимум 21 сентября 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.

GBPUSD Пара пробила часовую поддержку на уровне 1,5136 (минимум 25 сентября 2015 г.), но не сумела пересечь линию 61,8% коррекции Фибоначчи. Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5659 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.).

USDJPY Пара перемещается в боковом тренде. USD/JPY все еще торгуется в районе 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).

USDCHF Пара держится ниже уровня сопротивления 0,9844 (минимум 25 сентября 2015 г.). На техническом графике по-прежнему наблюдается повышательный импульс. Мы будем и дальше придерживаться «бычьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).

EURUSD

1.1714

1.1561

1.1330

1.1168

1.1017

1.0809

1.0660

GBPUSD

1.5819

1.5659

1.5383

1.5156

1.5089

1.4960

1.4566

USDCHF

1.0676

1.0240

0.9903

0.9779

0.9513

0.9259

0.9151

USDJPY

135.15

125.86

121.75

120.10

118.61

116.18

115.57