Swissquote - Аналитика

    Swissquote

    217.50 6.50/10
    40% положительных отзывов
    Реальный

    В ожидании заявления ЕЦБ по монетарной политике

    Драги следует быть готовым к вопросам о проблеме выхода Великобритании из ЕС

    Ожидания в отношении сегодняшнего заседания по монетарной политике ЕЦБ достаточно спокойные, никаких существенных заявлений по данному вопросу не ожидается. Вряд ли Драги рискнет раскачивать лодку в условиях приближающихся британского референдума по членству в ЕС и новой программы долгосрочного финансирования банков еврозоны. Кроме того, непосредственное давление на центробанк в отношении дальнейшего монетарного стимулирования немного снизилось под действием прогнозов инфляции в ЕС и ослабления евро. Мы предполагаем, что Драги вновь упомянет, что процентные ставки могут быть снижены (включая депозитную ставку) и что возможна дальнейшая «тонкая настройка» услуг по кредитованию. Эти заявления должны сохранить возможность продолжения политики смягчения и продолжать сдерживать укрепление евро. Мы не согласны с мнением о том, что ЕЦБ есть стимулы для того, чтобы сигнализировать о приостановке снижения ставок. На рынке крепнет убеждение, что ожидания по снижению ставок заставили банки временно воздержаться от заимствований по линии таргетированных долгосрочных операций рефинансирования  (т.к. новая программа кредитования, рассчитанная на 4 года, начинается 24 июня) в ожидании дальнейшего снижения ставок.  Мы полагаем, что пока продолжается «эпоха дешевых денег», готовые к рискам банки будут показывать умеренный спрос на кредиты центробанка, учитывая улучшение экономических условий в ЕС и растущий скептицизм в отношении текущей стратегии ЕЦБ. Любопытно, что как раз сегодня Такехиро Сато из Банка Японии прямо указал на неэффективность политики отрицательных процентных ставок в сочетании с количественным смягчением.  Кроме того, ранее предпринятые Драги усилия по ослаблению ожиданий в отношении снижения ставок привело к повышению ставок в ЕС и укреплению евро, чего глава ЕЦБ явно не рассчитывал добиться. Итак, рынки будут внимательно следить за пересмотренными макроэкономическими прогнозами центробанка, особенно по инфляции. При этом главной темой грядущей пресс-конференции для нас станут вопросы представителей СМИ о гипотетическом выходе Великобритании из ЕС. Конечно, Драги будет очень трудно заставить выдать какую-либо информацию, но надежда умирает последней. Пара евро-доллар на отметке 1,1096 (200-дневное скользящее среднее) имеет прочные позиции и обеспечивает возможность покупки евро при краткосрочном сопротивлении на отметке 1,1243.        

     

    Опек не достигнет соглашения в Вене

    Вокруг заседания ОПЕК в Вене на этой неделе было много шумихи, члены организации пытались доказать важность своей позиции на предстоящих переговорах. Между тем, ожидается, что разногласия между Саудовской Аравией и Ираном  вновь не позволят достичь какого-либо успеха по вопросу ограничений добычи. Заявления министра нефти Ирана свидетельствуют о том, что достижения соглашения об ограничении добычи нефти маловероятно. Отсутствие каких-либо официальных целевых данных по объемам добычи позволяет предположить, что совещание, скорее всего, закончится безрезультатно. Сырьевые цены отстегнулись от цен на нефть, которые идут вверх, тогда как цены на остальные  сырьевые товары резко снижаются. Цены на железную руду на ближайший месяц закрытия сейчас на отметке 346,0 колеблются вокруг 3-месячных минимумов, что заставило многих ждать понижательной коррекции цен на нефть. Однако, несмотря на слабые экономические данные из Китая и снижение данных производственных PMI по всему миру, мы пока не готовы говорить о развороте нефтяных цен. Во-первых, мы не уверены, что ставки ФРС будут повышены этим летом, что могло бы снизить спрос, а во-вторых, рост предложение замедляется, медленно пополняются запасы. Наконец, в США начался летний сезон вождения при хорошей погоде в пределах всей страны, что указывает на то, что снижение складских запасов нефти должно продолжиться. Цена в 50 долларов за баррель марки WTI остается значительной страховкой для нефтяных быков. 


    В ожидании данных по занятости от ADP

    На американской сессии трейдеры будут следить за данными по приросту рабочих мест от ADP. ADP ожидает рост показателя со 156 тыс. в апреле до 173 тыс. за май. Такое значение поможет прогнозам по важному отчету по несельскохозяйственной занятости, который будет опубликован в пятницу и станет последним важным экономическим показателем перед выступлением Йеллен о дальнейшей монетарной политике 6 июня. Это выступление прольет свет на мнение ФРС о времени повышения ставок. При этом следует помнить, что данные по ADP несколько раз сильно не совпадали с данными по несельскохозяйственной занятости, поэтому мы воздерживаемся от построения ожиданий только на основе данных ADP. Мы ожидаем дальнейшего замедления на рынке труда, т.к. внешнеэкономические условия остаются неблагоприятными. Данные по производственному сектору США, наряду с данными по мировой экономике, продолжают указывать на вялость спроса, что не могут не учесть члены правления ФРС. На этом основано наше мнение о том, что в июне повышения ставок не будет. Мы сохраняем прогноз снижения доллара США и рассматриваем ралли доллара как возможность перезагрузить короткие позиции по этой валюте (для краткосрочных сделок).   

     

    Торговые рекомендации Swissquote Sqore: https://ru.swissquote.com/fx/news/sqore

     

    Today's Key Issues Country / GMT
    1Q Current Account Balance, last 6,37E 10, rev 6,27E 10 SEK / 07:30
    May Markit/CIPS UK Construction PMI, exp 52, last 52 GBP / 08:30
    Apr PPI MoM, exp 0,10%, last 0,30% EUR / 09:00
    Apr PPI YoY, exp -4,10%, last -4,20% EUR / 09:00
    May Challenger Job Cuts YoY, last 5,80% USD / 11:30
    02.juin ECB Main Refinancing Rate, exp 0,00%, last 0,00% EUR / 11:45
    02.juin ECB Deposit Facility Rate, exp -0,40%, last -0,40% EUR / 11:45
    02.juin ECB Marginal Lending Facility, exp 0,25%, last 0,25% EUR / 11:45
    Jun ECB Asset Purchase Target, exp 8,00E 10, last 8,00E 10 EUR / 11:45
    May ADP Employment Change, exp 173000, last 156000 USD / 12:15
    28.mai Initial Jobless Claims, exp 270000, last 268000 USD / 12:30
    21.mai Continuing Claims, exp 2,15E 06, last 2,16E 06 USD / 12:30
    29.mai Bloomberg Consumer Comfort, last 42 USD / 13:45
    May ISM New York, last 57 USD / 13:45

    The Risk Today

    Peter Rosenstreich

    EURUSD Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на уровнях 1,1243 (максимум 23 мая 2016 г.) и 1,349 (максимум 17 мая 2016 г.). Часовая поддержка находится на отметке 1,1058 (минимум 16 марта 2016 г.). Техническая картина указывает на дальнейший спад. В долгосрочной перспективе техническая структура указывает на «медвежью» динамику, пока сопротивление на уровне 1,1714 (максимум 24 августа 2015 г.) выдерживает натиск. Пара торгуется в этом диапазоне с начала 2015 года. Значительная поддержка сосредоточена на уровне 1,0458 (минимум 16 марта 2015 г.). Однако текущая техническая структура, сформировавшаяся с декабря прошлого года, указывает на постепенный рост.

    GBPUSD Пара замерла выше уровня 1,4400, несмотря на то, чтобы пробила сильную поддержку на отметке 1,4404 (минимум 15 мая 2016 г.). Часовое сопротивление расположено на уровне 1,4508 (максимум 1 июня 2016 г.), более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 1,4770 (максимум 3 мая 2016 г.). Ожидается возобновление «бычьего» импульса и дальнейший рост до сопротивления на отметке 1,4770, если пара не протестирует поддержку на отметке 1,4300. В долгосрочной перспективе техническая картина остается неблагоприятной и указывает на дальнейший спад до ключевой поддержки на уровне 1,3503 (минимум 21 января 2009 г.), пока пара держится ниже сопротивления в районе 1,5340/64 (минимум 4 ноября 2015 г., а также 200-дневная скользящая средняя). Но общие условия перепроданности и недавний рост спроса могут указывать на восстановление.

    USDJPY Понижательное давление возобновилось. Часовая поддержка расположена на отметке 108,72 (минимум 18 мая 2016 г.), часовое сопротивление задано уровнем 111,45 (30 мая 2016 г.). В среднесрочной перспективе импульс направлен вниз, а техническая картина указывает на усиление «медвежьей» динамики. Мы склоняемся к понижению в долгосрочной перспективе. Следующий целевой уровень – поддержка 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.). Постепенный рост до крупного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.) теперь кажется маловероятным. Ключевая поддержка также расположена на уровне 105,23 (минимум 15 октября 2014 г.).

    USDCHF Пара опустилась чуть ниже по графику. Часовая поддержка на отметке 0,9872 (минимум 26 мая 2016 г.) была пробита. Ожидается дальнейшая «медвежья» динамика. В долгосрочной перспективе пара торгуется в диапазоне, сформировавшемся еще в 2011 году, несмотря на некоторую дестабилизацию курса после того, как ШНБ отпустил франк в свободное плавание. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.). Техническая структура с декабря прошлого года указывает на долгосрочный «бычий» тренд.

    Resistance and Support:

    EURUSD
    1.1479
    1.1349
    1.1243
    1.1158
    1.1058
    1.0822
    1.0458
    GBPUSD
    1.4969
    1.4770
    1.4654
    1.4467
    1.4404
    1.4300
    1.4132
    USDCHF
    1.0328
    1.0257
    1.0093
    0.9919
    0.9872
    0.9751
    0.9652
    USDJPY
    113.80
    112.68
    111.91
    109.77
    108.23
    106.25
    105.23
    EURUSD
    1.1479
    1.1349
    1.1243
    1.1158
    1.1058
    1.0822
    1.0458
    GBPUSD
    1.4969
    1.4770
    1.4654
    1.4467
    1.4404
    1.4300
    1.4132
    USDCHF
    1.0328
    1.0257
    1.0093
    0.9919
    0.9872
    0.9751
    0.9652
    USDJPY
    113.80
    112.68
    111.91
    109.77
    108.23
    106.25
    105.23

    Чтобы оставить комментарий необходимо или зарегистрироваться


    Посещая наш сайт и сервисы, вы соглашаетесь с использованием cookies. Узнать больше
    Согласен