Опубликованный на этой неделе протокол ФРС, весьма прилично удивил рыночных игроков. Оказалось, что Федеральному Резерву нужен лишь повод, для повышения ставок в июне. Члены Федеральной Резервной Системы готовы пойти на повышение, если тому будут способствовать обстоятельства. Обстоятельствами могут служить благоприятные экономические данные или, наоборот, к примеру, неожиданно высокая инфляция. Такой поворота событий не был дисконтирован рынками. Это понятно, если взглянуть на такой инструмент как фьючерс на ставку по федеральным фондам. Буквально за несколько минут до выхода данных, вероятность повышения ставки в июне была равна 26 процентам. Сразу после выхода данных она взлетела до почти 34%.
Источник: CME
Fed Watch, публикуемый CME, показывает ожидания рынков по поводу действий Федеральной Резервной Системы на следующих заседаниях. Как видно, сразу после публикации FOMC minutes, рынки лишь на 33.8% верили в повышение ставки на ближайшем июньском заседании, которое состоится 15 июня. Кстати, лишь четверть участников рынка, считает, что ставка до конца года останется неизменной. Причем, почти половина ждет одного повышения (до 0.75%) и четверть сразу двух повышений до конца года.
Источник: CME
Сейчас, актуальность будущих данных стала еще выше. И на наш взгляд, рынки будут внимательно следить за выходом статистических данных по США, так как от этого всецело зависит решение Федерального Резерва и сила доллара. Кстати, сейчас, в пятницу на азиатской сессии котировки евро против доллара опустились до 1.12, что заметно ниже уровня, который наблюдался до выхода протокола ФРС. Достигнув отметки 1.16, EUR/USD сформировал фигуру «Двойная вершина» и скатился на более чем 400 пунктов. Хорошей идеей выглядят продажи после каждой коррекции верх.
Итак, возвращаясь к макроэкономическим данным, стоит отметить, что вплоть до следующего заседания ФРС, рынки будут внимательно следить за каждой сколь-нибудь важной статистикой. А важнейших для рынков данных, в ближайшие две недели будет ровно два: это предварительные данные по ВВП США, которые выйдут ровно через неделю 27-го мая и как обычно, статистика по рынку труда, которая публикуется департаментом труда каждую первую пятницу месяца, то есть 3-го июня
Рынок труда, традиционно считается достаточно важным индикатором для Федеральной Резервной Системы. Один из ключевых барометров экономики, уже третий месяц подряд снижется. Последние цифры по Non- Farm Payrolls (количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора) показали рост рабочих мест на 160 тысяч, что оказалось существенно ниже прогнозов. Аналитики прогнозировали рост аж на 203 тысячи. Итак, если взять статистику с начала года, то рост с января упал почти вдвое. В начале года экономика США добавила 292 000 рабочих мест. Вероятно, только цифры выше 200 тысяч смогут внушить уверенности членам ФРС, а при цифрах близких к 300 тысячам, можно предположить, что ФРС готов к очередному повышению.
Статистика по рынку труда и данные по ВВП не единственные значимые события конца мая- начала июня. Вероятно, важность будут представлять и индикаторы ISM, (ISM Manufacturing и ISM Non-manufacturing) и выходящая за день до заседания Фед Резерва статистика по розничным продажам. В следующую среду выйдут данные по заказам на товары длительного потребления- основной индикатор здоровья и платежеспособности американских домохозяйств. Кстати, и тут не все гладко- за вычетом февраля все последние месяцы показывали снижение заказов на товары длительного потребления (выше 3 лет). В этот раз, аналитики снова ждут снижения индикатора, но всего лишь на скромные 0.2%.
Стоит отметить, что рынок золота, также чувствителен к ставкам и чутко отражает все ожидания рынка по решению ФРС. Не сумев удержаться выше 1300 долларов за тройскую унцию, котировки снижаются уже третью неделю подряд. Малейшее замедление со стороны Фед Резерва, подобное тому, что мы наблюдали всю зиму-весну текущего года- и золото легко преодолеет уровень сопротивления на 1300-1305. А вот чрезмерная решительность ФРС, может привести к обновлениям локальных минимумов. И оно понятно- чем выше ставка, тем меньше интереса к золоту. Золото, за десяток лет, превратилось исключительно в инвестиционный товар и приобрело качества достаточно спекулятивного актива.
ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ
Данная информация касается всех видов анализа, мнений, прогнозов, ожиданий и любых подобных им оценок и информации (далее „Публикация"), опубликованных на домашней странице Admiral Markets. Перед принятием инвестиционного решения просим обратить внимание на следующее:
1.Публикация является информативной и не может рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация.
2.Каждое инвестиционное решение является личным решением клиента и Admiral Markets не несет ответственности последовавший за ним ущерб. Не зависимо от того, полагался ли клиент в ходе принятия решения на представленную в Публикации информацию или нет.
3.Каждая Публикация подготовлена аналитиком Admiral Markets (далее „Автор"), и основывается на личных суждениях Автора.
4.Для защиты интересов Клиента и предотвращения сомнений в объективности Публикации Admiral Markets установил соответствующий внутренний порядок для обнаружения и разрешения конфликта интересов.
5.Тем не менее, несмотря на все предпринятые разумные меры, призванные обеспечить надежность, а также корректность, доступность и своевременность Публикации, Admiral Markets не гарантирует точности или полноты содержащейся в ней информации.
6.Содержащаяся в Публикации информация не являетсясо стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на то, что, используя представленную в Публикации стратегию, клиент получит описанную в примере прибыль, или что возможность понести убыток каким-либо образом или в какой-то мере ограничена.
7.Содержащаяся в Публикации информация о доходности финансовых инструментов за прошлые периоды, или о их смоделированной доходности, не являетсясо стороны Admiral Markets прямым или косвенным обещанием, гарантией или ссылкой на доходность данных финансовых инструментов в последующие периоды. Стоимость финансового инструмента может как расти, так и снижаться, поэтому сохранение стоимости активов не гарантированно.
8.На содержащиеся в Публикации прогнозы могут налагаться комиссионные или другие платы, в зависимости от субъекта Публикации. Прейскурант стоимости услуг Admiral Markets опубликован на домашней странице.
9.Торговля с использованием кредитного плеча такими финансовыми инструментами,как валютные пары и контракты на разницу (Forex и CFD), является спекулятивной и может принести как прибыль, так и убытки. Перед началом торговли убедитесь, что понимаете связанные с торговлей риски.