Блоги Gurutrade

Как торговали на Forex крупные банки в 2018 году

Многим трейдерам интересно, как торгуют на Forex крупные игроки. Поэтому темой для данного материала стал анализ сделок валютных трейдеров из банков с мировым именем. В список включено 9 известнейших банков, которые в 2018 году отличились прибыльными сделками. Поэтому их деятельность будет подвергнута всестороннему анализу. Из материала вы узнаете, какие стратегии применяют крупные участники рынка, как долго они держат позиции, а также насколько результативно они всё-таки торгуют.

Чтобы лучше понять, как торговали трейдеры данных финансовых организаций, предлагаю рассмотреть, как складывались тренды на рынке Форекс в 2018 году.

Рынок Forex в 2018 году

Общую картину легко отследить по графикам 6-и основных валютных пар. На четырёх из них отчётливо наблюдаем флэт, который прослеживался до конца марта. Затем следовал резкий тренд до середины лета, а у некоторых он продлился до самого конца лета. Осенью и зимой наблюдалась сравнительно короткая торговля в диапазоне, которую сменил период тотальных несовпадений изменения курсов основных типов валют.

крупные банки на Forex

Для лучшего понимания, каким образом указанные периоды отразились на ТС банковских трейдеров, анализ разбит по каждому банку отдельно.

Как торгуют в банке Morgan Stanley

За половину 2018 года трейдеры банка Morgan Stanley принесли работодателю 3518 пункта прибыли, и это сильный результат. Эксперты придерживаются среднесрочной стратегии торговли, так как сделки в среднем удерживались до 18 дней.

С марта по октябрь 2018 года, трейдеры Morgan Stanley выходили на рынок 29 раз и в 7 случаях ошиблись, получив 749 пункта убытка. По точности прогнозирования, которая достигла 76%, а также по чистой прибыли (2769 пункта) - банк Morgan Stanley занял в нашем списке первое место.

Трейдеры банка разбили входы на 18 инструментов и использовали мультивалютную стратегию торговли. Во время флэта (январь-март) банк не совершал сделок по основным парам, используя кроссы. Причём, позиции в EUR/AUD, EUR/CAD, GBP/NZD и NZD/CAD были открыты по 1 разу и больше никогда не повторялись. А пары CADJ/PY, CAD/CHF и CHF/JPY торговались как минимум дважды.

Напрашивается вывод, что трейдеры Morgan Stanley используют исключительно трендовые системы. В моменты флэта выбирают кросс-валютные инструменты на основных парах. Касательно точности прогнозирования направления сделки - графики демонстрируют, что во всех случаях они были выбраны правильно.

Любопытны следующие особенности весенних трейдов:

  • Сделки различной продолжительности, без всякой системы. Даже при угаданном тренде (например CAD/JPY), позиция открывается через полгода в том же направлении, либо не повторяется вовсе (GBP/NZD, EUR/CAD, EUR/AUD, NZD/CAD);
  • Трейдеры банка «пересиживают» убыток по CHF/JPY и явно усредняются по CAD/CHF.

Сделки на графиках отличаются отсутствием системного подхода к трейдам. Их объединяет только одно: все они закрыты по Trailing Stop, не успев достигнуть выставленных целей по Take Profit. Всё это как бы намекает о возможной инсайдерской торговле.

Предположение о предпочтениях использовать кросс-валюты в период флэта основных пар, находит подтверждение набранными по ним позициям (май-июнь), когда пара EUR/USD находилась в боковике.

К «разовым трейдам» EUR/JPY и EUR/NZD была добавлена и пара USD/CAD, которую принято считать одной из шести основных. Объяснить это можно невнятной динамикой «канадца» на протяжении всего 2018 года.

IMG 2-USDCAD

И если в открытии/закрытии позиций по кросс-парам с евро нет ничего необычного, а EUR/NZD закрывается с прибылью по Trailing Stop (на откате тренда), и EUR/JPY также, но по причине долгого периода флэта, то торговля по USD/CAD неестественна.

Трейдер банка верно определил начало тренда, но не следует за ним Trailing Stop-ом, как поступил в других инструментах. Находясь в позиции целый месяц, он дождался разворота. И ждал он до последнего, пока позиция не закроется по Stop Loss-у. Подобное поведение можно объяснить лишь тем, что в Morgan Stanley ожидали некий инсайдерский «слив» или выхода важной новости.

По оставшимся основным парам - наибольшее количество операций пришлось на USD/JPY, EUR/USD и AUD/USD. По ним было проведено равное количество сделок. В USD/CHF и USD/CAD было открыто меньше всего позиций.

Основные валютные пары банк стал торговать весной. Трейдеры посчитали свои первые попытки открыться в EUR/USD и USD/JPY неудачными, поэтому они «перевернулись». Однако в остальных парах - направления сделок не меняли.

Пара EUR/USD упрямо и настойчиво торговалась против тренда, несмотря на то, что первая позиция в конце апреля была открыта в верном направлении. За 2 месяца удерживания Short-а, банк закрылся на откате рынка и заработал 377 пункта.

Сделав месячный перерыв в торговле, возможно учёл и образование двойного дна (на пробое локального сопротивления), трейдер Morgan Stanley открывает длинную позицию по 1.1600. Игнорируя массу вариантов закрытия/сопровождения позиции с помощью Trailing Stop, банк позволил сделке закрыться в минус на 1.15. Затем не опасаясь словить «падающий нож» - сразу же совершает сделку на дне, открывшись по 1.1350. Продолжительность трейда составила менее недели, однако благодаря силе отскока от дна, сделка принесла Morgan Stanley 277 пункта.

IMG 3-EURUSD IMG 3-EURUSD

Morgan Stanley нарушил все постулаты трейдинга и неписаные правила, но закрыл двумя сделками 500+ пунктов по паре EUR/USD.

Пара USD/JPY также торговалась против тренда, повторяя те же движения, что и в случае с EUR/USD. Первая позиция была удачно открыта по тренду, выдержана достаточно долго, закрылась по статично установленному Take Profit на 110, и принесла банку 313 пункта. После перерыва начался «поиск дна», но трейдеру удалось прикрыть сделку в +10 пункта по маркету.

Невзирая на классическую картину тренда, а также очередной рост USD/JPY к новым локальным максимумам, трейдер банка открывает продажу на дне коррекции к росту. А флэт, который случился далее - позволил закрыть сделку в плюс. Игнорируя технические сигналы, которые подтверждали, что позиция открыта верно, трейдер чудесным образом выходит аккурат перед взлётом котировок к новым максимумам.

IMG 4-USDJPY

Стиль трейдинга по паре AUD/USD отличается от остальных тем, что банк пытался применить ТС «Трендовая пирамида». Он открыл 3 позиции в направлении падения котировок. Первая позиция оказалась наиболее удачной и долгосрочной, она была закрыта по рынку и принесла профит в 256 пункта.

В конце того же месяца (имея открытую позицию), трейдеры нарастили Short, и «внезапно» закрыли его в плюс на 4-й сессии, невзирая на активное движение котировок вниз. Перерыв в торгах совпал с сильным отскоком рынка вверх, но трейдер по какой-то причине проигнорировал дальнейшее падение, открыл опасный Short на дне и «словил нож» от минимумов года.

Трейд оказался удачным, и курс AUD вновь обновил минимумы года. Однако при этом трейдер банка сдвигает Stop практически в безубыток, не фиксируя прибыль. В результате очередного отскока от дна, ордер закрывается в минус 10 пункта. На этом нисходящий тренд закончился, котировки стали восстанавливаться, но банк больше не стал предпринимать других попыток торговать данным инструментом.

IMG 5-AUDUSD

Торговля по паре USD/CHF свидетельствует о том, что иногда трейдерам банка свойственны неожиданные движения. Позиции были открыты во флэте, причём трейдер открыл продажу практически на дне. Однако, обе сделки прошли успешно, были закрыты по рынку с минимальной, но прибылью, и принесли 48 пункта.

IMG 6-USDCHF

Среди «кроссов», самой востребованной у Morgan Stanley была пара GBP/JPY. Многие знают, что данный инструмент используется внутридневными трейдерами по причине волатильности. Благодаря импульсным трендам, средний диапазон которой достигает порядка 170 пунктов.

Однако в 2018 году торговля GBP/JPY была неудачной. И это несмотря на то, что сделки были открыты по тренду, а Short был удачен. Только первая из них закрылась в плюс 250 пунктов, а остальные - в минус. Учитывая совокупный минус в 209 пунктов, банк заработал на GBP/JPY 41 пункт.

В двух минусовых сделках шорта непонятно, что же послужило поводом для входа. Первую сделку совершили тотчас после закрытия профита, не дав котировкам закрепиться на новом минимуме, или же сделать откат. А во второй сделке слабая тенденция падения не позволила котировкам коснуться новых минимумов.

И если оба входа были совершены на дне, то это может означать, что трейдер владел информацией из надёжного источника, а не основывался на технические предпосылки. Подтверждением служит тот факт, что нисходящая тенденция продолжила свое развитие, однако трейдеры больше не торговали на данном инструменте.

IMG 7-GBPJPY

По оставшимся кросс-парам, трейдеры Morgan Stanley совершили по 2 сделки за год:

Пара CHF/JPY
Down-trend угадан с 1-й сделки, которая принесла максимальный профит в 391 пункта. Однако 2-я позиция была открыта на самом дне, что и заставило трейдеров банка закрыться в убыток, чуть лучше Stop Loss в 149 пункта;

Пара CAD/CHF
Попытка усреднить Long оказалась неудачной: котировки находились в стадии флэта. Поэтому обе сделки были закрыты неделю спустя с прибылью 21 и 49 пункта соответственно;

Пара AUD/JPY
Трейдерам банка удалось «пересидеть убыток» и закрыть Short с прибылью. Во 2-й раз открытие позиции в том же направлении оказалось более удачным: резкое падение принесло прибыль в 160 пункта. Невзирая на продолжение тренда - позиция была закрыта по рынку;

IMG 8-4-valutes

Пара EUR/CHF
Трейдер не угадал с трендом в 1-й сделке, но ему удалось перевернуться и открыть Long на дне, а на отскоке это позволило компенсировать убыток. В общем итоге заработал 16 пункта.

Как торгуют в Deutsche Bank

Трейдеры Deutsche Bank продемонстрировали самый высокий профит-фактор. Они заработали 1325 пункта, при этом потеряли только 105 пункта. Это можно объяснить малым количеством позиций. За год всего 6 сделок, по одной на каждую валютную пару: AUD/JPY, CAD/JPY, CHF/JPY, EUR/CHF, EUR/GBP и NZD/USD. Убыточной оказалась только сделка по EURGBP, в остальных пяти была зафиксирована прибыль.

Особенности трейдинга Deutsche Bank:

  • Один инструмент – одна операция;
  • Долгосрочная торговля. В среднем ордер удерживается в течение квартала.
  • Отсутствие позиций в основных парах (кроме NZD/USD). Преобладают кроссы с японской иеной;

Трейдеры Deutsche Bank методично, ежеквартально покупали иену. В январе против франка, в марте против австралийца, а в июне - против канадца. Во всех случаях это принесло им прибыль.

IMG 9-Deutsche Bank

На их фоне несколько странно выглядит решение купить единую валюту против франка и продать евро против фунта: это нарушает корреляционный подход, который использовался при торговле в парах с японской иеной. Смена подхода обернулась убытком по паре EUR/GBP.

Как торгуют в Bank of America Merrill Lynch (BAML)

Трейдеры BAML также продемонстрировали хороший результат по профит-фактору. Они заработали 1091 пункта, потеряв 200 пункта.

Было проведено 4 сделки по валютным парам: AUD/JPY, EUR/USD, GBP/USD и NZD/USD.

Особенности трейдинга BAML:

  • Один инструмент – одна операция;
  • Среднее время удержания позиции: 1 месяц.
  • Акцент на трейдинг основными парами;

Трейдеры BAML «угадали» падающий тренд по EUR/USD и совершили идеальный вход/выход на локальных максимуме/минимуме рынка. А за месяц удерживания сделки - заработали 771 пункта.
В оставшихся парах трейдинг шёл по корреляции, однако был не так удачен. Так, позиция NZD/USD попала во флэт, но трейдер сумел выйти с прибылью, но неожиданно закрыл Long в GBP/USD по рынку, хотя пара продолжила свой рост.

IMG 10-Bank of America

Убыток пришёлся на пару AUD/JPY. Трейдер вошёл на откате и пересиживал убыток порядка двух месяцев. Однако движения наверх не последовало, и котировки ушли ниже, зацепив Stop.

Как торгуют в JPMorgan Chase (JPM)

Трейдеры JPM совершили 4 сделки без убытка и заработали 881 пункта. Столь высокий результат получен в долгосрочной стратегии. Среднее время удержания позиций составило 62 дня. Это самый высокий показатель среди банков из нашего списка. Использовались следующие кросс-пары: AUD/CHF, EUR/AUD, EUR/CHF и NZD/USD.

Особенности трейдинга JPM:

  • Один инструмент – одна операция;
  • Удержание позиции, невзирая на убыток;
  • Сопровождение ордера передвижением Take Profit, а не использование Trailing Stop;

Из разнонаправленных сделок по парам с EUR видно, что трейдеры JPM не использовали корреляции, в отличие от трейдеров других банков, описанных выше.

IMG 11-JPMorgan

А вот сделка по инструменту EUR/CHF выглядит неестественной.
Цель по Take Profit была 1.15. Однако, несмотря на безоткатный дневной тренд (развивался в нужную сторону) - позиция закрыта по резко «сдвинутому» на 1.1650 Take Profit.

Как торгуют в Nomura Holdings Inc (NHI)

Трейдеры Nomura провели в течение 2018 года 5 сделок и заработали 744 пункта. При этом они потеряли более 30% из указанной прибыли. Они сконцентрировались на GBP в паре с USD, CAD и CHF, а также на паре EUR/CHF.

Особенности трейдинга Nomura Holdings:

  • Торговля GBP, применяется стратегия корреляции.
  • Сравнительно невысокое время удержания позиции (в среднем 15 дней).

Трейдеры Nomura ожидали тренда на укрепление фунта к остальным валютам и дождались. Им удалось заработать на GBP/CAD. Однако их дальнейшие попытки торговать в этом же направлении привели к убыткам. Неудачной была и попытка развернуться, чтобы заработать на продаже. Они выбрали для этой цели пару GBP/CAD, и она принесла профит на покупке, однако Short был закрыт в убыток.

IMG 12-Nomura

Спасла ситуацию долгосрочная сделка на EUR/CHF, которая принесла 276 пункта за 1 месяц удерживания позиции.

Как торгуют в Credit Agricole

Трейдеры крупнейшего французского банка заработали за 6 сделок 719 пункта на парах EUR/CHF, GBP/CHF и USD/CAD, но затем потеряли порядка половины прибыли.

Особенности трейдинга Credit Agricole:

  • Торговля в парах EUR/CHF и GBP/CHF по корреляции.
  • Использование среднесрочной стратегии. Среднее время удержания сделки: около месяца.
  • Один инструмент (выбран в начале года) - несколько сделок в одном направлении.

IMG 13-Credit Agricole

Основная причина потери половины профита (заработан на EUR/CHF и USD/CAD) - пересиживание убытка. Трейдеры «Креди Агриколь» ушли в минус по паре GBP/CHF на более чем 300 пункта. Минуса пошли при второй сделке в паре GBP/CHF. Вероятно, прибыль по первой сделке давала им повод рассчитывать на то, что растущий тренд восстановится.

Как торгуют в Australia and New Zealand Banking Group (ANZ)

Трейдеры ANZ проявили на Forex слабую активность. Они провели 3 сделки, заработали 496 пункта, из них 168 потеряли.

Особенности трейдинга ANZ:

  • Торговля на кросс-парах AUD;
  • Контртрендовая стратегия.

Трейдеры ANZ торговали 2 пары с AUD, и открыли в данных инструментах разнонаправленные позиции.

IMG 14-ANZ

Любопытна упорная торговля против тренда в паре AUD/NZD. Трейдеры ANZ допустили по данному инструменту пересиживание в прибыли. И после убытка в 168 пункта - позже всё равно открылся в Long, в том же направлении. Вторая сделка оказалась удачной. Покупка AUD прошла на локальных минимумах, позицию удерживали в течение месяца, что в результате принесло 391 пункта.

Как торгуют в BNP Paribas (BNP)

Трейдеры BNP провели 5 сделок, открытые ордера удерживали в среднем по 1 месяцу. Им удалось заработать 435 пункта, но 80% из них потеряли (352 пункта). Трейдеры ещё одного крупного французского банка торговали на 3-х инструментах: EUR/CHF, EUR/JPY и USD/JPY.

Особенности трейдинга BNP:

  • Торговля на кросс-парах EUR;
  • Стратегия парного арбитража.

Возможно, что выбор трех пар – это сложная модель арбитража, на что намекают три сделки, совершенные примерно в одно время. Трейдеры поставили на укрепление и ослабление EUR, при этом полагая, что иена будет расти по отношению к европейской валюте и падать к доллару США.

16-BNP Paribas

Полученная «трёхглавая» конструкция в итоге принесла убыток, а основная прибыль пришлась на EUR/CHF, на этом инструменте удалось оседлать тренд, который длился два месяца и принес 380 пп прибыли.

Как торгуют в Credit Suisse Group (CSG)

Трейдеры швейцарского «Кредит Суисс» продемонстрировали самый скромный результат, поэтому они замыкают наш список. Они провели 4 сделки, заработали 293 пункта, однако потеряли аж 244 пункта (сохранили 49). Торговали на инструментах: EUR/USD, EUR/GBP и EUR/JPY.

Особенности трейдинга Credit Suisse:

  • Торговля на корреляции;
  • Специализация на кросс-парах с EUR.

В течение 2018 года швейцарские трейдеры торговали в верном направлении, продавая европейскую валюту. Невзирая на существенное ослабление евро на протяжении года, точки входа были выбраны неудачно. В результате - всего одна закрытая в прибыль сделка.

Заключение

Анализ сделок демонстрирует, что коммерческие банки в основной массе торгуют долгосрочные тренды. Они редко меняют направление сделок на протяжении года. А в моменты флэта основных валют - трейдеры открывают позиции в кросс-парах. Данные инструменты применяются чаще всего, при этом валютные пары, которые совпадают по числителю или знаменателю - часто торгуются, исходя из корреляции в направлениях, с которыми они совпадают.

крупные банки на Forex

Контртрендовая стратегия используется редко, однако зафиксированы входы в рынок, которые не объяснить с точки зрения логики и технического анализа. Остаётся предполагать, что трейдеры банков из нашего списка используют инсайдерскую информацию.

У всех участников удержание позиций продолжительное: никто ниже дневных графиков не торгует.

Исходя из количества ошибок, частоте и размеру стоп-лоссов, становится очевидным, что Forex не является абсолютно предсказуемым рынком. Даже если предположить, что у брокеров есть доступ к новостям, которые ещё не были обнародованы.


Чтобы оставить комментарий необходимо или зарегистрироваться


Посещая наш сайт и сервисы, вы соглашаетесь с использованием cookies. Узнать больше
Согласен