Блоги Gurutrade

Нефтяной мир пытается выйти из кризиса – кто как может

И всё-таки было принято предложение России – продолжить сокращение и в июле, а там «смотреть». Саудиты настаивали на договоре о сокращении сразу до конца года, но решили пойти на компромисс.

Нефтяной мир пытается выйти из кризиса – кто как может

Сокращение составит 9,7 млн барреля в сутки, есть в этом объёме и доля Мексика, которая очень неохотно соглашалась на уменьшение своей добычи.

Уровень исполнения сделки ОПЕК+ в мае всеми странами составил 90%, Россией - 96%.

Прогнозы говорят о дефиците

Международное рейтинговое агентство Fitch считает маловероятным падение цен на нефть существенно ниже $30 за баррель. Наоборот, считают в Fitch, рынок во 2-ой половине года столкнётся с дефицитом производства из-за постепенного улучшения спроса и сокращения предложения, а продление сокращения добычи должно ускорить восстановление равновесия на рынке.

И всё же пока неясно, является ли сегодняшнее восстановление цен на нефть устойчивым. Добыча сырья в странах, не входящих в ОПЕК+, особенно в США, будет оказывать значительное влияние на баланс спроса и предложения. Нормализация запасов нефти, накопленных в первой половине года, затянется на несколько месяцев.

Цена нефти в $40 за баррель может привести к увеличению объемов добычи в США, что будет давить на цены. При цене же в $30 производители будут в состоянии стабилизировать свою добычу.

Нефть. График

В апреле Fitch сохранило прогноз по среднегодовой цене нефти Brent в 2020-ом на уровне $35 за баррель. При этом рост цены до $45 ожидается не ранее 2021-го, а до $53 - не ранее 2022-го.

Во 2-ом квартале мировой спрос на жидкие углеводороды составит 83,8 млн баррелей в сутки, что на 16,6 млн меньше, чем за тот же период 2019-го. Но предложение при этом составит 92,6 млн, на 7,9 млн меньше, чем год назад. Снижение предложения - следствие снижения добычи странами ОПЕК+ и снижения буровой активности в США из-за низких цен.

Международное энергетическое агентство ожидает, что спрос на жидкие углеводороды в 3-ем квартале вырастет до 94,9 млн (на 6,7 млн меньше, чем год назад), за весь 2020-ый потребление составит 92,5 млн (на 8,3 млн меньше), а в 2021-ом вырастет на 7,2 млн - до 99,7 млн, что соответствует уровню потребления до кризиса.

По оценкам, мировое предложение нефти в 3-ем квартале упадёт до 92 млн баррелей в сутки, а в 2021-ом возрастёт до 97,4 млн.

Саудовская Аравия повышает и внутренние цены

Как пример данных выводов, снижение общей стоимости нефтяного экспорта Саудовской Аравии в 1-ом квартале на 21,9% по сравнению с тем же периодом 2019-го - до $40 млрд. Этот показатель стал основной причиной сокращения общего экспорта товаров страны за квартал на 20,7% в годовом исчислении. Ненефтяной экспорт, включающий внешние поставки продукции нефтехимии и полипропиленовой продукции, снизился на 16,5%. Дефицит платежного баланса страны достиг $9 млрд из-за рухнувших на 24% нефтяных доходов до $34 млрд.

Отсюда и никакого удивления, что в июле Саудовская Аравия повысит цены на все марки нефти для покупателей из всех регионов. Наиболее существенно - на $5,60-7,30 за баррель - поднимутся цены для Азии, крупнейшего регионального рынка Saudi Aramco. Таким образом, снижения цен, допущенного с 1 января, как и не бывало.

Цена нефти сорта Arab Light для азиатских клиентов будет увеличена в июле на $6,10 за баррель, это максимум повышения за 20 лет. В результате сорт будет стоить на $0,20 за баррель больше корзины нефти Омана и Дубая.

Для покупателей из государств Северо-Западной Европы «легкая» нефть подорожает на $4,00 (дисконт в $0,30 за баррель к марке Brent на бирже ICE), для американских клиентов - на $0,60 за баррель (премия в $1,35 за баррель к индексу ASCI).

Более того, государственная нефтегазовая компания Саудовской Аравии Saudi Aramco объявила о повышении более чем на 30% внутренних цен на бензин в июне, начиная с четверга, 11 июня. До этого, начиная с марта, цены на моторное топливо в условиях пандемии ежемесячно снижались.

Теперь по решению государственной компании, стоимость литра бензина АИ-91 увеличивается на 34,3% с 0,67 саудовского реала (1 SAR / 0,27 USD) в мае до 0,9 SAR в июне. Цена автомобильного топлива АИ-95 вырастет на 31,7% с 0,82 до 1,08 SAR за литр.

Цены на бензин в стране регулируются государством и имеют привязку к мировым ценам на нефть. До начала пандемии они пересматривались раз в квартал.

Европа в тонусе, насколько может

Норвегия, крупнейшее нефтедобывающее в Западной Европе государство, не будет менять свои планы сокращения добычи после того, как страны ОПЕК + договорились продлить сокращение добычи до конца июля.

Ранее Норвегия объявила, что сократит добычу на 250 тыс баррелей в сутки в июне и на 134 тыс во 2-ой половине года. Максимальный уровень добычи нефти в стране установлен в 1,6 млн баррелей в сутки в июне и 1,7 млн во 2-ой половине года.

Добыча на сланцах восстанавливается

На фоне роста цен на нефть постепенно восстанавливается добыча на сланцевых месторождениях США. Один из крупнейших независимых нефтедобытчиков в стране EOG Resources Inc. планирует восстановить производство в 3-ем квартале. Parsley Energy Inc. сообщила инвесторам, что уже компенсирует большую часть сокращения добычи в Пермском бассейне в западном Техасе, которое в прошлом месяце составило примерно 26 тыс баррелей в сутки.

WPX Energy Inc., ведущая добычу в Пермском бассейне и в Северной Дакоте, также восстанавливает добычу, сократившуюся в мае в сутки на 45 тыс баррелей.

Хотя запуск добычи на существующих скважинах может привести к росту производства летом, по итогам года добыча в США скорее всего упадёт, так как компании приостановили бурение новых скважин. К концу года добыча в стране будет составлять около 10 млн баррелей в сутки. По оценкам, снижение добычи на действующих скважинах составляет 1,75 млн. Это объем может быть восстановлен к сентябрю.

Текущие цены остаются ниже уровня рентабельности бурения, но их достаточно для поддержания добычи на действующих скважин. Цена, необходимая для покрытия операционных расходов, составляет от $23 до $36 за баррель.

Объем транспортировки нефти через нефтепроводы Energy Transfer за март - май упал на 20%. В компании ожидают, что в июне эти потери сократятся наполовину.

Данные об установках и запасах в США

Тем временем количество действующих буровых установок в США за последний год уменьшилось на 70% и на 5 июня составляло 284 единицы. Эксперты говорят о тревожном сигнале из-за невозможности запуска установок в короткий срок.

Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 5 млн 720 тыс баррелей - до 538,065 млн. Товарные запасы бензина увеличились на 866 тыс - до 258,661 млн. Коммерческие запасы дистиллятов поднялись на 1 млн 568 тыс - до 175,829 млн баррелей.

Данные об установках и запасах в США

Эксперты ожидали уменьшения запасов нефти на 1 млн 850 тыс, снижения запасов бензина на 1 млн и повышения запасов дистиллятов на 3 млн 500 тыс.

Активные действия поддержки

Между тем, администрация президента США одобрила более сотни заявок нефтегазовых компаний на предоставление льгот по выплате роялти на добычу и отсрочки арендной платы за пользование государственными участками. По данным министерства внутренних дел страны, с конца апреля было одобрено 117 заявок на снижение роялти на добычу нефти и газа на федеральных землях в трех западных штатах.

В Мексиканском заливе 5 компаниям были предоставлены льготы по 12 заявкам. Интересно, что размер льгот, а также компании, которые их получили, не разглашается.

Производители обычно выплачивают 12,5% с выручки от добычи нефти и газа на принадлежащих государству землях. Администрация снизила этот процент до 0,5% на некоторых участках в штатах Юта, Вайоминг и Колорадо.

Министерство внутренних дел США также одобрило отсрочку арендных платежей за пользование 375 участками общей площадью 320 тыс акров (129,5 тыс га). Компании платят $1,5 за акр в 1-ый год аренды участка и $2 в год в течение последующих 3-ех лет.

Предоставляя льготы, власти страны пытаются поддержать производителей, пострадавших от снижения спроса и цен. Но у этой меры есть и противники, которые считают, что она является излишней и может оказаться выгодной для компаний, которые раньше нарушали природоохранное законодательство. Председатель Комитета по природным ресурсам Палаты представителей США призвал провести расследование относительно порядка предоставления льгот.


Чтобы оставить комментарий необходимо или зарегистрироваться


Посещая наш сайт и сервисы, вы соглашаетесь с использованием cookies. Узнать больше
Согласен