Блоги Gurutrade

«Татнефть» - тихая «голубая фишка», рекомендации «покупать»

За последние 2 года – с 16 июля 2018-го, 481 сессия на Московской бирже – акции российской нефтяной компании «Татнефть» упали на 7,609%. Если не обращать внимания на «достижения» «Башнефти» и именитой «Роснефти», которые за этот период тоже составили «татарам» компанию в «красной зоне», то результат иначе как плачевным, назвать трудно.

«Татнефть» - тихая «голубая фишка», рекомендации «покупать»

Данные с Московской биржи

Это вам не «Газпромнефть» с её ростом на 7,435% и тем более не «Сургутнефтегаз», где вообще «космические» высоты – рост на 38,244%.

И ведь надо учесть – «Татнефть» - «голубая фишка» российского бизнеса.

В 2019-ом акции компании выросли на 5,588% (у «Сургутнефтегаза» рост на порядок выше – на 69,047%, у «Газпромнефти» - на 20,591%).

График акций Татнефть

За 109 сессий 2020-го, безусловно, падение – на 25,033%, это в пределах падений и всех остальных профильных компаний России. За 4 сессии с 10 по 13 марта акции «Татнефти» провалились на фоне разгорающейся пандемии на 33,283% (правда, уже следующая неделя дала рост на 14,580%).

Но на бирже ситуация понемногу исправляется – вот показатели за последние 5 недель: падение на 5,969%, рост на 6,015%, снова падение – на 2,019%, снова рост – на 6,998%, рост на 1,322%.

В принципе, «в рамках» оптимизма и результаты 5 последних сессий: 4 подряд роста на 1,913%, на 1,491%, на 1,400%, на 1,603% (всего – на 6,407%), падение на 3,172%.

Квартальный финансовый отчёт

Тем не менее, все эти факты дают основание экспертам полагать, что настроения в отношении «Татнефти» у инвесторов улучшаются – прогнозные цены по акциям компании повышаются, идёт прибыль и ожидается выплата дивидендов.

Эксперты «ВТБ Капитала» повысили прогноз по обыкновенным акциям «Татнефти» к маю 2021-го на 24% - до $10,2 (700 руб.) при рекомендации - «покупать». И всё это после выхода квартального отчёта. Банк улучшил ожидания вопреки снижению чистой выручки, росту операционных затрат и падению показателя EBITDA. Поясняется, что «Татнефть» стала первой компанией в секторе, отчитавшейся о положительной чистой прибыли по итогам 1-го квартала.

А это означает, что компания заплатит дивиденды, после того, как отказалась от них по результатам 2019-го. Исходя из полученной прибыли, размер дивидендов по итогам минувшего квартала может составить 5,43 руб. на акцию.

По своей дивидендной политике «Татнефть» направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли. Но 20 апреля совет директоров компании отказался от финальных дивидендов за 2019-ый по обыкновенным акциям и выделил минимально возможную сумму в 1 руб. на акцию по привилегированным бумагам. В «Татнефти» всё объяснили пандемией.

За первые 3 месяца 2020-го выручка «Татнефти» составила 198,3 млрд руб., упав на 17,7% по сравнению с 4-ым кварталом 2019-го. Затраты выросли на 12% по сравнении с 1-ым кварталом год назад, но снизились на 19% относительного предыдущего. EBITDA упал на 12%.

Чистая прибыль выросла на 29% по сравнению с предыдущим кварталом - до 25,3 млрд руб. или $380 млн. Хотя чистый долг «Татнефти» вырос на 34,8%, соотношение чистый долг/EBITDA осталось на предельно низком уровне в 0,09х.

Аналитики не перестают верить в «Татнефть»

И всё же эксперты верят в лучшие перспективы нефтяной компании. Так, в конце мая аналитики Bank of America внесли «Татнефть» в список наиболее привлекательных акций для инвестиций, заменив там ЛУКОЙЛ. В банке обратили внимание на хороший дивидендный потенциал «Татнефти», привлекательные оценки и надежный баланс.

При этом отмечается, что рынок уже учел в ценах отмену дивидендов за 4-ый квартал. В текущий прогноз Bank of America в $714 за акцию заложен потенциал роста в 22%.

Аналитики «ВТБ Капитала» ожидают, что до мая 2021-го обыкновенные бумаги «Татнефти» подорожают на 18%, до 700 руб. за акцию, а привилегированные - на 7%, до 618 руб. Рекомендации по «обыкновенным» - «покупать», по «привилегированным» - «держать».

Прогноз Refinitiv на тот же период - обыкновенные акции «Татнефти» подорожают на 16%, до 672,38 руб. при рекомендации «покупать».


Чтобы оставить комментарий необходимо или зарегистрироваться


Посещая наш сайт и сервисы, вы соглашаетесь с использованием cookies. Узнать больше
Согласен