Аналитики ГК "ФИНАМ" провели оценку акций ПАО "Газпром нефть" ––вертикально-интегрированной нефтяной компании, входящей в тройку крупнейших по объемам добычи и переработки в России. На фоне роста выручки и возвращения практики выплаты промежуточных дивидендов по акциям компании устанавливается рекомендация "Покупать" со среднесрочным потенциалом роста 26,7%.
По состоянию на 31 декабря 2017 года доказанные запасы "Газпром нефти" составляют 6 407 млн. баррелей, доказанные запасы группы, включая долю в совместных операциях и предприятиях – 11 280 млн. баррелей. В 2017 году группа добыла 98,75 млн. тонн нефтяного эквивалента, рост составил 4,1% год к году. Объем переработки снизился на 4,2% и составил 40,11 млн. тонн.
В январе 2018 года агентство Moody's повысило рейтинг "Газпром нефти" до инвестиционного уровня Baa3 с позитивным прогнозом, а в феврале агентство Standard&Poor's повысило её рейтинг до инвестиционного уровня BBB- со стабильным прогнозом.
В 2017 году выручка "Газпром нефти" выросла на 18,2% - до 2 004 млрд. руб. Рост добычи на крупных проектах, восстановление цен на нефть и нефтепродукты обеспечили рост EBITDA на 20,8% до 551 млрд.руб. В первом квартале 2018 года по данным промежуточной отчетности по МСФО выручка "Газпром нефти" увеличилась на 14,5% - до 520,6 млрд.руб. Показатель EBITDA увеличился на 32,3%, до 137,45 млрд.руб. Чистая прибыль за 3 месяца составила 69,7 млрд.руб, увеличившись на 12,4%.
По итогам 2016 года "Газпром нефть" направила на дивиденды 25,3% от чистой прибыли группы по МСФО, что составило 50,64 млрд.руб. Размер дивиденда на одну акцию составил 10,68 рублей. В 2017 году компания вернулась к практике выплаты промежуточных дивидендов. За 9 месяцев 2017 года было принято решение выплатить дивиденды в размере 10 рублей на акцию.
Совет директоров "Газпром нефти" рекомендовал акционерам утвердить на общем собрании дивиденды за 2017 год в объеме 71,1 млрд.руб. из расчета 15 руб. на акцию, что соответствует 28,1% от величины чистой прибыли по МСФО. С учетом выплаченных промежуточных дивидендов акционеры должны получить еще по 5 рублей на акцию. Датой закрытия реестра рекомендовано утвердить 26 июня 2018 года.
"Наша итоговая прогнозная стоимость "Газпром нефти" составила $31 214 млн, то есть $6,58 или 407,7 рублей на обыкновенную акцию по курсу на дату оценки. Мы пересмотрели свое отношение к ПАО "Газпром нефть" и присваиваем рекомендацию “Покупать” по обыкновенным акциям компании с потенциалом роста около 27% в среднесрочной перспективе", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.