Аналитики ГК "ФИНАМ" представили исследование динамики акций Discover Financial Services (DFS) - одного из лидеров в сферах дистанционного банковского обслуживания и управления платежными системами. По итогам финансовой отчетности DFS за второй квартал 2019 г., как прибыль, так и выручка показали рост и превзошли среднерыночные ожидания. Проведенная специалистами ГК "ФИНАМ" оценка позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 6 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 16,7% от текущей цены.
Темпы роста акций DFS превышают темпы роста доходности индекса S&P ( 37,51% против 12,72% за последние полгода). Согласно финансовой отчетности DFS за второй квартал 2019 г., чистая прибыль компании повысилась на 13% г/г c $669 млн годом ранее до $753 млн, при этом прибыль на акцию увеличилась с $1,91 на бумагу до $2,32 на акцию при средних прогнозах аналитиков на уровне $2,11 на бумагу. Выручка в рассматриваемом периоде продолжила положительную динамику, показав 9,6%-ный рост с $2,60 млрд до $2,85 млрд, превысив ожидания аналитиков на уровне $2,80 млрд.
В прошлом году наблюдалось явное ускорение темпов роста квартальной прибыли на акцию, и в первой половине этого года данная тенденция сохранилась, кроме того, прогноз на ближайшие четыре квартала выглядит довольно амбициозно. Что касается показателя выручки, то в последние годы имеет место его планомерное постепенное увеличение, а консенсус-прогноз на III-IV кварталы этого года и первые два квартала 2020 г. предполагает продолжение этой тенденции.
При сравнении основных мультипликаторов Discover Financial Services с медианными среди основных компаний-конкурентов и по финансовому сектору в целом, аналитики отметили, что компания, как и прежде, заметно недооценена по большинству показателей.
"В пользу дальнейшего роста акций DFS выступают превзошедшие прогнозы аналитиков квартальная прибыль и выручка, оптимистичные прогнозы и недооцененность. Согласно нашим оценкам, с фундаментальной точки зрения потенциал роста акций на ближайшие 6 месяцев составляет порядка 16,7% от текущей цены", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова.