Рост доллара США застопорился, цены на нефть и биткоин растут

 

После роста в течение четырех недель доллар США попал под давление на прошлой неделе, упав против большинства основных валют, и многие трейдеры задавали себе вопрос, завершилось ли недавнее ралли американской валюты?

Хотя потребительские цены в США в сентябре выросли на 0.5%, показав самый значительный рост за восемь месяцев, базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания и энергоносители, повысился лишь на 0.1%. Это говорит об отсутствии инфляционного давления в американской экономике, которая является крупнейшей в мире. Кроме того, розничные продажи в сентябре подскочили на 1.6%, что стало самым сильным ростом с марта 2015 года. Без учета автомобилей, бензина, услуг в сфере общественного питания и строительных материалов продажи выросли лишь на 0.4%. Разочарование ощущалось на рынках активов с фиксированным доходом - доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу упала на 5 б.п. Однако вероятность повышения процентных ставок в США в декабре все еще оценивается в более чем 80%, как показали данные CME.

Учитывая то, что инвесторы почти полностью учли в ценах повышение ставок в США в декабре, долгосрочные ожидания будут задавать направление доллару США. В то время как прогноз ФРС предполагает три повышения ставок в 2018 году, рынок ожидает лишь одного, и главным фактором риска для доллара является то, кто же сменит Джанет Йеллен на посту председателя ФРС. Необходимы сильные экономические данные США, особенно данные по зарплатам и инфляционным ожиданиям, чтобы быки вернули себе контроль над долларом. Если эти показатели будут оставаться слабыми в 4-м квартале этого года, я думаю, что доллар продолжит испытывать давление.

 

Объявит ли Пучдемон о независимости Каталонии?

Трейдеры, торгующие евро, ждут заявления Карлеса Пучдемона и хотят знать, объявит ли он о независимости Каталонии. Крайний срок назначен сегодня до 08.00 по Гринвичу. Если Пучдемон объявит о независимости, Испания примет меры и распустит парламент Каталонии, назначив новые региональные выборы. Мы все еще не знаем, как разрешится этот конфликт, но без сомнения это создаст понижательный риск для единой европейской валюты. Однако я все еще думаю, что эти угрозы незначительны, и политика ЕЦБ будет оставаться главным движущим фактором для евро в ближайшие дни. Данные по инфляции во вторник, вероятно, помогут сформировать ожидания касаемо того, какое решение примет ЕЦБ на заседании, намеченном на 26 октября.

 

Конфликт в Ираке привел к росту цен

Цены на нефть - это единственный класс активов, который показал сильные изменения в понедельник. Нефть марки Brent подорожала более чем на 1%, достигнув самого высокого уровня с 28 сентября, после того, как вооруженные силы Ирака, введенные в провинцию Киркук, столкнулись с пешмергой. Сегодня утром появились сообщения о столкновениях между курдами и силами Ирака, угрожающими нарушением поставок нефти с территорий, контролируемых курдами. Если поставки нефти из Киркука и ряда других близлежащих районов будут ограничены на 600 000 баррелей в день, то я ожидаю, что цены на нефть Brent снова проверят на прочность максимум сентября 59.49 доллара за баррель. Трейдеры также очень внимательно наблюдают за ситуацией касаемо США и Ирана. Если Конгресс США продолжит экономические санкции в отношении Тегерана после того, как Трамп отменил ядерную сделку, цены на нефть Brent, вероятно, пробьют ключевой уровень 60 долларов.

 

Прибыль некоторых инвесторов составила более 400% за год

Несмотря на то, что управляющий директор JP Morgan Джейми Даймон назвал людей, покупающих биткоин, глупцами и заявил, что они поплатятся за свою глупость, эта криптовалюта выросла до нового максимума 5.846 доллара в пятницу и держится около этого рекордного уровня. Попытки властей отменить криптовалюты не остановили рост биткоина. С тех пор как биткоин стал популярен, многие инвесторы, включая хеджевые фонды, хотят поучаствовать в этом эксперименте, активно скупая эту криптовалюту. Сложно понять, образуется ли мыльный пузырь,  так как мы не можем использовать тут какие-то особые методы для определения фактической стоимости биткоина. Учитывая то, что эта криптовалюта и дальше будет привлекать новых инвесторов, мы, скорее всего, увидим достижение новых максимумов в следующие недели.