Рынки охвачены торговой напряженностью, фунт падает

Начало сентября стало волнительным после того, как США и Канада накануне не смогли прийти к согласию в вопросе торговли.

Склонность инвесторов к риску еще больше ослабла из-за опасений касаемо эскалации торговой напряженности между двумя странами, обладающими крупнейшими экономиками, а также слабости развивающихся рынков. На этой неделе, вероятно, вспыхнут опасения касаемо полномасштабной торговой войны, если президент США Дональд Трамп введет дополнительные пошлины на импорт китайских товаров на общую сумму в 200 млрд долларов. Учитывая то,что Пекин, как ожидается, ответит на это пошлинами на импорт американской продукции на сумму 60 млрд долларов, "неприязнь риска" может оставаться главной темой на рынках, в то время как усиление торговой напряженности между США и Китаем вызывает беспокойство касаемо замедления мирового экономического роста.

Ряд валют развивающихся рынков упали в начале этого месяца после сильных продаж на прошлой неделе, которые были вызваны резким падением турецкой лиры и аргентинского песо. Индонезийская рупия упала до самого низкого уровня более чем за 20 лет, а южноафриканской ранд - на 1% против доллара США. Спрос на лиру еще больше ослаб после сообщений о том, что инфляция в Турции выросла почти до 18% в августе, что почти в три раза выше целевого уровня центрального банка, который составляет 5%. Что интересно, китайский юань вырос против доллара США, несмотря на более низкий официальный фиксинг, установленный Народным банком Китая.

Падение валют развивающихся рынков может продолжиться, если нестабильность в Турции и Аргентине усилится. Мировая торговая напряженость, стабилизация доллара США и перспективы повышения ставок ФРС могут удерживать валюты развивающихся рынков под давлением в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Британский фунт резко упал против доллара США после того, как переговорщик ЕС по Brexit Мишель Барнье предупредил о своем "сильном" несогласии с ключевыми пунктами предложения Великобритании по Brexit. У продавцов появилась возможность для того, чтобы столкнуть фунт вниз после выхода данных, указавших на самый слабый рост активности в производственном секторе Великобритании более чем за два года в августе. Неопределенность вокруг Brexit и разочаровывающие экономические данные вредят фунту, и его перспективы остаются скорее негативными.

Между тем доллар США получил поддержку за счет своего статуса валюты-убежища, так как продолжительная напряженность в торговых отношениях между США и Китаем вызвала нежелание инвесторов рисковать. Что касается технической картины, то индекс доллара может проверить на прочность уровеноь 95.50, пока быки контролируют его выше 95.00.

Что касается рынка сырьевых товаров, то динамика цен на золото была сдержанной, что указывает на необходимость нового катализатора, который бы задал направление ценам. Тот факт, что спрос на золото сейчас является сдержанным, несмотря на мировую торговую напряженность, которая ухудшает настроения инвесторов, по-прежнему указывает на то, как чувствительны цены к направлению доллара США. Техническая картина показывает, как важен уровень 1200 долларов на дневных графиках. Продолжительная слабость ниже этой отметки может открыть дорогу к 1185 долларам. Если 1200 долларов окажется сильным уровнем поддержки, цены могут вырасти к 1213 долларам.