Азиатские фондовые индексы во вторник закрылись разнонаправленно, а американские рынки были закрыты в понедельник ввиду празднования Дня труда в США. Инвесторы продолжили учитывать в котировках дальнейшую эскалацию торговой напряженности между США и Китаем. Когда пошлины на импорт стали и алюминия были впервые введены в марте, это расценивалось как холодная война, которая вскоре может закончиться после переговоров. Однако по прошествии шести месяцев не видно признаков завершения этой торговой войны в скором времени. Теперь ожидается, что США введут дополнительные пошлины на импорт товаров из Китая на сумму 200 млрд долларов, возможно, уже в четверг, когда завершатся обсуждения. Это не только повредит двум крупнейшим в мире экономикам, но и сильно подорвет мировые цепочки поставок, особенно на развивающихся рынках, валюты которых могут продолжить падать в следующие недели.
Трейдеры следили за падением аргентинского песо и турецкой лиры, которые обесценились почти в два раза в этом году. Индонезийская рупия упала до минимального уровня с азиатского финансового кризиса 1998-го года, индийская рупия и шри-ланкийская рупия достигли исторических минимумов. При этом целый ряд других валют развивающихся рынков продолжают ослабевать в этом году, что заставляет центральные банки соответствующих стран принимать меры.
Торговая напряженность - это не единственный фактор, оказывающий давление на валюты развивающихся рынков в парах с долларом США. Развивающимся рынкам также вредит завершение количественного смягчения и десятилетия почти нулевых процентных ставок, и следует ожидать ухудшения ситуации, если ФРС не замедлит темпы ужесточения денежно-кредитной политики. Ослабление валют означает, что странам будет сложнее выплачивать долг, деноминированный в долларах, компаниям придется урезать планы по расширению бизнеса, потребителям нужно будет сократить расходы, а риск дефолта начнет расти. Единственное, что могут сделать правительства стран с развивающейся экономикой, - ввести меры строгой экономии и повысить ставки, что усилит замедлениие экономического роста.
Высокие цены на нефть также усугубляют проблемы на развивающихся рынков. Принимая во внимание цены на нефть вблизи 80 долларов за баррель, ожидается, что потребление снизится в ближайшие месяцы, поэтому мировой спрос начнет значительно снижаться. Текущий рост цен на нефть не кажется устойчивым, даже если экспорт нефти из Ирана упадет на 1 млн баррелей к ноябрю. Я думаю, что возвращение цен на нефть к 60-70 долларам было бы в интересах каждого, так как это помогло бы предотвратить распространение кризиса развивающихся рынков.
Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.