Индийская и индонезийская рупия продолжают падать

Едва ли кто-то мог предположить, что сентябрь будет завершаться ростом оптимизма касаемо возможного разворота турецкой лиры. Она значительно выросла против доллара США за последнюю неделю, и теперь приближается к уровням, которые не наблюдались со дней после исторической слабости этой валюты в начале августа.

Интересно, что позитивный импульс лиры был вызван не какими-то важными событиями в плане макроэкономики или денежно-кредитной политики Турции, а заявлениями госсекретаря США Майка Помпео о возможном прогрессе и снижении напряженности между Вашингтоном и Анкарой в октябре.

На рынке растет оптимизм в отношении того, что конфронтация Турции и США из-за задержания турецкими властями паспора Эндрю Брансона может вскоре завершиться, что было бы ключевым фактором роста лиры, которая упала на 40% против доллара США в 2018 г.

Рост лиры, похоже, помог и двум другим высокодоходным валютам на этой неделе,  а именно южноафриканскому ранду и российскому рублю. Ранд подскочил на 9.19% после достижения 5 сентября самого низкого уровня более чем за 2 года и торговался устойчиво в последние сессии, несмотря на рост доллара США на фоне повышения процентных ставок ФРС третий раз в этом году. Российский рубль также укрепился, его курс вырос на 2..94%. Рубль получил поддержку от новостей о том, что цены на нефть достигли самого высокого уровня с ноября 2014 г после недавнего заседания ОПЕК.

Но для индийской рупии этот месяц был не простым. Цены на нефть достигли самого высокого уровня почти за 4 года, что ослабило надежды на восстановление рупии, которая продолжает показывать наихудшую динамику среди азиатских валют в этом году, упав на 12.09%. Подорожание нефти после заседания ОПЕК стало еще одной плохой новостью для рупии, учитывая то, что Индия хорошо известна как импортер энергоносителей.

Также следует упомянуть индонезийскую рупию, которая в сентябре снизилась на 1.14%, а Банк Индонезии повысил процентную ставку в пятый раз с мая.

Столь резкое повышение ставок в Индонезии лишь показывает сильное беспокойсто властей относительно слабости рупии, которая остается под давлением, несмотря на более высокую ставку и другие меры, предпринятые властями для предотвращения ее дальнейшей слабости. Несколько недель назад рупия упала до самого низкого уровня со времен Азиатского финансового кризиса 1997-го года. Процентная ставка в Индонезии быа повышена на 150 б.п. в 2018 г.

Между тем евро упал как карточный домик в четверг после того, как сообщения о том, что заседание, посвященное бюджету Италии, может быть отложено, усилили неопределенность касаемо политической ситуации  в этой стране. Однако позднее правительство Италии согласовало целевой уровень дефицита бюджета на уровне 2.4% от ВВП в 2019 г, что может привести к увеличению госдолга. Пара евро/доллар упала более чем на 100 п., торгуясь чуть ниже 1.1650 на момент написания статьи. Продолжительная слабость ниже этого уровня может вызвать падение к 1.1610 и даже ниже 1.16 в краткосрочной перспективе.

Китайский юань ослаб против доллара США после того, как в четверг центральный банк Китая оставил без изменения процентную ставку. В среду ФРС повысила ставки третий раз в этом году. Разница в процентных ставках в США и Китае оказывает поддержку доллару, тогда как юань может оставаться под давлением в ближайшее время.

Падение цен на золото отражает давление, под которое попали и другие активы-убежища в четверг, включая японскую иену и швейцарский франк. Цены на золото упали после выхода данных о росте ВВП США на 4.2% во 2-м квартале 2018 г. Учитывая падение цен на золото до нового месячного минимума и дневное закрытие ниже 1185 долларов, следующим ключевым уровнем может быть 1172 доллара.