Китайские акции сильно пострадали после того, как трейдеры вернулись к торгам после длительных выходных. Усилий Народного банка Китая по высвобождению ликвидности более чем на 100 млрд долларов путем понижения резервных требований оказалось недостаточно, чтобы нивелировать опасения касаемо замедления экономического роста, эскалации торговой напряженности и повышения процентных ставок в США. Индекс CSI упал на 3.6% поздно утром на фоне снижения акций компаний технологического сектора, так как инвесторы отреагировали на сообщения о том, что сцецслужбы Китая устанавливали микросхемы для отслеживания действий крупных технологических компаний и госорганов США.
Рискованные активы могут оставаться под давлением, при этом рынки фьючерсов указывают на открытие европейских фондовых индексов с понижением сегодня. Повышение геополитических рисков, переговоры по Brexit, торговый конфликт между США и Китаем и промежуточные выборы в США являются источниками неопределенности. Однако, на мой взгляд, наибольшей угрозой для бычьего рынка США остается повышение ставок ФРС. На прошлой неделе доходность 10-летних облигаций выросла до 3.25%, самого высокого уровня с апреля 2011 г. Доходность 30-летних облигаций достигла 3.42%, максимума с июля 2014 г. Если рост доходности продолжится, инвесторы могут начать выводить средства из рискованных активов, предпочитая менее рискованные, которые начинают казаться более привлекательными.
Пятничный отчет по числу рабочих мест вне с/х США был неоднозначным. Число рабочих мест выросло на 134 000 против прогнозировавшихся 185 000. Однако согласно пересмотренным данным, в августе число рабочих мест было больше на 69 000. Уровень безработицы упал до 5.7%, 50-летнего минимума. Месячный рост заработных плат, ключевой показатель, в сентябре составил 0.3%, а годовой рост - 2.8%. В целом этот отчет указывает на дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда, и в этом случае ФРС необходимо продолжить повышение ставок, чтобы не допустить перегрева.
Что касается валют, то доллар США немного вырос против других основных валют. Трейдерам, торгующим евро и британским фунтом, нужно сфокусироваться на политике и разнице между процентными ставками. Заместитель премьер-министра Италии Луиджи Ди Маио намерен придерживаться плана касаемо дефицита бюджета в 2019 г. Если Рим и Бррюссель и дальше будут конфликтовать по поводу бюджета Италии, продажи итальянских активов и евро могут возобновиться.
Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.