Юань снизился на фоне неприязни риска, цены на золото упали

Начало этой недели для финансовых рынков было окрашено в хмурые тона на фоне различных тем, оказывающих давление на настроения инвесторов и вызывающих у них нежелание рисковать.

Сохраняющаяся неопределенность в отношении таких тем, как торговая напряженность и бюджет Италии вкупе с растущим оптимизмом касаемо повышения процентных ставок в США и неясными перспективами экспорта нефти из Ирана со следующего месяца представляют собой лишь несколько тем, которые вызывают неприязнь риска. Заявление Народного банка Китая о понижении резервных требований в четвертый раз в 2018 г пока не побудило потенциальных покупателей вернуться на мировые фондовые рынки. Нежелание инвесторов рисковать нашло отражение в динамике азиатских рынков, при этом китайские акции сильно упали после длительных выходных. Индекс Shanghai Composite упал на 3.7%, а CSI - на 4.3%. Учитывая повышенную торговую напряженность, которая снижает желание рисковать, и перспективы повышения ставок в США, отталкивающие инвесторов, эта неделя может быть тяжелой для мировых акций.

Что касается валют, то китайский юань упал до самого низкого уровня почти за 2 месяца против доллара США ввиду внешних и внутренних факторов. Возможно, за падением оффшорного юаня стоят действия Народного банка Китая, который смягчил денежно-кредитную политику, понизив резервные требования для банков. Пара доллар/юань превысила уровень 6.90. Устойчивый доллар оказал давление на ряд валют развивающихся рынков.

Пара доллар США/юань склонна к росту на дневных графика, торгуясь чуть ниже 6.9300 на момент написания статьи. Уверенное закрытие пары выше 6.9300 может вызвать рост к 6.9347. Этот рост повысит вероятность дальнейшего падения юаня на этой неделе. Следует внимательно следить за динамикой юаня, учитывая, что между ним и валютами Азиатско-тихоокеанского региона есть тесная связь, а также учитывая то, что Министерство финансов США повторило  о своем беспокойстве касаемо того, что Китай манипулирует своей валютой.

Общая волна нежелания рисковать может продолжиться во вторник, при этом есть риск падения ввиду неустойчивых настроений на мировых рынках на этой неделе.

Валюты развивающихся рынков находятся под давлением в начале недели на фоне нежелания рисковать, перспектив повышения ставок в США и силы доллара США. Последствия недавнего скачка доходности казначейских облигаций США все еще отражаются в динамике большинства валют развивающихся рынков, при этом индийская рупия упала до нового рекордного минимума ниже 74.00, индонезийская рупия достигла нового 20-летнего минимума, а южноафриканский ранд упал до самого низкого уровня за 3 недели. Давление на валюты развивающихся рынков может усилиться, особенно на валюты стран с дефицитом текущего счета платежного баланса и высоким уровнем долга, поэтому их перспективы представляются неблагоприятными.

Доллар США, вероятно, будет получать поддержку ввиду своего статуса валюты-убежища, ожиданий повышения ставок и оптимизма в отношении американской экономики. Экономика США растет во всю силу и ожидается, что ФРС вновь повысит ставки в декабре, а затем три раза в 2019 году. Разница между процентными ставками в США и других странах оказывает поддержку доллару. Что касается технической картины, то индекс доллара может продолжить расти на дневных графиках, быки нацелены на уровень 96. Уверенное закрытие выше этой отметки может вызвать проверку на прочность уровня 96.43 в краткосрочной перспективе.

Рост доллара привел к самому сильному дневному падению цен на золото с середины августа. На момент написания статьи унция золота стоила 1185 долларов. Ход торгов в последние недели продолжает указывать на тесную связь цен на золото с курсом доллара. Фундаментальные факторы роста доллара сохраняются, поэтому цены на золото могут продолжить падать. Четкое дневное закрытие ниже 1190 долларов откроет дорогу к 1180 долларам и 1174 долларам.