Торговая неделя началась с панических продаж китайских акций, которые отражают растущее беспокойство на финансовых рынках. Повышение процентных ставок в США и других странах, укрепление доллара США, замедление экономической активности, и, конечно, напряженные торговые отношения между США и Китаем способствовали росту опасений на рынках. Понижение резервных требований к банкам Народным банком Китая, направленное на поддержание кредитования, не улучшили настроений инвесторов, указывая на то, что необходимо предпринять больше действий, чтобы избежать "жесткой посадки". Хотя мы думаем, что у центрального банка Китая все еще есть в распоряжении множество денежно-кредитных и налогово-бюджетных инструментов, чтобы поддержать замедляющуюся экономику, но для значительного роста акций необходимо улучшение ситуации в стране.
Фондовый рынок Китая немного восстановился во вторник, и теперь фокус внимания перемещается на китайский юань. Пара доллар США/юань вновь попыталась пробить 6.93, самый высокий уровень с августа. Народный банк Китая установил срединный курс пары на 6.9019, чуть ниже, чем предыдущий фиксинг 6.8987. Теперь вопрос заключается только в том, когда пара достигнет психологически важного уровня 7. Администрация США может счесть, что власти Китая намеренно ослабили юань на 9% в прошлые 6 месяцев, чтобы получить преимущество в торговой войне. Интересно будет посмотреть, назовет ли министр финансов США Стивен Мнучин Китай валютным манипулятором в своем следующем докладе, посвященном валютному рынку.
Но не только Китай и развивающиеся рынки испытывают замедление экономического роста. Согласно отчету МВФ, торговая напряженность и импортные пошлины сказываются на торговле, и фонд понизил прогноз по росту мирового ВВП до 3.7% в 2018 и 2019 гг против июльского прогноза роста на 3.9%. МВФ также понизил прогноз по росту ВВП США в 2019 г на 0.2%, до 2.5%, так как ожидает, что эффект от снижения налогов сойдет на нет.
Трейдерам нужно внимательно наблюдать за динамикой казначейских облигаций США сегодня, учитывая то, что вчера рынки были закрыты в связи с празднованием Дня Колумба. Доходность 30-летних облигаций выросла на 4 б.п., проверив на прочность новый 4-летний максимум. Доходность 10-летних облигаций также достигла новый 7-летний максимум 3.2520%. Очередной значительный рост, вероятно, приведет к продажам мировых валют и золота, которое находилось под сильным давлением в последние несколько дней.
Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.