Федрезерв США уже даёт сигналы ужесточения монетарной политики, ОПЕК+ принимает решение нарастить добычу. Эти 2 фактора – из сильнейших, чтобы заставить российские фондовые индексы на Московской бирже в понедельник, 19 июля, пойти вниз. Падение началось уже через минуту торгов: индекс МосБиржи снизился на 0,93% - до 3735,15 пункта, индекс РТС упал на 1,25% - до 1583,07.
Последующие 8 часов торгов привели к ещё худшему, что, впрочем, было вполне ожидаемо.
Эксперты полагают, что интерес к акциям развивающихся стран в условиях низких и отрицательных ставок сохранится и дальше.
Продолжающееся восстановление мировой экономики и развитие сырьевого суперцикла на фоне отсутствия перспектив роста рубля поддержат интерес к компаниям России с экспортной выручкой - нефтегазового сектора и, в частности, «Роснефти». Интересен будет и ряд эмитентов из финансового, потребительского и технологического секторов России.
Из бумаг, показавших во 2-ом квартале результаты лучше среднерыночных - производители урана. А вот акции металлургического сектора будут под давлением после введения экспортных пошлин.
Кроме того, рекомендуется обратить внимание на бумаги застройщиков, которые находятся в удачном положении ввиду роста цен на недвижимость и темпов ипотечного кредитования. Одновременно цены на акции многих ведущих компаний снизились по сравнению с пиком прошлого года.
Еще одна точка внимания - рынок фрахт-контейнеров и морских перевозок. Несмотря на то, что внешняя торговля Китая замедлилась, мировые ставки на контейнеры не снижаются и высокие цены на перевозки могут сохраниться до 2023 года. Соотношение спроса и предложения на контейнеры сегодня одно из самых выгодных в истории.
Тема возобновляемой энергетики начинает оказывать все большее влияние на средне- и долгосрочные перспективы российских компаний. Действия правительства в этом направлении, в том числе назначение Анатолия Чубайса (специальным представителем президента РФ по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития страны, с фокусом на такие вопросы, как «зеленая экономика»), восприняты рынками позитивно. Однако для комфорта рынка требуется наличие еще большей поддержки со стороны правительства.
В целом, до конца года можно ожидать ряда IPO и размещений облигаций российских эмитентов. Может проявить себя и российский рынок M&A информацией о крупных сделках. Существует большой отложенный спрос на размещения, сформировавшийся за последний год. Уровень оптимизма менеджеров сегодня один из самых высоких. Россия демонстрирует хороший темп восстановления после пандемии, показатели компаний находятся на высоком уровне, руководство компаний более реалистично оценивает перспективы своих бизнесов. Доля рублевых заимствований в портфелях будет расти.
Основным фактором роста российского рынка акций остаются темпы восстановления экономики после пандемии. Если не будет жесткого локдауна, российская экономика вполне способна выйти на докризисный уровень до конца 2021 года.
Одним из факторов восстановления признаются широкие связи с соседними Китаем и Турцией, которые также быстро восстанавливаются. Россия является бенефициаром их роста, и объем продаж сырья в эти страны растет. Одновременно классический индикатор состояния экономики - загрузка грузового железнодорожного транспорта - говорит о том, что промышленность России уже вышла на допандемийный уровень активности. Теперь дело за сектором услуг, заключает эксперт.
В качестве вывода.
Во-первых, российский рынок акций по-прежнему показывает одну из самых высоких дивидендных доходностей на рынках EM и остается одним из самых привлекательных с точки зрения мультипликаторов.
Во-вторых, основной вклад в негативную динамику российских активов вносит сохранение геополитической напряженности, при этом фундаментальные показатели выглядят лучше аналогов из EM. При сокращении геополитической премии российские бумаги способны показать опережающую динамику.
В скором времени планирует выйти на биржу сеть «Красное & Белое». Для подготовки к IPO материнская компания сети Mercury Retail Group наняла британскую аудиторско-консалтинговую компанию Ernst & Young.
Во время планируемого IPO сеть может продать 15–20% от всех акций компании с перспективой дополнительного размещения. С учетом SPO в свободном обращении окажется 25–30% акций ретейлера.
Mercury Retail Group рассчитывает, что оценка сети «Красное & Белое» составит половину от выручки компании. По данным Infoline, в 2020-ом этот показатель достиг 490 млрд руб. Таким образом, весь бизнес может получить оценку в 245 млрд руб. Необходимо принять во внимание, что эти ожидания носят консервативный характер.
Предыдущая торговая сессия 16 июля, в пятницу, закончилась со следующими показателями:
Мосбиржа - 3770,15 (-29,82 / -0,78%);
РТС - 1603,10 (-8,98 / -0,56%).
Индексы бирж 19 июля составили:
• Мосбиржа – 3693,42 (-76,73 / -2,04%);
• РТС – 1559,40 (-43,70 / -2,73%).
Положение среди «голубых фишек» (приводим изменения не менее чем в 0,500% - исключение для самой Мосбиржи, от данного показателя отталкиваемся и при отслеживании ситуаций день ото дня) – 13 (из 13) компаний преодолевших порог в +/- 0,500% (в пятницу – 10):
• «Мосэнерго» - падение на 1,003%;
• «Аэрофлот» - падение на 0,750%, за 2 сессии подряд – на 2,721%;
• ВТБ – падение на 3,165%;
• «Газпромнефть» - падение на 3,186%, за 3 сессии - на 5,728%;
• «Газпром» - падение на 1,670%;
• «Норникель» - падение на 0,918%, за 3 сессии - на 3,018%;
• «Лукойл» - падение на 2,467%, за 4 сессии – на 6,010%;
• РБК-ТВ – падение на 0,996%, за 4 сессии – на 3,924%;
• «Роснефть» - падение на 2,933%, за 5 сессий – на 5,640%;
• «Ростелеком» - падение на 2,581%, за 4 сессии – на 5,831%;
• «Сбербанк» - падение на 2,912%, за 2 сессии – на 3,259%;
• «Сургутнефтегаз» - падение на 3,076%, за 6 сессий – на 7,878%;
• «Татнефть» - падение на 2,954%, за 4 сессии – на 7,012%.
Среди других компаний – 20 из 22 в контроле (в пятницу – 19):
• «Русал» - падение на 3,421%, за 2 сессии подряд – на 4,177%;
• «Яндекс» - падение на 1,488%, за 5 сессий – на 3,620%;
• «Абрау-Дюрсо» - падение на 1,772%, за 6 сессий – на 4,020%;
• «Алроса» - падение на 1,923%, за 4 сессии - на 7,140%;
• «Башнефть» - падение на 1,225%, за 3 сессии - на 3,300%;
• «Детский Мир» - падение на 1,967%, за 2 сессии – на 2,591%, план ретейлера по росту онлайн-продаж на 2021-ый – 5%;
• ЗИЛ – падение на 1,250%;
• «ИнтерРАО» - падение на 3,723%, за 5 сессий – на 6,299%;
• КАМАЗ – падение на 2,446%, в пятницу был рост на 2,222%;
• «Красный Октябрь» - падение на 2,642%, за 2 сессии – на 3,638%;
• «М.Видео» - падение на 1,336%, за 2 сессии - на 2,733%;
• «Магнит» - падение на 3,327%, за 3 сессии – на 6,424%;
• «Мечел» - падение на 4,148%;
• МТС - падение на 1,078%, за 4 сессии – на 2,209%;
• «Новатэк» - падение на 1,996%, за 4 сессии – на 6,227%;
• «ОргСинтез» - рост на 0,609%, за предыдущие 2 сессии акции компании упали на 6,290%;
• «Распадская» - падение на 0,929%, вчера был рост на 1,327%;
• «Россети» - падение на 2,850%, за 6 сессий – на 6,286%;
• «Русгидро» - падение на 3,955%;
• «Система» - падение на 2,650%.
В понедельник, 19 июля, снова упали акции Московской биржи – на 3,320%, за 3 сессии подряд акции биржи упали на 4,198%. Акции биржи упали на максимум за последние 94 сессии – с 16 апреля – тогда рост с 26 августа 2019-го составлял 67,675%, сегодня – 67,236%.
Всего порог в «+/- 0,500%» прошли 33 компании из 35 в рассмотрении (в пятницу – 29).
Сумма изменений в процентах акций всех 35-ти компаний: падение на 71,202% (максимум падения за последние 182 сессии – с 20 октября 2020-го, когда падение составило 90,918%), за 4 сессии подряд падение на 143,252%.
У «голубых фишек» сумма изменений сегодня: падение на 27,112% (максимум падения за последние 145 сессий – с 21 декабря 2020-го, когда падение составило 36,482%), за 4 сессии подряд акции группы упали на 64,570%.
У «остальных компаний»: падение на 44,090% (максимум падения за последние 182 сессии – с 20 октября 2020-го, когда падение составило 48,852%), за 4 сессии акции группы упали на 78,682%.
Источник: GuruTrade