В этот день, 4 мая, во вторник, активно дорожала нефть, уверено себя чувствовали и мировые фондовые рынки. Поэтому не удивительно, что и фондовые индексы России неплохо подросли. Причём всё началось с 1-ой же минуты торгов: индекс МосБиржи повысился на 0,56% - до 3563,74 пункта, индекс РТС - на 0,50% - до 1492,40.
.jpg)
В дальнейшем рост только неуклонно прогрессировал.
Но наступил май, и в финансовом мире вспомнили поговорку - «Продавай в мае - и уходи». Это инвестиционная стратегия, по которой следует продавать ценные бумаги в начале мая и возвращаться на рынок с покупками в ноябре. Стратегия основана на теории, что основной рост котировок приходится на период с ноября по апрель, а в летние месяцы рынок замирает. Теория носит также название «Индикатор Хэллоуина», так как рекомендует покупки в начале ноября, сразу после Хэллоуина.
Чтобы проверить теорию, была сопоставлена доходность биржевых индексов с 30 апреля по 31 октября, с доходностью индексов с 31 октября по 30 апреля (в 2021-ом - по 26 апреля). Для сравнения были выбраны индексы Московской биржи, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и FTSE.
Анализ показал, что с начала 2000-го средняя доходность за счет роста котировок с ноября по апрель превышает среднюю доходность с мая по октябрь. Более того, зимний рост 3-ёх индексов превысил летний рост более чем в 4 раза. В случае с FTSE летом индекс больше показывал снижение, а рост отмечался в основном именно в зимнее полугодие.
В целом, есть основание говорить, что теория «Продавай в мае и уходи» работает.
Но самым эффективным правило оказалось для Московской биржи. За 23 года сопоставления периодов зимний рост индекса Мосбиржи превысил летний в 20 раз. Для Dow Jones, с его более чем 100-летней историей, эффективность стратегии за все время существования индекса оказалась несколько ниже, хотя его история и охватывает две мировые войны и период Великой депрессии.
Если бы инвестор, торгующий на Мосбирже, следуя стратегии, в мае 2019-го продал бы свои активы, то он не получил бы доходность 13,1%, которую он мог бы заработать с мая по ноябрь 2019-го (на портфеле со структурой индекса Мосбиржи). При этом, если, согласно стратегии, в ноябре 2019-го он вложился бы в индексный портфель, то потерял бы к маю 2020 года 8,4% вложений.
Но, «отдыхая» от рынка с мая по октябрь 2020-го, на банковских депозитах инвестор заработал бы больше, чем на фондовом рынке. Индекс Мосбиржи с мая по октябрь вырос только на 1,5%. Зато вложив в акции в ноябре 2020-го в бумаги из индекса Мосбиржи, к концу апреля 2021-го можно было бы заработать 33,8%.
Предыдущая торговая сессия 30 апреля, в пятницу, закончилась со следующими показателями:
Мосбиржа - 3544,00 (-27,05 / -0,76%);
РТС - 1485,03 (-25,69 / -1,70%).
Индексы бирж 4 мая составили:
• Мосбиржа – 3577,21 (+33,21 / +0,94%);
• РТС – 1502,58 (+17,55 / +1,18%).
Положение среди «голубых фишек» (приводим изменения не менее чем в 0,500% - исключение для самой Мосбиржи, от данного показателя отталкиваемся и при отслеживании ситуаций день ото дня) – 13 (из 13) компаний преодолевших порог в +/- 0,500% (в пятницу – 7):
• «Мосэнерго» - рост на 0,762%, за 2 сессии подряд - на 1,439%;
• «Аэрофлот» - рост на 1,683%, за предыдущие 4 сессии акции компании упали на 3,023%;
• ВТБ – рост на 5,543%, за 2 сессии - на 8,509%;
• «Газпромнефть» - рост на 1,052%;
• «Газпром» - рост на 1,365%, компания увеличила поставки за квартал в дальнее зарубежье на 28,3% - до 68,4 млрд кубов, поставки внутри страны увеличены на 18% - до 17,9 млрд кубов;
• «Норникель» - рост на 1,816%, вчера было падение на 2,406%;
• «Лукойл» - рост на 3,174%, вчера было падение на 2,024%;
• РБК-ТВ – рост на 2,740%;
• «Роснефть» - рост на 1,760%, BP выходит из СП с «Роснефть» по разработке месторождения в Якутии;
• «Ростелеком» - рост на 1,416%;
• «Сбербанк» - рост на 1,303%;
• «Сургутнефтегаз» - рост на 1,028%;
• «Татнефть» - рост на 0,651%, за 2 сессии - на 1,626%.
Среди других компаний – 10 из 22 в контроле (в пятницу – 15):
• «Русал» - рост на 3,489%, за предыдущие 4 сессии акции компании упали на 7,973%;
• «Яндекс» - падение на 3,927%, за 2 сессии подряд - на 4,521%;
• ГАЗ - падение на 0,868%;
• ЗИЛ – падение на 0,536%, за 2 сессии - на 1,334%;
• «ИнтерРАО» - рост на 1,233%, за предыдущие 4 сессии акции компании упали на 4,493%;
• КАМАЗ – рост на 1,433%, вчера было падение на 1,273%;
• «М.Видео» - рост на 0,881%, за предыдущие 4 сессии акции компании упали на 3,640%;
• «Магнит» - рост на 0,997%, за 2 сессии - на 1,878%;
• «Новатэк» - рост на 2,916%, вчера было падение на 2,397%;
• «Система» - падение на 1,181%, за 5 сессий – на 6,970%.
Во вторник, 4 мая, выросли акции Московской биржи – на 1,486%. Акции биржи выросли на максимум за последние 423 сессии с 26 августа 2019 года – на 76,576%.
Всего порог в «+/- 0,500%» прошли 23 компании из 35 в рассмотрении (в пятницу – 22).
Сумма изменений в процентах акций всех 35-ти компаний: рост на 28,245%, за предыдущие 4 сессии акции упали на 106,954%.
У «голубых фишек» сумма изменений сегодня: рост на 24,294% (максимум роста за последние 39 сессий – с 9 марта, когда рост составил 36,441%), за предыдущие 4 сессии акции группы упали на 29,190%.
У «остальных компаний»: рост на 3,951%, за предыдущие 4 сессии акции группы упали на 77,764%.
Источник: GuruTrade