Волатильность на валютном рынке остается повышенной. Сегодня в центре внимания вторая часть выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе. Ключевые его тезисы строятся вокруг необходимости сохранения мягкой монетарной политики. Голубиная риторика главы ФРС объясняется необходимостью и дальше помогать экономике, все еще находящейся в хрупкой форме, а рынок труда далек от предкризисных показателей. Пауэлл продолжает твердить о временном характере инфляции и рынок особо не сопротивляется. Новости о дальнейшей судьбе денежно-кредитной политики они надеются услышать в августе на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
Похоже, инвесторы начинаю переключаться на другие темы. Аппетит к риску слабый, а цены на нефть и фьючерсы на индекс S&P 500 в четверг были под давлением. Снижение ускорилось после сообщения ВОЗ о том, что мир стоит на пороге третьей волны пандемии.
Развивающиеся рынки сейчас очень сильно реагируют на доллар. В начале дня они снижались из-за его роста. В середине дня американец просел, рынки ЕМ восстановились, к концу дня доллар вновь пошел вверх, чем вызвал просадку валют развивающихся государств.
Несмотря на резкое ухудшение внешнего фона, рубль держится и вполне устойчив к идущему извне негативу. В четверг он мало изменился, оставаясь вблизи локальных вершин.
В котировки рубля сейчас закладывается резкое повышение ставки Банком России на заседании в этом месяце. Регулятор, как ожидается, увеличит ставку сразу на процентный пункт. Это, безусловно, поддерживает «россиянина», но на сильное укрепление рассчитывать не приходится в текущих условиях. При самом благоприятном развитии сценария рубль уйдет в район отметки 73,00 за доллар. Однако под эту отметку он загнать «американца» не сможет как бы этого кому не хотелось. Поэтому район 74,00 в паре USD/RUB сейчас самый оптимальный вариант.
Консолидируясь вблизи отметки 74,00 пара USD/RUB постепенно загоняет себя в угол треугольника. На это стоит обратить внимание, поскольку выход из этой фигуры может сопровождаться резким движением, причем не только вверх, но и вниз.
Если все-таки рублю каким-то чудом удастся преодолеть препятствие в виде отметки 73,00 за доллар, то далее, как вариант, можно рассмотреть движение к 72,00 или еще ниже.
Аналитики позитивно настроены к рублю в среднесрочной перспективе, но как показывают июльские сессии, все очень сложно. Процесс восстановления рубля не быстрый, многогранный, зависит от множества факторов. К тому же «россиянин» капризный и непредсказуемый джентльмен, а его действия не всегда поддаются логике и объяснению.
Что касается нефти, то она под давлением ряда факторов. Не только пандемия и риски снижения спроса на черное золото поддавливают на цены. Уходит туман со спорной ситуации и неразберихой в ОПЕК касательно уровней добычи. Картель согласовал решение об увеличении базового уровня производства для ОАЭ до 3,65 млн баррелей в сутки. Это означает, что у Саудовской Аравии появился союзник, который будет поддерживать страну в продлении сделки до конца 2022 года.
Хорошо это или плохо пока не понятно, но «ящик Пандоры», похоже, открыт. Теперь и другие страны из числа ОПЕК могут запросить пересмотр индивидуальных квот добычи, шантажируя блокировкой сделки.
Дата следующего заседания ОПЕК еще неизвестна. Скоро ее уже должны объявить. Инвесторы будут ждать комментариев по этой ситуации. Сорт Brent сегодня немного скорректировался, но каких-то заметных движений не произошло. Рубль также отмалчивается, не показывая реакции на эту новость.
Источник: Instaforex