Акции крупнейшего российского банка – Сбербанка – с 16 июля 2018 года (319 сессий) выросли на 44,279%. Рост за 199 сессий 2019 года – на 24,825%.
Показатели последних 5 недель: 3 подряд падения – на 0,416%, на 1,706%, на 2,334%, рост на 3,364%, снова падение – на 0,391%.
Показатели последних 5 сессий: 3 подряд роста – на 0,739%, на 0,351%, на 0,792%, падение на 0,829%, снова рост – на 0,438%.
Единственное, что настораживает, хотя, учитывая размеры компании, это вполне объяснимо – Сбербанк – худший по волатильности торгов на Московской бирже: из 319 сессий в 235-ти акции менялись на следующий день более чем на 0,500%. Хуже этот показатель только у «Мечела» - 242 сессии.
На таком фоне аналитики «Финама» решили поделиться с инвесторами, как получить высокую доходность, покупая акции Сбербанка.
Предлагается покупать обыкновенные акции банка и одновременно вставать в короткую позицию по фьючерсу на его привилегированные акции.
Таким образом, даже если акции не разойдутся, доход составит до 5% годовых от схождения фьючерса со спотом. Стоп при этом надо ставить при росте привилегированных акций до уровня обыкновенных.
По оценкам «Финама», в последнее время амплитуда расхождения котировок обыкновенных и привилегированных бумаг Сбербанка составляет от 12 до 25%. Итого, по мнению аналитиков, в год можно заработать до 20%. Сейчас, указывают в инвестиционной компании, отношение этих двух акций находится на минимальных значениях. Это значит, что правильнее покупать сейчас обыкновенные акции, а не привилегированные.