Как объясняют эксперты, основной причиной летнего ралли американского фондового рынка был значительный объем покупки акций розничными инвесторами.
Объем чистой покупки акций и ETF американскими розничными инвесторами подскочил до рекордных уровней. Приток средств в глобальные фонды акций с начала года превысил $689 млрд, побив предыдущий рекорд, установленный в 2017-ом.
Вывод - до тех пор, пока приток средств розничных инвесторов будет продолжаться, фондовый рынок будет расти. При этом эксперты предупреждают, что за подобными резкими подъемами рынка обычно следует его падение.
Розничные инвесторы в США оказались в центре внимания в начале 2021-го, когда несколько тысяч человек, пользующихся платформой Reddit, начали вкладывать денежные средства в акции компаний, ранее не пользовавшихся популярностью. Среди них были игровой ритейлер GameStop Corp. и сеть кинотеатров AMC Entertainment Holdings Inc., что привело к масштабному ралли в сегменте их бумаг.
Отмечается также, что существенно падает рынок SPAC-компаний: число слияний с «компаниями-пустышками» резко уменьшилось, а их акции нередко торгуются ниже цены IPO.
Издание CNBC провело исследование, посвященное SPAC-компаниям. Оказалось, что в 2021 году было совершено 125 сделок по слиянию с компаниями-пустышками, 58% из них в настоящее время торгуются ниже отметки $10, при этом более чем у трети из них было выкуплено более 50% акций в обороте.
SPAC - это специальные компании, которые привлекают капитал в ходе IPO и используют деньги для слияния с частной компанией и вывода ее на биржу, как правило, в течение 2 лет. По правилам Комиссии по ценным бумагам (SEC), акции SPAC размещаются по фиксированной цене в $10.
Эксперт указывает, что учитывая количество команд, занимающихся заключением подобных сделок, они становятся гораздо менее привлекательны. А снижение котировок SPAC после слияний затруднило им продвижение.
Наихудшей SPAC-сделкой в этом году стала Ensysce Biosciences - биофармацевтическая компания, борющаяся с передозировками наркотиков. Ее акции торгуются примерно за $3 за штуку. Ранее эта компания объединилась со SPACE Leisure Acquisition Corp, которая изначально нацеливалась на объединение с какой-либо развлекательной компанией.
Многие на Wall Street предвидели приближающийся резкий разворот, поскольку отрасль слишком быстро и сильно выросла на спекулятивном рынке. В течение рекордного первого квартала на рынке SPAC было зарегистрировано 89 новых сделок, привлекавших $28,6 млрд за месяц, а теперь, по данным Bespoke Investment Group, с апреля число сделок упало до 9 в месяц, привлекших $1,6 млрд.
Охлаждение интереса к SPAC совпало с усилением надзора со стороны SEC. Регулирующие органы неоднократно предупреждали инвесторов о рисках, лежащих в основе этих сделок, требуя при этом более полного раскрытия информации и более строгих правил бухгалтерского учета в случае сделок с «компаниями-пустышками».
В июле SEC договорилась с космической компанией Momentus, которая стала публичной после слияния со SPAC Stable Road Acquisition, после предъявления обвинений в разглашении недостоверной информации перед слиянием. Stable Road изначально стремилась слиться с компанией, занимающейся производством каннабиса.
В прошлом месяце на SPAC Билла Экмана был подан иск, поскольку истцы утверждали, что его «компания-пустышка» обещала менеджменту «ошеломляющую компенсацию» и потребовала отозвать особый статус компании. Также SPAC сталкиваются с растущим числом групповых исков, поскольку акционеры стремятся привлечь к ответственности менеджмент на фоне резкого падения цен на акции.
Между тем, во вторник, 7 сентября, на ПАО «СПБ Биржа» средний процент изменения акций 105-ти компаний Соединённых Штатов упал на 0,447% (в пятницу – падение на 0,485%).
Суммарный процент изменения во вторник – падение на 47,387%, в пятницу – падение на 50,976%, за 2 сессии подряд падение на 98,363%.
Порог в 3% преодолели 4 компании – 3,774% (в пятницу – 2, или 1,905%).
«Криптовалюта» - CoinBase Global Inc. (класс «А»):
• цена открытия – $280,74;
• максимальная цена – $287,62 – рост относительно цены открытия на 2,451%;
• минимальная цена – $262,82 – падение относительно цены открытия на 6,383% (минимум с 12 августа);
• цена закрытия – $267,80, падение относительно цены открытия на 4,609% (минимум с 12 августа);
• падение относительно цены закрытия в пятницу на 3,648% (минимум с 17 августа).
«IT, электроника» – 2 из 27 компаний (в пятницу – 0)
(средний процент изменения – падение на 0,551%, в пятницу – рост на 0,302%;
суммарный процент изменения – падение на 14,873%, в пятницу – рост на 8,143%,
приводится цена завершения торгов):
• Hewlett Packard Enter. Comp. – $15,02 – падение на 3,284% (максимум падения за последние 39 сессий – с 13 июля), в пятницу был рост на 1,903%;
• 3M Comp. – $185,84 – падение на 4,398% (максимум падения за последнюю 151 сессию – с 29 января), за 2 сессии подряд – на 4,593%.
«Производство, разработки» – 1 из 16 компаний (в пятницу – также 1)
(средний процент – падение на 0,791%, в пятницу – падение на 1,113%;
суммарный процент – падение на 11,867%, в пятницу – падение на 16,699%,
за 2 сессии подряд падение акций группы на 28,566%):
• Whirlpool Corp. – $217,70 – падение на 3,617%, за 2 сессии подряд - на 3,864%.
«Развлечения, рестораны» – 1 из 10 компаний (в пятницу – также 1)
(средний процент – рост на 0,481%, в пятницу – падение на 1,268%;
суммарный процент – рост на 4,810%, в пятницу – падение на 12,680%):
• Las Vegas Sands Corp. – $45,00 – рост на 4,408%, за предыдущие 3 сессии акции компании упали на 3,481%.
Источник: GuruTrade