Все комментарии
Самые свежие комментарии
На мой взгляд, в ближайшее время нас ожидает коррекция вниз по нефтяным контрактам. Виной всему будет укрепление американской валюты на рынке Forex. Я ожидаю снижения котировок Brent в область $55/баррель.
Банковские счета в распоряжении приставов – в любое время
В результате "раскрытия" информации о счетах физических лиц на уровне исполнителей будут проблемы с соблюдением банковской и налоговой тайны, неприкосновенности частной жизни, а также злоупотребление приставами правом. ФССП уже много лет не может исправить проблемы идентификации должников и взыскателей. Новые правила расширят возможности мошенничества взыскателей, коррупции судебных приставов-исполнителей и нарушения социальных гарантий, прав и законных интересов должников. Особенно опасна роботизация и автоматизация процессов взыскания. Никто не будет виноват в незаконном списании чужих или фальсифицированных долгов в пользу исчезающего за горизонтом событий взыскателя.
Честное признание о криптовалюте
Летом президент России В. Путин встречался с создателем Ethereum В. Бутериным. На встрече поднимался вопрос о создании отечественной криптовалюты. Популярность рынка криптовалют растет с каждым днем, и на этом фоне правительство РФ поручило Госдуме проработать комплекс мер по изучению данного рынка.
Блокчейн создаст большие проблемы «Визе»
Сейчас достаточно рано говорить о широком применении технологии блокчейна. Ведущие мировые Центробанки, в первую очередь ФРС США, занимают нейтральную позицию в этом вопросе. Всё будет зависеть от действий регуляторов, и, на мой взгляд, они не одобрят эту технологию, поскольку криптовалюты будут конкурентами доллару и евро.
Новый кризис банков будет в течение 2-3 лет – считают россияне
Уровень доверия к банковскому сектору действительно снижается из-за регулярных информационных поводов, как, например, последнее решение Центрального банка о вхождении в капитал финансовой группы "Открытие". Новостной фон последних лет наполнен решениями о санации достаточно крупных финансовых институтов, значительное количество вкладчиков было вынуждено обратиться к системе страхования вкладов за получением гарантированных АСВ сумм. Тем не менее, стоит отметить, что состояние банковской системы улучшается, и шаги, предпринимаемые регулятором, направлены на стабилизацию качества активов. Одним из прямых аргументов в сторону положительной оценки состояния отрасли может служить уровень доходов. Даже без учета финансового результата Сбербанка доходы банков существенно выросли за последние 2 года. Основным проблемным фактором пока остается уровень просроченной задолженности в портфелях банков. Результаты кредитной политики многих участников, проводимой в одах, сказываются до сих пор. Возможно, часть таких долгов может быть реструктурирована, оставшуюся часть придется списать, что в том числе улучшит балансовые показатели рынка. Резюмируя, можно сказать, что состояние банковской системы действительно не является пока оптимальным. Однако, последовательные решения Центрального банка и работа последних трех лет по стабилизации финансовой системы позволяют оптимистично смотреть на перспективы отрасли.
Новый кризис банков будет в течение 2-3 лет – считают россияне
Этот опрос нельзя назвать репрезентативным, поскольку финансовая грамотность населения в России очень низкая. Большинство людей не понимают, как устроена операционная деятельность кредитных институтов. В связи с этим, результаты этого опроса не являются квалифицированными. На мой взгляд, в ближайшие два года банковского кризиса мы не увидим, поскольку экономика РФ из стагнации перешла в фазу роста.
Ключевая ставка ЦБ – 8,5%, сбылись предсказания
Центральный банк ожидаемо снизил ключевую ставку на фоне более консервативных инфляционных ожиданий. Общая картина состояния экономики позволила повысить прогноз динамики внутреннего валового продукта. Тем не менее, ключевым условием выполнения прогноза должно стать сохранение инвестиционной и потребительской активности. Последняя хотя и возрастает в силу сезонного фактора, связанного с расходами домохозяйств перед праздниками, но пока далека от собственных значений до обострения политической ситуации между Россией и западными странами.
Промсвязьбанк и банк «Возрождение» объединяются
Братья Ананьевы, которые являются контролирующими акционерами Промсвязьбанка, на этой неделе выставили оферту миноритариям Банка Возрождение. Для тех акционеров Возрождения, которые покупали акции в начале года, это плохая новость – оферта выставлена на уровне 610,5 руб., при этом в начале года котировки были на уровне 700 руб. Для Промсвязьбанка эта синергия позволит улучшить операционную деятельность в среднесрочной перспективе.
Промсвязьбанк и банк «Возрождение» объединяются
Консолидация активов может пойти на пользу "Промсвязьбанку" в контексте нормативов капитала. Помимо этого существенное влияние ожидания от слияния окажет качество активов "Возрождения". На фоне общего роста просроченной задолженности в банковском секторе, слияние банка с преимущественно коропоративным портфелем может размыть негативные результаты по розничному направлению. Тем не менее, размер бизнеса "Промсвязьбанка" остается определяющим при оценке перспектив всей финансовой группы, а говорить о реакции рынка возможно будет позднее.
В ожидании заседания Совета директоров ЦБ – 15 сентября
Решения регулятора по ключевой ставке прямо связаны с уровнем инфляции, об этом неоднократно заявляло руководство Центрального банка. Текущая динамика роста цен позволяет снизить ставку, что, скорее всего, произойдёт на ближайшем заседании в пятницу. Возможные последствия этого решения оценить пока сложно, тем не менее, серьёзных изменений для банковского сектора это принести не должно.
В ожидании заседания Совета директоров ЦБ – 15 сентября
На мой взгляд, на предстоящем заседании российский регулятор может снизить ставку на 0,5%. Этому способствует несколько факторов. Первым из них выступает низкая инфляция, которая на текущий момент даже ниже цели ЦБ в 4%. Вторым – стабильная ситуация на валютном рынке. Оба фактора дают возможность регулятору смягчить кредитно-денежную позицию. При этом он может дать сигналы к тому, что в случае сохранения позитивных тенденций, наблюдаемых в последнее время в инфляции и на валютном рынке, регулятор и дальше готов снижать ставку.
В ожидании заседания Совета директоров ЦБ – 15 сентября
С учетом сильного падения инфляции, участники рынка практически в один голос говорят о том, что ЦБ РФ снизит в пятницу ключевую ставку. Часть инвесторов ожидает снижения на 0,25%, другая часть ожидает сокращения на 0,5%. Я отношу себя ко второму лагерю, поскольку именно на 0,5% упали ставки на долговом рынке, динамика которого тесно коррелирует со ставкой ЦБ РФ.
Покрытие проблемных долгов в банках меньше необходимого в 2,5 раза
Десять крупнейших банков не испытывают проблем с достаточность капитала и уверенно выполняют нормативы по резервам. Проблемы есть у банков второго и третьего эшелона. Здесь необходимо усилить риск-менеджмент внутри банка, чтобы не допустить чрезмерного роста плохих активов.
Покрытие проблемных долгов в банках меньше необходимого в 2,5 раза
Центральный банк слишком высокими темпами сжимает кредитный мультипликатор банковской системы. ЦБ воспрепятствовал одной из банковских практик - размытию проблемных долгов выдачей новых кредитов. Регулятор научился вмешиваться в практику агрессивных банков и банковских групп взаимно раздувающих свой капитал. "Пересвет" и "Открытие" сделали очевидными некоторые "воздушные замки" - пирамиды капитала. Основными бенефициарами перевода депозитов из ликвидируемых или из менее надёжных банков, а также политики деофшоризации, финансового мониторинга и санкций становятся самые крупные государственные и квазигосударственные банки. Недостатки системы - отсутствие драйвера роста экономики вследствие слишком высоких ставок по потребительским кредитам и отсутствие кредитования прибыльного бизнеса. Банки по прежнему плохо понимают кого и зачем кредитуют. Банки не являются партнёрами предпринимателя и не заботятся о финансовой состоятельности потребителя. Залоги воспринимаются, как признак надежности заёмщика. Этот подход умер в 2014 году и цена на недвижимость продолжает падать. Банки ужесточили оценку залогов, но не отношение к ним. За счёт какой именно деятельности будет возвращён кредит никто не знает точно. Кредиты выдаются ради соблюдения критериев регулятора, кредиты увеличивают долг и никак не улучшают финансовое положение заёмщика.
В ожидании заседания Совета директоров ЦБ – 15 сентября
В пятницу Банк России снизит ключевую ставку на 0,50% Сжатие рублёвой массы позволяет и больше, но 0,5 п.п. уже учтено рынком. Банк России снова сделает шаг ровно настолько, чтобы не возникло возмущений на рынке.
Банки препятствуют рефинансированию ипотеки
Возможность изменений условий договора предусматривается банками, однако, обычно это условие применяется к ставкам по вкладам. Если же речь идет о рефинансировании, то фактически заемщик подает заявку на получение нового кредита - с увеличением срока и снижением платежа. Отказать в выдаче займа банк может, ведь у кредитных учреждений нет обязательств по одобрению займов ни с конкретными условиями, ни конкретным заемщикам. Стоит также отметить, что процедура рефинансирования применяется банком в ситуации, когда кредитная нагрузка на заемщика превышает допустимую норму. Чтобы снизить размер ежемесячных затрат на погашение кредита и не привести к образованию просроченных платежей, банк может принять решение об изменении условий для своего клиента. В данном же случае мы видим спекулятивный интерес заемщиков, которые хотят пересмотреть условия кредита в свою сторону.
Банки препятствуют рефинансированию ипотеки
Для решения проблемы с рефинансированием ипотеки и последующим залогом Центральному банку потребуется изменить "Закон об ипотеке (залоге недвижимости)". Сегодня банки вправе запретить последующий залог, если включили условие об этом в кредитный договор. Критериев обоснованности решения банка нет. Процесс перехода залога от первичного залогодержателю к вторичному в ходе рефинансирования не одномоментный. От подписания нового кредитного договора до регистрации новой ипотеки проходит время. Первоначальный залогодержатель (кредитор) имеет право в судебном порядке признать вторичную ипотеку недействительной сделкой. Вторичный кредитор вынужден сегодня выдать кредит на погашение старого кредита до того как получит обеспечение в виде ипотеки. Разные банки решают эту проблему по разному и не всегда добросовестно. В экономическом смысле стоимость залога должна быть достаточной, чтобы удовлетворить все требования первичного и вторичного кредитора. Последующий залог не может быть вменён банку, если при этом величина кредитного обязательства по двум ипотекам будет выше стоимости заложенного имущества. Однако, банкам нужно запретить необоснованный отказ в выдаче согласия на последзалог, когда цена объекта существенно превышает требования и первичного, и вторичного кредиторов, и сумму их совместных требований.
Китай не признаёт сбор средств инвесторов с использованием криптовалют
Все достоинства криптовалюты могут померкнуть, если каждая домохозяйка начнёт выпускать собственный вариант биткоина. Внутри одной "цепочки" количество криптовалюты ограниченно математически, это исключает эмиссию подобной эмиссии акций и облигаций компаниями или эмиссии денег и их эквивалентов центробанками. Однако, количество уникальных "цепочек" теоретически бесконечно. Владельцем своей валюты по технологии блокчейн сможет стать каждый, кто сможет написать исходный код, достаточно защищающий свою криптовалюту от копирования, взлома и других "утечек". В этой связи невозможно обеспечить абсолютно всем криптовалютам стоимость из одного только факта их существования. Для криптовалюты вопрос обеспеченности аналогичен классическим валютам. За выпуском отдельной криптовалюты должен стоять такой эмитент, чья деятельность генерирует ценность эмиссии и обмен на другие ценности, чьи товарно-материальные и/или финансовые ресурсы имеют стоимость не только виртуальную, но и в денежном выражении. Лет 10 назад был бум электронных денег, однако они не изменили традиционного уклада финансовой системы. Блокчейн может изменить финансовую систему. Если больше не потребуется держать значительные ресурсы на корреспондентских счетах или в резервных фондах. Для этой финансовой революции необходима одинаковая правовая определённость по всему миру и, как не странно, регулируемость выпуска новых "цепочек".
90 дней ЦБ готов ещё спасать проблемные банки – новый механизм
У нас высокая ключевая ставка, чтобы радоваться новшеству. Банки смогут больше рисковать, рассчитывая на возможность перекредитоваться в Центральном банке. Срок 90 дней исключает долгосрочное кредитование экономики. Банки будут вкладывать ликвидность в краткосрочные операции. Ключевая ставка + 1,75% годовых соответствует средней ипотечной ставке. Соответственно, если проблемы банка возникли из-за ипотечного кредитования, то ликвидность будет поддержана в убыток банку. Конечно, новый инструмент лучше, чем его отсутствие. Привязка к величине ключевой ставки позволит банкам строить прогнозы и финансовые модели. Центральный банк получит новую информацию о тех, кто обратится с ходатайством.
Банки должны менять бизнес-модель – если она на кредитах собственников
Залоговое кредитование пользуется спросом у банков из-за более низких отчислений в резервы и более мягкого регулирования со стороны ЦБ РФ. Готовность заёмщика предоставить залог расценивается как стимул вернуть кредит, но не как панацея от невозможности обслуживать долг. Стоимость залога оценивается так, чтобы не было "удачной" продажи лежалого товара банку с некоторым дисконтом в виде % по кредиту. Разумные принципы оценки кредитоспособности отступают при кредитовании собственников и бенефициаров банка. Центральному банку следует полностью запретить подобное кредитование, а не менять условия для отдельных видов кредита. Если ни один банк не будет иметь право кредитовать своего собственника (бенефициара) это исключит большинство ситуаций с банкротством, выводом активов и т.п. злоупотреблениями, как со стороны банковского бизнеса, так и со стороны регулятора. Банки будут объединяться в конгломераты для взаимного кредитования своих владельцев, но это будут внешние операции для каждого из банков и ЦБ сможет за ними наблюдать эффективно. Формирование капитала должно происходить исключительно денежными средствами и их эквивалентами. В противном случае схемы раздувания капитала и/или ликвидности останутся востребованными.
