Все комментарии

На руках бизнеса, вне банков, более $50 млрд

/

Безусловно данная тенденция отчасти связана с ожиданиями нового пакета американских санкций в отношении финансового сектора РФ, которые Минфин США должен озвучить до конца текущего года. Что же касается накопления валюты частным сектором, то в России граждане традиционно еще с начала 90 ых привыкли хранить свои накопления в американских долларах.

Орешкин снова делает прогнозы – теперь в глобальном плане

/

Достаточно сложно комментировать показатель, который все меньше отражает реальную ситуацию в экономике. Достижение такого низкого ровня инфляции, даже ниже плановых 4%, вызвано не столько влиянием нефтяного рынка на внутриэкономическую ситуацию, сколько значительным снижением количества денежной массы в экономике и, как ни странно, изменением методики вычисления основных статистических показателей. Любой здравомыслящий россиянин, ощущает на себе рост цен, явно больше чем на 3% и с этим невозможно спорить. Про "снижение макроэкономической неопределенности, стабилизации условий ведения бизнеса, а также начале нового кредитного цикла в низкой инфляционной среде" даже не стоит дискутировать. Большое количество экономистов ставят под сомнение сам принцип оценки текущего уровня инфляции. Ситуация в экономике все больше начинает напоминать поздний СССР, когда для хорошей отчетности и демонстрации роста, назначались правильные показатели, а потом под них подгоняли фактическое выполнение. С таким успехом мы очень скоро дойдем до нулевого уровня инфляции, но вряд ли это нам всем поможет.

«Альфа-групп» открывает новый цифровой банк – конкурент Тинькова

/

Создание банка, специализирующегося на дистанционном обслуживании и не связанного с основным банком группы, - неочевидное, но интересное решение. На фоне растущей доли интернет-пользователей и снижения маржинальности банковского бизнеса идея выглядит здравой, вопросы же вызывает формат реализации. С одной стороны, несмотря на популярность и растущую клиентскую базу, количество пользователей Тинькофф, Рокетбанк и Touch Bank значительно ниже, чем у Альфа-банка или крупнейших государственных банков. Значит, сегмент для развития бизнеса есть, и речь о привлечении новых клиентами, а не работе по измененному формату с текущими владельцами продуктов Альфы. С другой стороны, более естественным решением выглядит реформирование самого Альфа-банка, так как уровень ресурсной базы, лояльности клиентов и узнаваемости бренда значительно выше, чем у любого вновь формируемого участника. Выделение направления дистанционного обслуживания также могло бы и привести к реализации задачи роста пользователей в этом сегменте, и увеличить общую стоимость бизнеса, без дробления на отдельные юридические лица. Возможно, после появления новых деталей проекта можно будет более точно оценить его перспективы, пока же прогнозы упираются в формат и качество реализации, а не в бизнес-модель.

ПИФы на гребне волны – тому две причины, лежащие на поверхности

/

Снижение интереса к депозитам и перевод активов в инвестиционные инструменты - характерное поведение для инвесторов в течение последнего года. Объем средств, привлеченный инвестиционными фондами, находится на максимуме нескольких лет. Такую тенденцию нельзя назвать новой, скорее, речь идет об одной из стадий цикла движения свободных денежных средств населения. Безусловно, дополнительным ограничением притока средств в инструменты фондов послужил общий информационный фон, сопровождающий банковский сектор. Отзывы лицензий у крупных участников, а также частичное истощение фонда страхования вкладов негативно повлияли на динамику привлечения средств частных инвесторов. Возможно, в течение ближайшего года не стоит ожидать кардинального изменения ситуации, для которого потребуются структурные изменения банковской сферы, которые приведут к стабилизации рынка кредитных продуктов.

Минфин предупреждает всех – ВЭБ и Правительство, в первую очередь

/

В нашей стране, если Минфин выступает против каких-то действий, значит это нужно точно делать и как можно быстрее. В 2017 году, несмотря на жесточайшую нехватку денег в экономике, Минфин держит (непонятно зачем) в бюджете 7 триллионов рублей. Это, для сравнения, почти половина всего бюджета страны. При этом ЦБ активно закрывает банки откачивая деньги из экономики. На прошлой неделе Минфин договорился с госбанками о замене займов для регионов из государственного бюджета под 0,1% на вполне рыночную ставку в 9,5%. Как себя будут чувствовать руководители регионов если им подняли ставку по кредитам в 95 раз! О каком развитии может идти речь. В таких условиях реакция Минфина на действия ВЭБ вполне предсказуема. Не имея возможности напрямую управлять Минфином и ЦБ, Президент в очередной раз в "ручном режиме" запускает финансирование экономики в обход них. И ВЭБ создавался как раз для таких задач. Несмотря на наличие в России большого количества институтов поддержки инновационных проектов, на сегодня реально никакого развития не осуществляется. При этом поддержка сводится к финансированию заведомо убыточных предприятий, например, печально известное Роснано. Поэтому, вся надежда на то что ВЭБ все-таки начнет поддержку фабрики проектного финансирования, даже, не смотря на необходимость подчинятся требованиям ЦБ.

Россияне стали активнее выплачивать кредиты

/

На самом деле кредитная нагрузка выросла. Исследование учитывает данные только банков и не учитывает всевозможные финансовые организации которые раздают кредиты практически любом заемщику (сюда относятся макрозаймы, ломбарды, кредитные кооперативы, займы под маткапитал и прочее). На самом деле, банки выдают меньше кредитов. Но причина не в том что люди стали умнее, а в том что при тотальном падении уровня жизни многие просто перестали соответствовать требованиям банков. С другой стороны, микрокредитные организации, работая на "конских" процентах, готовы выдавать кредиты любому кто способен дойти до их офиса. В регионах это выражено еще более ярко. Рост количества микрокредитов, наоборот, показывает очень неутешительные факты: - финансовая грамотность большинства россиян не растет. Постоянные новости о том как банки разводят заемщиков, как работают коллекторы и как нужно жить по средствам ничему не учат россиян. - многие заемщики находятся в настолько безвыходной ситуации, что согласны брать кредиты под 100 - 1000 - 3000% годовых. Большинство микрокредитов берется на то чтобы собрать детей в школу, оплатить лечение или сделать свадьбу. - 38% заемщиков берут кредит чтобы отдать уже существующий кредит. Если учитывать общий объем кредитов в России, то за последние 3 года закредитованность россиян выросла в 2 раза.

Прекращена поддержка Windows XP / 2003 / Vista для всех компонентов платформ MetaTrader 4 и 5

/

хочешь успешно торговать - вовремя обновляй версию. Спасибо что предупредили.

«Мегафон» первым использовал блокчейн – размещены облигации

/

Если весь выпуск облигаций покупает один инвестор, то нет никакой инвестиционной привлекательности. Ценность размещения будет ясна, если облигации поступят в свободное обращение. Какую выгоду приобрести или какую ценность дать инвесторам собираются Мегафон и Райффайзенбанк? В чём будет разница между предыдущими выпусками и размещениями одного и того же эмитента, между обычными эмиссиями и эмиссией через блокчейн? Вопросов для инвестора ещё очень много. Поэтому Минфин прав, если разрешит торговлю такими активами только квалифицированным инвесторам.

Обзор: Евро колеблется после референдума в Каталонии о независимости

/

Дальнейшее развитие событий в Каталонии вряд ли окажет негативное влияние на котировки финансовых активов в Европе. Уже на текущий момент биржевые индексы Германии, Франции и Великобритании торгуются на положительной территории. А вот начало фиксации прибыли после закрытия финансового года американскими индексами в сентябре на новых исторических максимумах, может оказать негативное влияние как на фондовые так и на сырьевые мировые площадки в текущем месяце.

Бриллианты в обмен на криптовалюту

/

Первый биткоин-проект получил свою стоимость за технологии (ноу-хау), конечную математическую величину единиц владения и уникальность. Последующие проекты криптовалют неизбежно должны предлагать замену уникальности какими-то иными стоимостными причинами. Все выпуски "coin" не могут иметь стоимость по причине неограниченности количества новых выпусков. Каждый человек, организация, проект, правительство или "случайная величина" может запустить майнинг собственного варианта биткоина. Внутри выпуска эмиссии нет, число coin ограниченно математически, а вот число самих выпусков бесконечно. И это может стать такой же необеспеченной эмиссией, как печатание денег центробанками, дефициты бюджетов правительств или выдача необеспеченных ссуд коммерческими банками под залог будущей санации. Сегодня происходит тот самый момент поиска альтернативной, конвертируемой стоимости криптовалюты в более традиционные ценности. В отсутствие внятного законодательного будущего блокчейна наличие материального обеспечения может придать стоимостной эффект конкретному выпуску, а может оказаться что никакой привязки нет или она ничтожна, или обмен с алмазами обеспечен только на часть стоимости. Нет никакой гарантии в том, что конкретный выпуск криптовалюты не окажется финансовым "пузырём". Стартап, собрав деньги на запуск проекта в coin может также развалиться, как и любой другой стартап.

Даже умеренный рост кредитования для России чреват большими рисками

/

Размер максимальной ставки по кредитам сокращается Центральным Банком каждый квартал уже более двух лет. В таких условиях банкам приходится более избирательно подходить к выбору потенциальных заемщиков, так как перекрыть рискованные сегменты повышенной ставкой уже не представляется возможным. Дополнительные сложности создает уровень просроченной задолженности по выданным ранее кредитам, его значения пока находятся на высоких уровнях, что оказывает давление на капитал банков. Таким образом, одной из основных причин роста выдач потребительских кредитов можно назвать увеличение среднего чека. В первую очередь. динамика курсов иностранных валют привела к росту стоимости потребительских товаров, например, бытовой техники и электроники. Фактически мы можем говорить о росте объёма выдач кредитов без существенного изменения количества таких выдач.

Даже умеренный рост кредитования для России чреват большими рисками

/

Банки ориентированы на выдачу кредитов заёмщикам с низкими и непостоянными доходами. Платой за риск являются высокие ставки и навязываемое страхование в пользу банка стоимостью до четверти кредита. Ни один банк не принимает решение о выдаче кредита на основании кредитной истории заёмщика. Кредитная история используется банками лишь для отказа клиенту или для обоснования высоких ставок. В банках доля ручного труда кредитных специалистов и андеррайтеров тем выше, чем крупнее кредит. Автоматические системы позволяют лучше обслуживать выдачу многочисленных небольших кредитов по завышенным ставкам неблагонадёжным клиентам, чем выдавать вручную несколько больших кредитов платёжеспособным клиентам. Большинство кредитоспособных клиентов находит условия кредитования чрезмерно тяжелыми и предпочитают обходиться без банка. Зачастую, если не использовать момент "потребительского жжения" у клиента, а дать ему финансовый план и время на размышления, он может найти другой способ достижения своей цели, чем кредит в банке. Регулятору стоит серьёзно ограничить аппетиты банков по кредитным ставкам и страхованию кредитов. Если сегодня среднестатистический заёмщик сможет взять потребительский кредит по ипотечным ставкам 11-12% и страхование не повысит расходы более, чем на 1% в месяц, тогда условия для роста потребления будут достигнуты и кредиты будут интересны не только бедным и нищим.

ECN

/

Норм счет для частых коротких сделок. Хорошее быстрое исполнение, низкий спред. Да, издержки на приемлемом уровне.

Займы «до зарплаты» у МФО будут убыточными

/

В отсутствии прибыльности своих бизнес моделей виноваты прежде всего сами МФО. Рассчитывая получить в восемь раз больше выданной суммы (700% годовых), опираясь на статистику невозвратов и оценивая заёмщиков по собственному опыту, МФО несли слишком высокие риски. Внедрив элементы проверки кредитной истории и андеррайтинга заёмщика МФО начали выявлять и отсеивать только самых злостных неплательщиков и закредитованных лиц. Что на самом деле кредитуется в займах до зарплаты? Кассовый разрыв или страстное желание? Очевидно, что в некоторых случаях у заёмщика есть твердый график поступления денежных средств (дохода) и какая-то необходимость выполнить собственные обязательства или решить потребность безотлагательно. В большинстве же случаев "займ до зарплаты" берётся из жажды, голода, страха, паники и других неадекватных побудительных мотивов. Погашение займа и процентов по нему никогда не происходит из прибыли. Только за счёт труда заёмщика. Много ли существует такой эффективной деятельности, которая приносит 700% годовых на вложенные усилия? Конечно, нет. Для заёмщика займ в МФО всегда убыточен. МФО могут изменить свои бизнес модели и выдавать займы меньшему количеству заёмщиков под более рыночный процент или уйти с рынка в тень и в небытиё.  Проценты по микрозаймам должны покрывать расходы на выдачу кредитов и давать разумную прибыль МФО, а не погашать за счёт платёжеспособных и ответственных заёмщиков халатное отношение займодавца к деньгам.

Fitch критикует политику санации ЦБ – она неэффективна

/

Прежний механизм поддержки проблемных банков временно решал вопрос финансирования, достаточности капитала, но часто не приводил к корректировке модели бизнеса поддерживаемого института. Так, средства АСВ направлялись на покрытие долгов других санируемых участников, лишь временно снимая вопрос о финансовой стабильности банка. Новый способ воздействия - через фонд консолидации - позволяет центральному банку более глубоко погружаться в операционную деятельность участника и более интенсивно влиять на конкретные решения в рамках регулярной работы банка.

Fitch критикует политику санации ЦБ – она неэффективна

/

“Первый блин вышел комом” - именно так можно охарактеризовать программу ЦБ РФ, направленную на санацию проблемных банков. Тем не менее, регулятор заявил о том, что в эту программу будут вноситься изменения, чтобы повысить эффективность действий. Сейчас пока трудно говорить о том, что эта программа полностью не эффективна.

FreshForex: открываем сделки по Brent и WTI

/

Интересная рекомендация, цены на нефть могут оступить в ближайшие сессии

Сбербанк ставит перед собой немыслимые задачи, на грани закона

/

Анализ платежеспособности потенциального заемщика с использованием социальных сетей практикуют достаточно давно. Тем не менее, в промышленном масштабе, который предполагается при включении в процедуру скоринга Сбербанка, такой подход пока не использовался. Традиционные методы оценки: по справкам 2-НДФЛ, по выписке со счета банковской карты или по справке от работодателя - показали свою частичную неэффективность. Об этом можно говорить на фоне снижения качества активов в портфеле розничных банков. Новые методы, в том числе оценка профилей в социальных сетях, призваны найти поведенческие механизмы, по которым можно будет прогнозировать риск по выдаваемому кредиту. То, что крупнейший в стране банк начинает работать с таким инструментом, говорит о новом витке в развитие оценки рисков в российском банковском секторе.

MetaTrader прекращает поддержку Windows XP/2003/Vista с 1 октября

/

Глупо не запускать инсталлятор на старых системах типа ХР, которые еще стоят на многих старых компьютерах. Хоть метатрейдер на них и будет запускаться, но через какое-то время метаки запретят запуск старых версий, как они это делают постоянно. И вот тогда у людей со старыми машинами начнутся вилы.

Сбербанк ставит перед собой немыслимые задачи, на грани закона

/

Сбербанк не изобрёл ничего нового. Некоторые банки уже применяют психометрическую оценку профилей своих клиентов в соцсетях. Например, при подаче заявки на сайте банка Хоум Кредит вам будет предложено либо авторизироваться в соцсетях (Facebook, вКонтакте, Однокласники) и дать доступ к основной информации профиля, либо отказать с помощью галочки "не пользуюсь соцсетями". В случае Сбербанка остаётся надеяться, что пользователи сохранят право не предоставлять доступ к информации профиля, редактировать уровень доступа и отключать доступ по собственному желанию. Политика конфиденциальности должна быть предельно ясной и очевидной, а полученные сведения могут быть использованы только в момент оценки кредитоспособности и не будут подлежать хранению и персональной идентификации. Сегодня только у Facebook можно найти более-менее внятную реализацию права на забвение. Только сам человек может определять кому и какую информацию о себе предоставить, разрешить ли её хранение и использование.