Политика президента США Дональда Трампа, Федеральная резервная система, нестабильность на развивающихся рынках, цены на нефть и переговоры о выходе Великобритании из ЕС (Brexit) были основными движущими факторами на финансовых рынках в 3-м квартале. Эти факторы продолжат оказывать сильное влияние в последние три месяца этого года. Приближающиеся промежуточные выборы в США также окажутся в центре внимания, так как изменение баланса сил может повлиять на способность Трампа руководить.
Фондовый рынок США показал самый значительный рост по сравнению с другими рынками в этом году, но многие предупреждающие сигналы начинают гореть красным цветом. Экономика США находится на последней стадии текущего экономического цикла, но пока нет признаков рецессии. Котировки акций являются высокими по сравнению с историческими нормами, и ожидается, что ФРС повысит ставки в четвертый раз в конце 2018 г. Учитывая то, что инвесторы уже учли это в котировках, какие-то негативные сюрпризы могут положить конец самому длительному бычьему рынку за всю историю.
Что касается валютного рынка, то в последние месяцы курс доллара США привлек к себе большое внимание, особенно в парах с валютами развивающихся рынков, многие из которых упали до рекордных или многолетних минимумов.
Аргентинское песо несет звание самой слабой валюты в 2018 г, потеряв более половины своей стоимости с начала года. Турецкая лира - вторая самая слабая валюта, которая упала более чем на треть. Южноафриканский ранд, индийская рупия и российский рубль также значительно снизились, утратив более 10%.
Многие из этих экономик сталкиваются с одним или несколькими существенными дефицитами, дисбалансами счетом, дефицитом валютных резервов и политическими рисками, которые обуславливают продажи валют. Но доллар США вырос против основных валют, особенно против сырьевых. Принимая во внимание то, что ФРС продолжает ужесточение денежно-кредитной политики более быстрыми темпами, чем другие центробанки, доллар США, вероятно, продолжит укрепляться в краткосрочной перспективе, но этот восходящий тренд, скорее всего, начнет ослабевать, когда другие центробанки последуют примеру ФРС, особенно учитывая то, что курс большинства валют занижен в плане паритета покупательской силы.
Наибольший интерес в последнем квартале 2018 г, вероятно, вызовет динамика британского фунта. Отсутствие соглашения о Brexit может привести к падению фунта на 10%, а достижение соглашения может вызвать рост валюты на 5% или более. Саммит в Зальцбурге показал, что требуется проделать еще много работы, чтобы достичь соглашения. К концу октября или началу ноября будущие отношения Великобритании и ЕС должны проясниться, и у трейдеров будет возможность продавать или покупать фунт в зависимости от заголовков.
Следует наблюдать за политической ситуацией в США, развитием событий в сфере торговли, переговорами по Brexit и ценами на нефть. Эти факторы покажут все, что нужно для успешной торговли в 4-м кв 2018 г.
Отказ от ответственности: Содержание данной статьи отражает персональное мнение и не должно толковаться, как личный и/или другой инвестиционный совет, и/или предложение, и/или настойчивая просьба о проведении операции с финансовыми инструментам, и/или гарантия, и/или прогноз будущих событий. Компания ForexTime (FXTM), ее партнеры, агенты, директоры или сотрудники не гарантируют точности, действительности, своевременности и полноты какой-либо информации или доступных данных и не несут никакой ответственности в отношении любых убытков, возникающих из-за каких-либо инвестиций на основе такой информации или данных.