Рынки ждут итогов переговоров между США и Китаем

Итоги проходящих на высоком уровне переговоров между США и Китаем, которые начались в среду в Вашингтоне, сильно повлияют на настроения мировых инвесторов и их предрасположенность к риску.

Хотя широко ожидается, что стороны достигнут соглашения, более реалистичный сценарий предполагает перенос даты введения Америкой дополнительных пошлин на импорт товаров из Китая с 1 марта. Это позволит продолжить переговоры и, в конечном итоге, несколько снизит неопределенность в сфере торговли, а также ослабит напряженность. Усиление склонности инвесторов к риску на фоне снижения напряженности станет хорошей новостью для мировых акций и активов развивающихся рынков, но плохой - для доллара США.

Эта неделя была не лучшей для американской валюты, особенно после публикации протоколов январского заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке, которые указали на неуверенность руководителей касаемо того, стоит ли повышать процентные ставки в этом году. Доллар сталкивается с множеством трудностей в виде разочаровывающих экономических данных и разговоров о том, что ФРС сделает длинную паузу в цикле повышения ставок в этом году. Хотя разница в экономической ситуации и денежно-кредитной политике в США и других странах поддерживает доллар, не ясно, как долго сохранится эта поддержка. Доллар может потерять свой статус короля валютного рынка, так как опасения относительно замедления роста американской экономики заставляют инвесторов отдавать предпочтение таким валютам-убежищам, как японская иена и швейцарский франк.

Сага о Brexit  в Великобритании тянется уже очень долго, что отражается в динамике британского фунта. Эта неделя характеризуется шумихой вокруг Brexit, политической драмой и нескончаемой неопределенностью. Пессимизм, связанный с мыслями о том, что Терезе Мэй не удастся заключить соглашение с ЕС, сегодня утром подтвердился после того, как представитель ЕС заявил, что ни о каком соглашении на саммите в Египте на следующей неделе не может идти речи. Я думаю, что фунт может получить поддержку в случае переноса официальной даты выхода Великобритании из ЕС, который позволит избежать Brexit без соглашения. Что касается технической картины, медведи, похоже, укрепят свои позиции, если пара фунт /доллар США закроется ниже психологически важного уровня 1.3000 по итогам недели.

Если взглянуть на рынки сырья, то можно отметить, что двухнедельный рост цен на золото может завершиться после того, как ранее на этой неделе цены ненадолго достигли самого высокого уровня с апреля 2018 г. Позднее в пятницу президент США Дональд Трамп встретится с высокопоставленным переговорщиком от Китая в лице заместителя премьер-министра Лю Хе. Инвесторы напряженно наблюдают за ходом переговоров в приближении дедлайна 1 марта. Любые позитивные заголовки о торговом соглашении между США и Китаем, обладающими крупнейшими экономиками, могут оказать давление на стоимость золота. С другой стороны, беспокойство касаемо мирового экономического роста может предоставить поддержку золоту. Недавно более слабые, чем ожидалось экономические данные США начали вызывать сомнения в устойчивости американской экономики, особенно на фоне очевидного замедления экономического роста в Европе и Китае.

Если говорить о технической перспективе, цены на золото, похоже, формируют новый более высокий минимум. Восходящий тренд на дневных графиках сохраняется, пока цены держатся выше уровня поддержки 1303 доллара.