Инвесторы соблюдают осторожность перед выступлением Пауэлла

На финансовых рынках повисло напряжение, инвесторы воздерживаются от торгов в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Конгрессе сегодня.

На фондовых рынках, вероятно, пока будет сохраняться затишье, в то время как участники рынка обсуждают, подвердит или ослабит Пауэлл ожидания в отношении потенциального снижения процентных ставок в США в этом месяце. Учитывая то, что финансовые рынки остаются крайне чувствительными к ожиданиям касаемо снижения ставок, сегодня многое зависит от Пауэлла, перед которым стоит задача успокоить инвесторов, не давая излишних надежд.

Хотя опубликованные в пятницу данные по числу рабочих мест вне с/х США ослабили надежды на снижение ставок, ФРС, скорее всего, понизит ставки на 25 б.п. в этом месяце. Для того, чтобы рынки не опережали события и не строили ожиданий позднее июля, Пауэлл может сказать, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет зависеть от экономических данных США и развития ситуации в международной торговле.  

Доллар США ранее попал под давление из-за разговоров о возможном понижении ставок ФРС, но затем последний отчет по занятости оказал ему поддержку. На этой неделе доллар укрепляется против валют Большой десятки, кроме швейцарского франка. Против валют развивающихся рынков доллар уверенно растет. Если тон заявлений Пауэлла будет менее мягким, чем ожидается, индекс доллара может вырасти, при этом важным уровнем является 97.80.

 

Фунт становится самой слабой из валют Большой десятки ввиду опасений касаемо Brexit

Эта неделя складывается неудачно для британского фунта, который ослаб против всех валют Большой десятки, за исключением австралийского доллара ввиду опасений касаемо того, что Великобритания может выйти из ЕС без соглашения.

По данным Британского консорциума розничной торговли (BRC), розничные продажи в Великобритании "в июне были самыми слабыми за всю историю" ведения наблюдеий, показав годовое падение на 2.3%. В июне 2018 г продажи выросли на 2.3%. Учитывая то, что неопределенность касаемо Brexit негативно влияет на потребление в стране, которое является двигателем экономического роста, это плохая новость для фунта.

Что касается хороших новостей, сегодня утром данные показали рост ВВП Великобритании на 0.3% в мае после сокращения месяцем ранее. Промышленное производство в мае выросло на 1.4% после падения на 4.2% в апреле, что немного ослабило беспокойство в отношении британской экономики.

Хотя фунт может вырасти на фоне этих данных, это не отменяет того факта, что другие риски в виде повышенной политической нестабильности и неопределенности вокруг Brexit оставили фунт уязвимым в парах с валютами Большой десятки.

Если говорить о технической картине, пара фунт/доллар склонна к снижению, она торгуется по 1.2470 на момент написания статьи. Продолжительная слабость пары ниже 1.2500 может привести к падению до 1.2420.

 

Золото

Рост доллара США помешал ценам на золото пробить психологически важный уровень 1400 долларов на этой неделе.

Быки пытались подтолкнуть цены выше 1400 долларов, но им помешало то, что инвесторы вновь оценивали вероятность понижения ставок ФРС в этом месяце. Хотя рост цен на золото может быть затруднен в краткосрочной перспективе, быки вряд ли потеряют покой в среднесрочной или долгосрочной перспективе, учитывая опасения инвесторов касаемо мирового экономического роста, ситуацию в международной торговле и геополитическую напряженность. Выступление Пауэлла и протоколы заседания ФРС, вероятно, повлияют на закрытие золота по итогам недели.

Для того, чтобы быки могли вернуться в игру, цены на золото должны закрыться выше 1400 долларов по итогам дня.