Forex News and Events:
Колебания цен на валютных рынках и дискуссии аналитиков продолжают исходить из двух основных вопросов – дальнейшее направление политики ФРС и возможные действия США в Сирии. Исходя из того, что эти вопросы на этой неделе вряд ли будут окончательно разрешены, мы ожидаем, что валютные рынки перейдут в режим консолидации с колебаниями в определенном диапазоне. Августовский отчет по занятости в США показал более слабый, чем предполагалось, но все равно устойчивый прирост рабочих мест, соответствующий умеренному восстановлению роста (который можно наблюдать в колеблющихся, но все же улучшающихся экономических данных). Мы предполагаем, что сокращение программы приобретения активов начнется в сентябре. ФРС, вероятно, сосредоточится на широком восстановлении индекса деловой активности ISM в производственном и непроизводственном секторах, затратах на строительство и объемах продаж автомобилей, преуменьшив значение небольшого падения уровня безработицы. Учитывая вышесказанное, первый шаг, скорее всего, будет довольно скромным – сокращение объема покупки активов на 10-15 млрд. долларов. В настоящее время быстрое сокращение доходности облигаций США приостановилась, однако если оно вновь наберет обороты, доллар должен будет продолжить укрепляться. В среднесрочной перспективе, ситуация на валютных рынках, скорее всего, будет и дальше определяться тем, в какой мере ведущие центробанки будут придерживаться своих «голубиных» позиций. По этой причине мы продолжаем держать «бычью» позицию в отношении доллара. В отношении иены мы, напротив, полагаем, что радикальное количественное смягчение, осуществляемое Банком Японии, продолжит задавать иене общий понижательный тренд.
Важнейшее значение в сознании инвесторов продолжает занимать «сирийский вопрос». В недавней статье в Washington Post было высказано предположение, что боевые действия вряд ли получат одобрение в Конгрессе. Хотя президент Обама будет стараться убедить в своей правоте американский и международный истэблишмент и общественное мнение внутри страны, а расклад голосов всегда может измениться, с нашей точки зрения представляется маловероятным, что применение силы со стороны США получит законодательное одобрение. Однако, в том случае, если оно все-таки будет получено, можно прогнозировать, что военная операция в Сирии будет ограничена по целям и продолжительности. Кроме того, несмотря на заверения Ассада, нанесение Сирией прямых ударов возмездия представляется также маловероятным. Таким образом, непосредственное влияние на финансовые рынки, включая нарушение поставок нефти, будет носить ограниченный характер.
На выходных Китай опубликовал превзошедшие ожидания данные по балансу внешней торговли: активное сальдо выросло 28,52 млрд. долларов за август (максимум с декабря 2012 г.). Похоже, что восстановление темпов роста китайской внешней торговли вызвано неожиданным скачком азиатского спроса и продолжением восстановления американского и европейского спроса, что несомненно хороший признак. Экспорт вырос на 7,2% против ожидавшихся 5,5%. Также воодушевляет рост потребительских цен в Китае: на 2,6% в годовом выражении за август, что соответствует ожиданиям, но все же ниже значения предыдущего месяца (2,7%). Это устойчивое значение указывает на дальнейшее ускорение роста ВВП в третьем квартале. Кроме того, устойчивое активное сальдо должно помочь снять обеспокоенность о дефиците текущего счета и стремительного обесценения валюты. Мы продолжаем следить за коррекционным ралли валют развивающихся стран. Интересным днем была пятница, т.к. валюты предполагаемых «тихих гаваней» широко продавались относительно доллара, в то время как коррелируюшие с уровнем риска валюты росли. Пока рост доходности облигаций США остановился, а геополитические риски зависли в состоянии неопределенности, валюты развивающихся стран продолжат укрепляться.
Today's Key Issues (time in GMT):
2013-09-09T12:30:00 CAD Building Permit 3.5% exp, -10.3 prior
2013-09-09T19:00:00 USD Consumer Credit $12.30bn exp, $13.80bn prior
The Risk Today:
EURUSD EURUSD В начале торгов валютная пара восстановилась до отметки 1,3185, но не смогла преодолеть уровень пятничного максимума («медвежий» сигнал). Некоторое время пара будет торговаться ниже уровня 65-дневной скользящей средней, но «медвежьи» индикаторы тренда и импульса указывают на дальнейшее ослабление. Краткосрочные ралли потеряют импульс в области уровня сопротивления 1,3200. Ближайшие уровни поддержки располагаются на отметках: 1,2995 (максимум реакции 10 июля), 1,2963 (минимум 11 июля), 1,2877 (50% уровень Фибоначчи от ралли июля 2012 г. – февраля 2013 г.), 1,2820 (минимум 20 мая). Первый уровень сопротивления располагается на отдаленной сейчас отметке 1,3200 (65-дневная скользящая средняя), за ним следуют 1,3342 (61,8% уровень Фибоначчи от спада в феврале-марте), 1,3455 (максимум 14 февраля) и 1,3520 (максимум разворота курса 13 февраля).
GBPUSD GBPUSD Мало что изменилось с технической точки зрения. После публикации данных по занятости вне сельскохозяйственного сектора пара преодолела уровень 1,5681, продолжив развиваться по схеме постепенного повышения минимумов и максимумов. GBP/USD уверенно держится в канале восходящего тренда, несмотря на понижательное ралли после пресс-конференции главы ЕЦБ Драги. «Медвежьи» индикаторы импульса сменяются нейтральными. Индикатор MACD за 12 и 26 дней приближается к нулевой линии. Мы рекомендуем покупать на откатах, т.к. преодоление первого «триггерного» уровня на отметке 1,5600 приведет к дальнейшему росту до 1,5753. Предложения на покупку сосредоточены на уровне 200-дневной скользящей средней (1,5496). Следующие уровни сопротивления вступают в игру на отметках: 1,5753 (максимум 17 июня), 1,5807 (максимум 11 февраля), 1,5891 (максимум 21 января), 1,6007 (максимум 18 января). Уровни поддержки следующие: 1,5600 (сопротивление, ставшее поддержкой), 1,5496 (200-дневная скользящая средняя), 1,5320 (65-дневная скользящая средняя), 1,5072/3 (закрытие 4 июля и 23,6% уровень Фибоначчи от спада в июле 2008 – январе 2009 г.), 1,5009 (минимум 29 мая), 1,4981 (максимум 9 июля), 1,4858 (минимум реакции 5 июля), 1,4814 (минимум 9 июля), 1,4800 (психологический уровень).
USDJPY USDJPY Пара стремительно восстановилась до отметки 100,10 на волне оптимизма, вызванного новостью о том, что Олимпийские игры 2020 года пройдут в Токио, но вскоре опустилась до 99,41 под давлением продавцов, зависящих от экспорта. Спрос на USD/JPY продолжит держаться на уровне 99,36 (верхушка суточного облака Ишимоку), предложения на покупку сосредоточены в области 99,30/50. Изменение симметричного треугольника USD/JPY – это очевидная фигура продолжения, указывающая на более масштабное движение к 105. В краткосрочной перспективе наш целевой уровень расположен на отметке 101,48. Мы располагаем уровни сопротивления на отметках 100,00 (максимум 2 августа), 101,50/68 (максимум 8 июля и уровень Фибоначчи), 102,53 (максимум 29 мая), 103,55 (минимумы 16 и 30 сентября 2008 г.) и 105,00 (психологический уровень). Уровни поддержки располагаются следующим образом: 96,80 (максимум бокового диапазона), 95,83 (минимум 6 июня), 93,57 (61,8% уровня Фибоначчи от ралли сентября 2012 г. – мая 2013 г.), 92,56 (минимум 2 марта и 38,2% уровня коррекции Фибоначчи) и 90,93 (минимум 25 февраля).
USDCHF USDCHF Валютная пара восстановилась до отметки 0,9456, но затем резко упала до 0,9346 (65-дневная скользящая средняя). В среднесрочной перспективе индикаторы тренда и импульса уверенно держатся в зоне повышения. Предложения на покупку скапливаются выше уровня 0,9350, однако риск короткого сжатия высок, учитывая геополитическую нестабильность в Сирии. Аппетит инвесторов к активам-«убежищам» ослабел, но полностью не иссяк. Ближайшие уровни поддержки сохраняются на следующих отметках: 0,9346 (65-дневная скользящая средняя), 0,9128 (максимум разворота курса 13 июня), 0,9023 (минимум разворота курса 31 января) и 0,9000 (психологический уровень). Следующие уровни сопротивления располагаются на отметках: 0,9481 (верхняя граница диапазона), 0,9568 (61,8% уровень Фибоначчи от спада в мае-июне), 0,9598 (максимум 11 июля), 0,9626 (минимумы 31 мая и 3 июня), 0,9672 (76,4% уровень Фибоначчи от спада в мае-июне).