Еженедельный обзор фондового рынка 14 апреля 2014 г. 14 Апреля 2014 Фондовый рынок 34 Прошедшая торговая неделя прошла под знаком тотальных распродаж, и в результате основные фондовые площадки Европы и США потеряли от двух до трех процентов объема своей капитализации, поводом для чего стал целый ряд технических и фундаментальных факторов. В итоге, промышленный индекс DJIAпросел по итогам отчетного периода на 2.36%, до уровня 16026.75 пункта, а индекс S&P500, который отражает более широкий спектр ценных бумаг на фондовом рынке США, упал на 2.58%, до 1815.69 пункта. В Европе дела обстояли несколько хуже, поскольку среднее снижение здесь было несколько больше. Так, британский индекс FTSEсократил свой объем на 1.78%, до 6530.1 пунктов, французский индекс CAC40 опустился на 2.32%, до отметки 4344.1 пункта, в то время как немецкий фондовый индикатор DAX30 неделю завершил падением на 3.59%, до уровня 9282.70 пунктов. Однако более ощутимые потери понесли итальянский индекс FTSEMIBи испанский индекс IBEX35, которые по итогам пяти дней отступили на 3.74% и 3.79% соответственно. Внешний информационный фон на прошлой неделе был достаточно насыщенным, поскольку наряду с периодической статистикой прозвучали выступления ключевых сотрудников ЕЦБ, Банка Англии и Федрезерва, а также состоялась публикация протокола последнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, что само по себе внесло ощутимый вклад в динамику торгов. Так, прошлый понедельник рынки по обе стороны Атлантики начали с того, что продолжили понижательную динамику торгов предыдущей недели. При этом новостной фон не смог поддержать европейские площадки, и рынок решил зафиксировать прибыль. В Германии объем промышленного производства в феврале вырос на 0.4% против прогноза 0.3% и роста на 0.7% в январе. Помимо этого, стоит отметить выступления членов правления ЕЦБ Ива Мерша и Эвальда Новотны, общая риторика которых сводится к тому, что Центральному Банку Еврозоны нет необходимости задействовать дополнительные механизмы стабилизации. В результате европейские инвесторы решили, что смягчение монетарной политики ЕЦБ ожидать пока не стоит, и ключевые фондовые площадки Еврозоны закрыли торги в «красной зоне». В Штатах все было несколько проще, поскольку тон на торговых площадках продолжали задавать распродажи в высокотехнологичном секторе, тогда как в новостной ленте не оказалось нужной «быкам» поддержки. Во вторник Великобритания огласила изменение объема промышленного производства, который в феврале вырос на 0.9%, что оказалось в три раза выше прогноза экспертов. Тем не менее, эта новость не смогла сдержать продажи на фондовом рынке Англии, в результате чего FTSE понес во вторник дополнительные потери. В США ввиду отсутствия важных релизов внимание инвесторов переключилось на выступление представителя ФРС Нарайаны Кочерлакоты. Как завила голосующий в текущем году член FOMC, ФРС должна иметь более эффективный план для повышения занятости в стране и приведения инфляции к намеченному ранее уровню 2%. Многие решили, что это сигнал к тому, что регулятор отложит повышение процентной ставки до лучших времен, и решили покупать на фоне оптимистичного настроя инвесторов. Однако широкомасштабного роста не получилось, так как большинство участников рынка решили подождать публикации «минуток» ФРС, а потому объемы торгов оказались ниже средних. В среду, учитывая «пустой» экономический календарь, информационный вакуум с успехом заполнил протокол последнего заседания FOMC, который ждали как американские, так и европейские инвесторы. Так, осевым моментом протокола стало заявление о том, что ультрамягкая монетарная политика будет сохраняться до тех пор, пока инфляция не достигнет целевой отметки 2% в годовом выражении. В то же время, никаких дополнительных сроков и условий для начал повышения ключевой ставки Фед не обозначил. Более того, отменил пороговый уровень в 6.5% для безработицы, достижение которого ранее было триггером для начала более жесткой монетарной политики. Это привело к тому, что рынки восстановили часть понесенных ранее потерь, но данный рост так и остался эпизодическим явлением. В четверг на фондовые площадки вновь вернулся негативный настрой и желание как можно быстрее зафиксировать полученную ранее прибыль. Так, Банк Англии оставил свою кредитно-денежную политику без изменений, что огорчило инвесторов из Туманного Альбиона, которые рассчитывали на более приемлемые условия для кредитования. В Штатах опубликовали недельные отчеты по занятости, которые показали сокращение числа первичных обращений за пособием до 300 тыс. (минимум с начала года). В то же время мир продолжает следить за событиями в Украине, которые даже в «минутках» ФРС обозначили как оказавшие «незначительное прямое влияние» на перспективы экономики США. В четверг началась встреча G20 и G7, и предварительные итоги встреч показали, что интерес к блокаде российской экономики у Запада не пропал. Это вызывает серьезные опасения на рынке, так как Россия имеет на статус мирового поставщика сырья и энергоносителей, и многие западные страны во многом от нее зависят. В пятницу негатив на рынке только усилился, поскольку в политическом поле решение конфликта в Украине практически зашло в тупик, а непринятие позиции России в таких организациях, как ООН и ПАСЕ, говорит о дальнейшей эскалации конфликта. В результате наблюдаем массовый отток капитала в «тихие гавани», где инвесторы рассчитывают пересидеть волнения на мировой политической арене. Из макроэкономической статистики стоит отметить выход в Штатах индекса цен потребителей, который оказался в марте на отметке 0.5%, максимуме за последние 8 месяцев. В свою очередь, индекс настроения потребителей от университета Мичигана (предварительное значение), за аналогичный период добрался до максимума с августа прошлого года на уровне 82.6 пункта, что стало сигналом к покупке доллара США, но не смогло остановить падение на фондовых площадках Штатов. Из новостей корпоративного сектора стоит отметить начало сезона квартальных отчетов у американских компаний, что влияет на настроение инвесторов на фондовом рынке США. Так, компания Alcoa, один из крупнейших в мире производителей алюминия, зафиксировала по итогам первого квартала чистую прибыль в размере 0.09$ на акцию, тогда как эксперты ожидали увидеть порядка 0.05$. Один из ведущих американских банков WellsFargoотчитался о росте квартальной прибыли на 14%, что заметно превзошло средние ожидания рынка. Так, прибыль выросла до 1.05$ на акцию, тогда как консенсус-прогноз предполагал 97 центов на акцию. Еще один крупный кредитор из США, компания AllyFinancialпривлекла порядка 2.38$ млрд посредством IPO, предложив будущим акционерам по 25$ за акцию. Источник: FOREX MMCIS