Еженедельный обзор фондового рынка 5 мая 2014 г. 05 Мая 2014 Фондовый рынок 11 По итогам прошедшей недели ключевые фондовые индексы Европы и США завершили торги в «зеленой зоне», полностью вернув потери предыдущей недели. Так, промышленный индекс DJIза неделю прибавил всего 0.64%, закрыв пятницу на отметке 16512.89 пункта, индекс S&P500 укрепил свои позиции на 0.865% до 1881.14 пункта. Что касается фондового рынка Европы, то здесь положительное движение котировок было более активным, что привело к более ощутимому росту. Британский фондовый индекс FTSE100 вырос на 1.62%, до отметки 6817.6 пункта, немецкий индекс DAX30 набрал в «весе» 1.47%, поднявшись до 9568.4 пункта, а вот французский индикатор фондовых активов, индекс CAC40, оказался аутсайдером недели, поскольку подрос всего на 0.4%, до 4420.1 пункта. Достаточно неплохо прошли торги на итальянских и испанских фондовых площадках, где индексы FTSEMIB и IBEX35 окрепли на 1.68% (21533 пункта) и 1.21% (10420 пункта) соответственно. Информационный фон на прошлой неделе был весьма насыщенным, при этом основное влияние на рынки оказали новости из США, где каждый рабочий день запомнился выходом ключевой макроэкономической статистики. Так, понедельник для американских инвесторов начался с позитива, поскольку число незавершенных сделок на рынке жилья резко возросло. Как ожидали аналитики, в марте рост числа незакрытых контрактов составит 1.0%, тогда как фактически прирост составил 3.4%, что позволило снизить годовой спад до -7.4%. В Германии состоялась публикация ежемесячного отчета Бундесбанка, который поддержал позитивный настрой в Еврозоне. Во вторник стали известны предварительные данные по экономике Великобритании. В первом квартале ВВП страны вырос на 0.8% в квартальном выражении, что оказалось на 0.1%. хуже прогноза. Тем не менее, предварительные данные продемонстрировали стабилизацию экономического роста, поэтому отношение к риску на фондовом рынке Великобритании осталось положительным. В свою очередь, Соединенные Штаты ждали выхода индикатора потребительской уверенности от ConferenceBoard, который не оправдал ожиданий рынка и снизился до отметки 82.3 пункта, после 83.9 пункта в марте. Однако эта новость не смогла заставить американских инвесторов сокращать свое присутствие на рынке, поскольку впереди было еще много важной статистики. В среду мы узнали о том, что Германия успешно борется с безработицей, что придало дополнительный восходящий импульс немецкому индексу DAX30. Так, в апреле число нетрудоустроенных сократилось на 25 тыс. человек (прогноз -10 тыс.), тогда как уровень безработицы остался на отметке 6.7%, как и в марте-апреле этого года. Также стоит отметить публикацию индекса потребительских цен Еврозоны, который в апреле составил 0.7%, что не оправдало надежд экономистов на рост до отметки 0.8%, поэтому рынок приготовился к смягчению монетарной политики ЕЦБ в виде широкомасштабных покупок активов на свой баланс. Объем важной информации в Штатах просто зашкаливал, при этом рост ключевых индексов оказался умеренным на уровне предыдущих дней, причиной чего, скорее всего, стал сдержанный настрой инвесторов перед выходом данных по рынку труда. Согласно предварительному отчету, в первом квартале 2014 года экономика США прибавила в объеме всего 0.1% при среднем прогнозе на уровне 1.2% в квартальном выражении. Ключевая процентная ставка ФРС, как и ожидалось, осталась прежней (0.00-0.25%%), равно как и сокращение программы QE3 на 10$ млрд, до 45$ млрд в месяц. Таким образом, Федрезерв показал, что никаких предпосылок для изменения своего курса монетарной политики у него пока нет, поэтому фокус внимания рынок перенес на пятницу. Предварительные данные от ADP, которые являются опережающим индикатором для Nonfarmpayroll’s, продемонстрировали прирост числа занятых вне сельского хозяйства на 220 тыс., что рынок принял со сдержанным оптимизмом. В четверг Германия, Италия и Франция отмечали День Труда, поэтому торги на биржах этих стран не проходили. Зато Великобритания огласила индекс PMI для производственной сферы, который в апреле подскочил до отметки 57.3 пункта (прогноз 55.4 пункта), что позволило котировкам индекса FTSE закрыть неделю вблизи своего исторического максимума. В Штатах выступила Председатель ФРС Джанет Йеллен, которая указала на имеющиеся проблемы в сфере трудоустройства, а также подтвердила ожидания рынка, связанные с продолжением мягкой монетарной политики регулятора, если ситуация не изменится коренным образом. Число первичных обращений за пособием по итогам отчетного периода составило 344 тыс. заявок, что оказалось на 27000 тыс. больше прогноза и косвенно подтвердило слова Председателя ФРС. Немного позитива инвесторам добавила публикация производственного индекса PMI от ISM, который в апреле вырос до 54.9 пункта, но близость исторических «высот», и определенные проблемы на рынке труда, заставляли покупателей частично фиксировать свою прибыль. И как выяснилось, не зря. Так, в пятницу вышли главные данные по занятости в Штатах за апрель, которые показали, что на фоне снижения ключевых показателей, ситуация на рынке труда существенным образом не изменилась. Уровень безработицы снизился до 6.3% (ожидалось 6.6%), а число новых работников вне сельскохозяйственного сектора увеличилось на 288 тыс., максимум с мая 2010 года. В то же время процент соискателей среди трудоспособного населения США упал до минимума за последние тридцать лет, а потому основные цифры необходимо существенно нивелировать данным показателем. Другими словами, метод статистического расчета дает видимость существенного снижения безработицы, тогда как более «точный» и взвешенный подход говорит совсем об ином. Поэтому объем продаж на фондовых площадках США только увеличился, что совпало с необходимостью проведения на рынке более глубокой нисходящей коррекции. Из новостей корпоративного сектора стоит отметить, что английская строительная компания TerraceHill планирует приобрести своего конкурента компанию Urban & Civic. При этом общая стоимость сделки оценивается экспертами в 160$ млн., при этом покупатель планирует привлечь порядка 170 млн. фунтов стерлингов за счет проведения IPO для развития вновь созданной компании. Компания Chevron, одна из крупнейших в мире нефтяных компаний, отчиталась о снижении прибыли на 27% из-за сокращения объемов добычи и падения цен на сырье. Что касается сектора высоких технологий, то скорректированные квартальная прибыль компании WesternDigital составила порядка 1.94$ на акцию при среднем прогнозе 1.89$ на одну ценную бумагу. Источник: FOREX MMCIS