Еженедельный обзор фондового рынка 28 апреля 2014 г. 28 Апреля 2014 Фондовый рынок 8 По итогам прошедшей недели торги на ключевых фондовых биржах США и Европы завершились разнонаправленной динамикой ключевых индексов, однако большинство из них все же финишировали в «красной зоне». Основное влияние на инвесторов в Штатах оказала слабая макроэкономическая статистика, а также квартальные отчеты американских компаний, которые не всегда оказывались лучше прогноза экспертов, поэтому оптимизм на фондовом рынке США сменился осторожностью в преддверии заседания ФРС и публикации ключевых данных по рынку труда. Что касается Европы, то здесь опасения рынка находятся в плоскости геополитики, которая в последнее время имеет прямое отношение к динамике торгов. Как известно, ситуация в Украине грозит Европе, оказавшейся под сильным давлением со стороны США, введением новых санкций против России, что может подорвать и без того хрупкую экономику региона, которая еще не окрепла после долгового кризиса. Из европейской ленты новостей стало понятно, что крупный бизнес Еврозоны, в частности немецкие корпорации, не намерены идти на поводу у политиков, разрушая с таким трудом выстроенные деловые отношения с Россией, но сможет ли преодолеть интерес бизнеса политические «установки», пока неизвестно, а потому напряжение на фондовых площадках продолжает расти. Итоги недели оказались следующими. Промышленный индекс DJIAснизился на 0.3%, до отметки 16361.46 пункта, при этом основное падение произошло в пятницу, на фоне снижения аппетита к риску после публикации рядя корпоративных отчетов и эскалации геополитического конфликта в Восточной Европе. Индекс S&P500, охватывающий широкий спектр ценных бумаг, упал всего на 0.13%, до 1863.4 пункта, потеряв основную часть своих позиций в пятницу. В Европе торги имели и позитивные результаты. Так, британский индекс FTSE100 закрылся ростом до 6686.6 пункта, или на 0.4% относительно цены открытия в понедельник, а французский индекс САС40 прибавил в «весе» 0.2%, закрепившись на отметке 4394.6 пункта. На этом европейский позитив заканчивается, так как основной немецкий фондовый индикатор DAX30 потерял 0.54% своей капитализации, остановив падение на уровне 9419.7 пункта, итальянский индекс FTSEMIB«просел» на 0.67%, до 21178 пунктов, а испанский фондовый индекс IBEX35 снизился на 0.36%, до 10260 пунктов. При этом, как и в Штатах, основные потери пришлись на пятницу, и негатив от напряженности в Восточной Европе оказался в роли ключевого понижательного фактора в мировом масштабе. Понедельник начался с праздников – Германия, Франция, Италия и Великобритания отмечали Пасхальный понедельник, а потому торги на биржах этих стран не проходили. В Штатах же торги завершились умеренным ростом, что на фоне отсутствия важной макроэкономической статистики выглядело как спекулятивное продолжение торгов четверга. Во вторник на торговые площадки по обе стороны Атлантики оптимизм вернулся в полном объеме, при этом важные новости выходили только в США. Так, по итогам марта объем продаж жилья на вторичном рынке сократился на 0.2%, тогда как эксперты ожидали снижения продаж на 1.1% в месячном выражении, поэтому американские инвесторы ответили на публикацию покупками ключевых фондовых активов. В среду Германия опубликовала предварительное значение индекса деловой активности в производственном секторе, который в апреле вырос до 54.2 пункта (прогноз 53.9 пункта), что, тем не менее, не смогло удержать продавцов немецкого DAX30, который закрыл среду умеренным снижением. Великобритания огласила протокол последнего заседания Банка Англии по кредитно-денежной политике, который показал, что члены КМП единогласно голосовали за сохранение ключевой процентной ставки и объема покупки активов на прежнем уровне. Это привело к снижению индекса FTSE100, так как инвесторы рассчитывали увидеть в протоколе намек на возможное смягчение монетарной политики регулятора, хотя определенный «раскол» по этому поводу в Комитете все же намечается. Статистика по продажам жилья на первичном рынке из США оказалась провальной. В марте годовые объемы продаж сократились на 14.5%, до 384 тыс. домов, что стало худшим показателем с сентября 2013 года, когда было продано 354 тыс. новых домов, поэтому DJIAи S&P500 почувствовали на себе сильное давление продавцов, не желавших рисковать на фоне ухудшения состояния рынка недвижимости в Штатах. В четверг в Германии вышли оптимистичные данные от института IFO (в апреле индекса делового доверия вырос до 111.2 пункта), однако, перекрыть опасения инвесторов относительно ухудшения экономического сотрудничества с Россией они не смогли, в результате чего индекс DAX30 закрыл торги «в минусе». В Штатах выходили данные по заказам на товары длительного пользования и недельные отчеты по первичным обращениям за пособием, но ввиду того, что фактические результаты оказались по разные стороны от прогноза экспертов, ключевые индексы США финишировали умеренным снижением. Так, в марте объем заказов на товары длительного пользования вырос на 2.6% против 2.1% в прогнозе, а число первичных обращений за пособием выросло за неделю с 305 тыс. до 329 тыс., поэтому можно сказать, что данные в итоговом зачете не дали рынку новых идей. В пятницу Великобритания огласила данные по динамике объема розничной торговли, которые заметно превзошли средние ожидания рынка, но никак не отразились на фондовых площадках. Так, в марте объем розничным продаж вырос на 0.1% в месячном выражении при ожидаемом сокращении продаж на 0.4%. Результат вроде бы и не плохой, но необходимо учесть, что в феврале розничные продажи выросли на 1.3%, поэтому итоги марта особого оптимизма на торговых площадках не вызвали. В США пятница прошла на фоне новостного затишья. Единственная заслуживающая внимания публикация – окончательное значение индикатора потребительской уверенности от университета Мичигана. В апреле индикатор вырос до 84.1 пункта, что стало максимумом с августа прошлого года, но на падении ключевых индексов США это никак не отразилось. Из новостей корпоративного сектора стоит отметить квартальные отчеты американских компаний. Так, прибыль одного из крупнейших автопроизводителей в Штатах, компания FordMotors не дотянула до прогноза экспертов и составила 24 цента на акцию при ожидаемой прибыли 31 цент на одну бумагу (в прошлом году прибыль равнялась 40 центов). В то же время агентство Moody’sInvestorsServiceв первом квартале текущего года увеличила прибыль до 1$ на одну акцию при прогнозе на уровне 0.91$ на одну бумагу. Объясняется это тем, что спрос на услуги компании в последнее время заметно вырос, поэтому на второй квартал у экономистов могут быть более оптимистичные прогнозы. Компания McDonald’s, один из крупнейших сетевых ресторанов быстрого питания, в первом квартале зафиксировала снижение прибыли до 1.2$ на акцию, тогда как эксперты ожидали снижения только до 1.24$ на одну ценную бумагу. Источник: FOREX MMCIS