В пятницу, 2 апреля, Страстную для католиков, мир затих, а объёмы торгов на работающих биржах очень сильно упали. На таком фоне российские фондовые индексы пошли вверх уже после 1-ой минуты торгов: индекс МосБиржи вырос на 0,70% - до 3552,34 пункта, индекс РТС - на 0,99% - до 1471,77.
.jpg)
В дальнейшем этот уровень практически не изменился до завершения торгов, даже немного просел.
В марте 2021-го общий объем торгов на рынках Московской биржи составил 90,4 трлн руб. против 98,8 трлн в марте 2020-го – падение на 8,5%.
По сравнению с мартом 2021-го положительную динамику продемонстрировал срочный рынок (рост на 5,1%), рынок драгметаллов (рост в 10,5 раза), рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (рост в 7,4 раза).
По сравнению с февралем в марте рост объемов на всех основных рынках: срочный рынок (рост на 37%), валютный рынок (рост на 33,1%), рынок акций (рост на 19,5%), рынок облигаций (рост на 18,4%) и денежный рынок (рост на 16%).
Объем торгов на фондовом рынке без учета однодневных облигаций в марте составил 4 трлн 408,7 млрд руб. по сравнению с 5 трлн 183,7 млрд в марте 2020-го - падение на 15%. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2 трлн 671,3 млрд (3 трлн 080,7 млрд в марте 2020-го). Среднедневной объем торгов – 121,4 млрд (146,7 млрд в марте 2020-го).
Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями - 1 трлн 737,4 млрд (2 трлн 103,0 млрд в марте 2020-го). Среднедневной объем торгов – 79,0 млрд (100,1 млрд в марте 2020-го).
В марте на фондовом рынке МосБиржи размещены 70 облигационных займов на 1 трлн 174,3 млрд руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 361,9 млрд.
Эксперты полагают, что приток капитала в акции развивающихся рынков может поднять индекс МосБиржи к новым максимумам до начала сезонной волатильности в мае.
За период 25-31 марта совокупный чистый приток капитала на фондовый и долговой рынки России составил $180 млн по сравнению с притоком $100 млн неделю назад.
Чистый приток капитала в российские акции со стороны фондов за неделю вырос до $200 млн по сравнению с $90 млн неделю назад (21 неделя притоков). В фондах, инвестирующих только в акции России, был зафиксирован приток средств в $20 млн, неделю назад эта категория фондов отчиталась об оттоке $40 млн.
В облигациях России был зафиксирован отток капитала в $20 млн против пришедших $20 млн неделю назад. В фондах облигаций, ориентированных только на Россию, были отмечены незначительные притоки.
Московская биржа разработала кодекс добросовестного поведения на фондовом рынке, который закрепляет правила по противодействию недобросовестным практикам, раскрытию информации клиентам, защите конфиденциальной информации. Документ разработан вместе с ЦБ, саморегулируемыми организациями и участниками рынка и может быть утвержден советом биржи в апреле.
Кодекс состоит из нескольких блоков, каждый из которых представляет рекомендации для участников торгов. В отношении противодействия недобросовестным практикам кодекс рекомендует участникам рынка создавать систему мониторинга и проверок операций и сделок клиентов, которая должна их выявлять. Отдельно выделяются ситуации с созданием ложного или вводящего в заблуждение спроса или предложения на финансовые инструменты с помощью высокочастотных торговых алгоритмов (роботов) или в результате недобросовестных действий маркетмейкера. Участникам рынка рекомендуется обратить внимание на случаи изменения цен на финансовые инструменты в результате предварительного соглашения между участниками, в том числе с использованием социальных сетей.
До конца года на российском рынке могут состояться еще 5-6 первичных публичных размещений.
Отмечается, что российский рынок по-прежнему остается относительно дешевым, и это «создает возможность для инвесторов заработать на приближении оценки российских компаний в целом к средним уровням для развивающихся рынков». При этом набор прогнозов - как санкционных, так и макроэкономических -— уже отражен в цене российских активов.
Среди новых потенциальных эмитентов - компании технологического и потребительского секторов. Эксперты не считают бум IPO в России неоправданным и рискованным, так как «фокус на качестве компаний, выходящих на рынок, очень высок». Существование в качестве публичной компании накладывает много обязательств - дополнительные затраты, отчетность. Но в целом процесс подготовки к IPO делает компанию более устойчивой - вне зависимости от того, случилось IPO или отложилось.
Высказывается мнение, что время, когда на российском рынке «были попытки сделать больше десятка IPO в год», прошло. 10–15 лет назад среди компаний, вышедших на биржу, были те, кому, «может быть, и не нужно было пытаться это делать», а сейчас рынок стал более зрелым.
Эксперты оценивают и российский рынок слияний и поглощений. Вывод - он по сравнению с более развитыми странами «более мелкий и более волатильный». Называются 3 причины, по которым сделки по слияниям и поглощениям так и не набрали популярность в России, а их число и объем не соответствуют масштабам страны.
Первая. На российском рынке очень мало частного институционального финансового капитала, в России работает очень небольшое количество компаний, инвестирующими в компании, чьи акции не торгуются на бирже. Как следствие, на рынке происходит меньше сделок, меньше компаний меняют собственников, происходит меньше консолидационных сделок, движимых чисто финансовым расчетом. В итоге широкого набора опций для собственников компаний, когда компанию может выкупить фонд, объединить с другой, потом продать другому финансовому спонсору, вывести на IPO или продать стратегическому инвестору, в России, по большому счету, пока нет.
По данным Refinitiv, общая сумма сделок M&A в России в 2020-ом составила $46,7 млрд, что более чем в 2 раза превышает показатель 2019-го. Но $33,9 млрд из этой суммы пришлось на сделку по передаче СберБанка от ЦБ правительству. Без нее рынок упал бы до минимума с 2002-го. В целом количество анонсированных сделок в 2020-ом уменьшилось на 17%, до 774 - минимального значения за 14 лет.
Вторая. Крайне низкий уровень прямых инвестиций от международных стратегических инвесторов.
Третья. Для многих компаний, которые могли бы купить другие игроки, «более доступным способом монетизации и привлечения капитала является IPO (первичное публичное размещение)». Такая ситуация называется «уникальной» - «мало стратегического капитала, но рынок публичных акций очень живой».
Предыдущие пять торговых сессий 26 марта, в пятницу, и 29-31 марта, 1 апреля закончились со следующими показателями:
Мосбиржа:
26 марта - 3489,83 (+50,53 / +1,47%);
29 марта - 3529,33 (+39,50 / +1,13%);
30 марта - 3525,23 (-4,10 / -0,12%);
31 марта - 3541,72 (+16,49 / +0,47%);
1 апреля - 3527,54 (-14,18 / -0,40%).
РТС:
26 марта - 1449,85 (+32,69 / +2,31%);
29 марта - 1468,14 (+18,29 / +1,26%);
30 марта - 1460,32 (-7,82 / -0,53%);
31 марта - 1477,11 (+16,79 / +1,15%).
1 апреля - 1457,37 (-19,74 / -1,34%).
Индексы бирж 2 апреля составили:
• Мосбиржа – 3558,22 (+30,68 / +0,87%);
• РТС – 1466,71 (+9,34 / +0,64%).
Сенсация дня!
• Акции ВТБ растут 5-ую сессию подряд.
Положение среди «голубых фишек» (приводим изменения не менее чем в 0,500% - исключение для самой Мосбиржи, от данного показателя отталкиваемся и при отслеживании ситуаций день ото дня) – 11 (из 13) компаний преодолевших порог в +/- 0,500% (в четверг – 9):
• «Аэрофлот» - рост на 0,628%;
• ВТБ – рост на 0,529%, за 5 сессий подряд – на 11,358%;
• «Газпромнефть» - рост на 0,951%, за предыдущие 2 сессии акции компании упали на 2,409%;
• «Газпром» - рост на 1,107%;
• «Норникель» - рост на 0,625%;
• «Лукойл» - рост на 0,668%, за предыдущие 3 сессии акции компании упали на 3,635%;
• РБК-ТВ – падение на 0,717%, за предыдущие 3 сессии акции компании выросли на 2,135%;
• «Ростелеком» - рост на 0,521%, за предыдущие 3 сессии акции компании упали на 1,041%;
• «Сбербанк» - рост на 0,990%, за предыдущие 2 сессии акции компании упали на 1,612%;
• «Сургутнефтегаз» – рост на 3,478%, за 2 сессии - на 6,676%;
• «Татнефть» - рост на 0,632%, за 2 сессии - на 1,184%.
Среди других компаний – 12 из 22 в контроле (в четверг – 13):
• «Русал» - рост на 0,919%, вчера было падение на 1,313%;
• «Яндекс» - рост на 0,549%, за 3 сессии подряд – на 2,985%, компания вложила $130 млн в первичное размещение на бирже нескольких SPAC-компаний;
• «Алроса» - рост на 0,835%, за предыдущие 2 сессии акции компании упали на 4,006%;
• «Детский Мир» - падение на 0,647%, за предыдущие 4 сессии акции компании выросли на 2,410%;
• ЗИЛ – рост на 2,710%, за 4 сессии – на 17,030%;
• КАМАЗ - рост на 0,616%, за 3 сессии - на 1,080%;
• «Магнит» - рост на 0,559%;
• «Мечел» - рост на 1,913%, вчера было падение на 1,588%;
• «Новатэк» - рост на 0,924%, за предыдущие 3 сессии акции компании упали на 2,088%;
• «ОргСинтез» - рост на 0,671%;
• «Распадская» - рост на 1,255%, за предыдущие 3 сессии акции компании упали на 2,618%;
• «Система» - рост на 1,189%, за 3 сессии - на 4,236%.
В пятницу, 2 апреля, снова упали акции Московской биржи – на 0,478%, за 2 сессии подряд акции биржи упали на 2,705%.
Всего порог в «+/- 0,500%» прошли 23 компании из 35 в рассмотрении (в четверг – 22).
Сумма изменений в процентах акций всех 35-ти компаний: рост на 20,392%, за 3 сессии подряд рост на 43,375%.
У «голубых фишек» сумма изменений сегодня: рост на 9,338%, вчера было падение группы на 0,739%.
У «остальных компаний»: рост на 11,054%, за 3 сессии подряд рост группы на 29,859%.
За неделю акции всех 35-ти компаний выросли на 72,644%, акции «голубых фишек» - вверх на 22,292%, акции «остальных» - на 50,352%.
Лидеры роста за неделю:
• ЗИЛ – на 16,956%;
• ВТБ – на 11,358%;
• «Норникель» – на 7,851%.
Лидеры падения за неделю:
• «Роснефть» – на 2,613%;
• «Алроса» – на 2,577%;
• «Лукойл» – на 2,461%.
Источник: GuruTrade