ЦБ, как и ожидалось, классифицирует инвесторов на финансовом рынке на неквалифицированных, квалифицированных и профессиональных, пишет издание «Ведомости».
Неквалифицированные инвесторы, в свою очередь, будут разделены на две категории: «особо защищаемые» с объемом денежных средств на брокерском счету менее 400 000 руб., и те, у кого эта сумма будет выше.
«Особо защищаемым» инвесторам будет открыт доступ к инвестициям в самые простые инструменты: акции, облигации и ETF из котировальных списков первого и второго уровня, некоторые инструменты из списка третьего уровня, паи ПИФов для неквалифицированных инвесторов, инструменты валютного рынка и рынка драгметаллов. Данная категория инвесторов сможет определить свой инвестиционный профиль и получить доступ к любым инструментам в его рамках.
Те, у кого на сумма на брокерском счету будет превышать 400 000 руб., получат возможность также покупать бумаги из третьего котировального списка и торговать с плечом. В последнем случае предусмотрена потеря лишь на сумму, предоставленную брокеру. Инвесторы смогут претендовать на инструменты сверх инвестиционного профиля с закреплением права на «последнее слово».
Другое право, которое получит каждый неквалифицированный инвестор, касается возможности купить любые инструменты на 50 000 руб. в год. Полученную от этого прибыль можно будет направить в любые инструменты.
«Последние решения Центрального банка, несмотря на возможную жесткость, на мой взгляд, являются здоровой программой по организации цивилизованного рынка непрофессиональных инвесторов и воспитанию в частных инвесторах культуры работы с ценными бумагами, - говорит Иван Шаров, генеральный директор «Финансового агентства». - Предполагаемые ограничения не только снизят возможные риски для частных инвесторов, но и в целом в среднесрочной перспективе должны улучшить информационное поле вокруг работы на рынке ценных бумаг, так как со снижением количества потерь должна снизиться и доля негатива, связанного с таким видом инвестирования. Возможно, в дальнейшем можно ожидать повышения порога для входа на рынок ценных бумаг, а также роста ответственности брокерских компаний за результативность предлагаемых ими производных инструментов».
Квалифицированные инвесторы будут обязаны определить свой инвестиционный профиль, от чего будет зависеть круг доступных инструментов, однако при желании можно будет покупать и любые другие инструменты. Чтобы попасть в категорию квалифицированных, инвестор должен получить соответствующий аттестат или иметь положительный опыт инвестирования больше года, либо двухлетний профильный опыт работы в финансовой организации, либо активы на сумму от 10 млн руб.
Профессиональные инвесторы смогут торговать любыми финансовыми инструментами. Чтобы попасть в эту категорию, инвестор должен получить международный квалификационный сертификат (CFA, ACCA и др.). Другими критериями допуска станут трехлетний профильный опыт работы в финансовой организации, либо обладание активами на сумму от 50 млн руб.
«Данные меры направлены на защиту частных инвесторов и должны уберечь их от вложений в высокорисковые инструменты, не соответствующие их риск-профилию или уровню знаний, - комментирует Богдан Зварич, аналитик Финам. - Вполне возможно, что с ростом уровня финансовой грамотности в стране данные ограничения в дальнейшем могут быть отменены, однако сейчас они необходимы».